金価格の将来動向分析：2025年の金価格はどう見る？

Question

金の基本的分析と取引戦略Gate取引所の最新の金利決定が発表され、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われ、金価格は0.83%下落して取引を終えました。**金価格の将来動向をどう見るべきでしょうか？**2025年、金価格は上昇を続け、複数回にわたり史上最高値を更新し、各大手機関は金の目標価格を引き上げています。9月のGate取引所による25ベーシスポイントの利下げのニュースを受けて、金価格は急騰後に反落し、当日は0.83%下落して終了しました。今後の金価格が続落するのか、それとも再び新高値を更新するのか、多くの投資家が迷っており、「今から参入しても遅くないか？」「下落時に追加投資すべきか？」「すでに多くの金を保有しているが利益確定すべきか？」といった質問が相次いでいます。次のステップをどう進めるにせよ、最も重要なのは最近の金市場の価格変動の根本的な原因を理解することです。そうすれば、将来の金価格がどのように変動しても冷静に対応できます。以下では、この金相場に関する皆様の疑問に一つずつお答えしていきます：**金価格変動の根本的原因：なぜ金価格が突然急騰したのか？****なぜGate取引所の会議後に金価格が下落したのか？****今後の金価格の動向はどうなるか、さらに上昇するのか？****今から参入するのは遅いのか？**## なぜ金(XAU/USD)が大幅に上昇したのか？Gate取引所の会議前、金価格は上昇を続け、3600ドルの史上最高値を突破しました。**2024年から2025年にかけての金の上昇率は、過去30年で最高**となり、2007年の31%や2010年の29%を上回りました。### **金価格がこれほど力強く上昇した主な要因は何か？****最近の金価格の継続的な大幅上昇の主な原動力は、市場がGate取引所の利下げ期待を継続的に高めたことです。**アメリカで発表された複数の経済指標は、現在のアメリカが労働市場の弱さや経済の下押し圧力の増大など一連の問題に直面していることを示唆しています。このような状況下で、多くの資金が金のような安全資産へと向かい、保護を求めるようになりました。そのため、市場は「Gate取引所が利下げを行う」という期待を大幅に織り込み、それが当時の金価格の継続的な上昇に反映されていました。### **しかし、なぜGate取引所の会議後に金価格は上昇せずに下落したのか？**「Gate取引所が利下げを行う」というニュースは、会議前にすでに市場に織り込まれていたためです。したがって、今回の25ベーシスポイントの利下げは完全に予想通りであり、市場にさほど驚きはありませんでした。同時に、取引所の代表者は会議中でこの利下げを「リスク管理型の利下げ」と位置付け、今後継続的な利下げサイクルに入るという明確な回答を避けました。この発言は市場をやや失望させ、一部の楽観的な気分を冷ましました。また、将来の利下げのペースに対する観望姿勢を生み出し、金価格は急騰後に下落しました。### **小ヒント：なぜGate取引所が利下げするかどうかが最近の金価格の上昇・下落にとってこれほど重要なのか？**金市場で取引されているのは金そのものだけでなく、投資家の金の将来価格に対する期待でもあります。この期待の「最も根本的な原動力」は、市場の将来の実質金利の方向性に対する判断であり、これも金価格の上昇・下落に影響を与える最も根本的な要因の一つです。- 市場が実質金利の低下を予想すれば、金価格は上昇- 市場が実質金利の上昇を予想すれば、金価格は下落過去の金価格の観察から、金価格と実質金利は通常明確な負の相関関係にあることがわかります。実質金利は名目金利からインフレ率を差し引いたものです。Gate取引所の利下げ政策は名目金利に大きな影響を与えるため、最近の金価格の変動がほぼ市場のGate取引所の利下げ期待の変化や最終的に発表された金利決定の結果に密接に関連しているのはこのためです。名目金利 - インフレ率 = 実質金利### **金価格を押し上げる他の要因は何か？**これに加えて、長期的に見て金価格の持続的な上昇を促す非常に重要な要因がもう一つあります：**ここ2年間、世界の主要中央銀行が金を貯め込み続けており、特に中国人民銀行は22年3月から急速に金の保有を増やしています。**世界金協会の統計データによると、2025年上半期の世界の中央銀行による金の純購入総量は123トンに達し、6月だけでも世界の公的金準備は22トン純増しました。協会が6月に発表した2025年中央銀行金準備調査報告書によると、調査対象となった中央銀行の大多数（73%）が、今後5年間でドルが世界の準備に占める割合が適度に、あるいは大幅に減少すると考えています。同時期に、ユーロや人民元などの他の通貨、そして金が資産配分に占める割合が増加するとされています。各国の中央銀行がドル資産の購入を分散させようとしているため、中央銀行の購入も金価格を持続的に押し上げている理由の一つです。もちろん、これらの重要な推進力以外にも、以前の金価格の急騰は以下の要因と密接に関連しています：- **新政権就任後の関税政策により、不確実性が増加**- **世界経済の成長鈍化とインフレ圧力の持続**- **ドルへの信頼低下**- **地政学的リスクへの懸念****新政権就任後の一連の「関税政策」が、2025年の金価格上昇の直接的な引き金となりました。**さらに、Gate取引所で取引される主要金属の輸入に関税が課される可能性が高まり、市場を大きく混乱させ、短期的にスポット価格と先物価格の間の正常な価格差関係を崩しました。加えて、金価格が新高値を更新した後のメディアの継続的な報道や、ソーシャルメディアでの感情の増幅により、**大量の短期資金が無計画に金市場に流入**し、会議前の金価格の連続的な急騰をもたらしました。## 将来の金価格動向に関する専門機関の予測最近の金価格の変動にもかかわらず、多くの機関は長期的な動向に対して依然として楽観的な予測を維持しています。**UBS**は、年末の金目標価格を1オンス当たり3500ドルから3800ドルに引き上げ、2026年中期の予測を3700ドルから3900ドルに引き上げました。**ゴールドマン・サックス**は、年末の金価格目標を1オンス当たり3700ドル、2026年中期を4000ドルに維持しています。**モルガン・スタンレー**は、今年の金価格にはまだ5%の上昇余地があると述べ、今年末には1オンス当たり3800ドルを突破し、来年第1四半期には4000ドルを突破すると予想しています。**また、有名なジュエリーチェーン店**の周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生などの情報によると、2025年9月3日には中国本土の純金ジュエリーの価格がすでに**1グラム当たり1050元**を突破し、過去最高を記録しています。これらの機関の予測を総合すると、金価格の全体的な上昇傾向は2026年まで続く可能性があり、投資家は状況に応じて価格が下がったタイミングでの買い入れ機会を探ることができるでしょう。## 個人投資家として、今でも金を購入できるのか？この金価格上昇の論理を理解した後、皆さんは将来の状況についてある程度判断できるようになったと思います。現時点では金相場はまだ終わっておらず、中長期的な投資も短期的な取引も依然としてチャンスはあります。ただし、他人の後を追って深く考えずに行動することは避けるべきです。特に投資初心者は、変動が大きい時に盲目的に高値追いをし、高値で買い、安値で売るという行動を繰り返し、資金が持たなくなることがよくあります。ここでは、参考として私の投資経験をいくつか共有します：**ある程度の経験を持つ短期投機家**であれば、現在は短期取引には非常に良い参入機会です。市場の流動性が高く、短期的な上昇・下落の方向性も比較的判断しやすく、特に急騰急落時には買いと売りの力関係が明確で、利益を得る機会が多くなります。市場に精通している人であれば、この好機に乗りやすいでしょう。しかし、**初心者で最近の変動を捉えて短期取引をしたい**場合は、必ず覚えておいてください：まずは少額で試してみて、決して無謀に資金を増やさないでください。心理的にダメージを受けると非常に簡単に全てを失ってしまいます。経済カレンダーの使用方法を学ぶことで、アメリカの経済指標をタイムリーに追跡し、取引決定の補助とすることができます。**実物の金を長期保有**したい場合、現時点で参入するには心の準備が必要で、かなり大きな変動に耐える必要があるかもしれません。長期的には上昇傾向にあるものの、途中の激しい変動に耐えられるかどうかをよく考える必要があります。**投資ポートフォリオに金を配分したい**場合はもちろん可能ですが、金の価格変動は株式に劣らず大きいことを忘れないでください。全財産を金に投資するのは決して賢明な選択ではありません。分散投資がより安全です。**いくつかの注意点を挙げておきます**：- 金価格の変動は株式に劣らず大きく、金の年間平均変動幅は19.4%、S&P500の年間平均変動幅は14.7%です。- 金の周期は非常に長く、10年以上の視点で見れば価値保全は実現しますが、この10年の間に2倍になる可能性もあれば、半減する可能性もあります。- 実物金の取引コストは比較的高く、通常5%～20%です。- 多すぎる購入は推奨されません。卵を一つのかごに全て入れないでください。