分散型金融（DeFi）の波の中で、無期限先物（Perpetual）取引は新たな突破口を迎えています。新世代のPerp DEXの一代表であるAsterは、その革新的なデザイン、エコシステムの配置、強力なサポートをもって市場の視野を広げています。本稿では、Asterの背景、製品の特徴、競争優位性、リスクおよび今後の展望などの次元から包括的に解析します。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a325cd19dcfbe51865bf0b7b05218a95)## I. アスターの紹介と成長の道筋### 背景と起源Asterの誕生はAstherusとAPX Financeの再編成と統合に起因しています：両者は2024年に合併を完了し、高性能な取引インフラストラクチャと収益/流動性戦略の融合に注力します。2025年3月、Astherusは正式にAsterに改名し、無期限先物取引を主力とするプラットフォームになるというビジョンを提案しました。改名後、Asterは異なるタイプのトレーダーに対応するために、SimpleモードとProモードの2つのパスを導入しました。その背後には、エコシステムリソース、チャネル紹介、マーケティング露出などの面でAsterに強力な支援を提供するYZI Labs（元Binance Labsの延長/関連会社）のサポートがあります。### 市場の成績とデータのパフォーマンスDeFiLlama のデータによると、Aster は Perp 市場で目立ったパフォーマンスを示しています：その 24 時間の手数料、取引量、未決済ポジションの規模（Open Interest）などはすべて高い水準を維持しています。(DeFiLlama は、Aster の 24 時間の手数料、30 日間の取引額などの指標が市場のトップに入っていることを指摘しています)Cointelegraph の報道によると、ある日 Perp DEX の全体取引量が 700 億ドル に急増した際、Aster は 1 日で 360 億ドル の取引高を貢献し、半数以上のシェアを占めました。さらに、Asterは最近、株式無期限契約(米国)を開始しました。 株式パーペチュアル)は、Apple、Tesla、Amazon、その他の米国株式ターゲットの取引をサポートし、取引カテゴリーの境界を拡大します。これらのデータとアクションは、Asterが暗号資産取引に力を入れているだけでなく、暗号と従来の資産との間の橋を架ける試みも行っていることを示しています。## 二、コア機能と製品の特徴Asterのデザインは、取引方法、ツールの組み合わせ、資産のカバーなどの点で複数の特徴があります。### 1. ダブルモード取引：Simple モード + Pro モード- シンプルモード（1001 x モード）：ユーザー体験を簡素化するために設計されており、「ワンクリック取引」だけで済み、高いレバレッジ（最大1001倍）をサポートし、同時にMEV抵抗メカニズムを備えており、フロントラン攻撃やサンドイッチ攻撃を防ぎます。- Proモード：専門的なトレーダー向けに、完全なオーダーブック、高度な注文タイプ（指値、条件付き注文、グリッドトレーディングなど）、マルチアセットレバレッジ戦略などの機能を提供します。このデュアルトラックデザインにより、Asterは初心者ユーザーと経験豊富なトレーダーの両方を引き付けることができます。### 2. 隠された注文Asterは非表示注文機能を導入しました：ユーザーは公開注文簿に表示されない限度価格注文を出すことができ、成立するまで見ることができません。これにより、観察者が情報の優位性を利用して大口注文に対してアービトラージや衝撃をかけるのを避けることができます。このデザインは機関ユーザーや大口トレーダーにとって非常に魅力的であり、受動的損失とスリッページを減らすのに役立ちます。### 3. 株式無期限契約従来の暗号資産無期限先物に加えて、Asterは株式無期限先物を発表し、ユーザーが暗号資産を使ってApple、Teslaなどの米国株の取引に参加できるようにしました。取引は24時間年中無休で行われ、レバレッジは最大50倍までサポートされています。この試みは、Asterが分散型金融と伝統的金融の間の架け橋としての役割を果たすことを示しています。その価格は、価格の信頼性と操作防止を確保するために、Pythネットワークが提供する価格ソースに依存しています。### 4. クロスチェーン/マルチチェーンサポートと流動性アグリゲーションAsterは複数のチェーン（multichain）をサポートし、クロスチェーン流動性の集約を行うと主張しており、ユーザーは手動でブリッジや切り替えをすることなく、異なるチェーン間で簡単に取引できる。さらに、Asterはそのインターフェース上に総取引量、TVL、取引ペアの数などのデータを表示し、そのマルチチェーン流動性統合能力を強調しています。### 5. トークンエコノミー/報酬メカニズムAsterのネイティブトークンはASTER（時にはASTと略される）。このトークンはプラットフォーム内でガバナンス、手数料割引、流動性インセンティブ、買戻し/配当などの役割を担う。かなりの報酬メカニズム（例えば、Rhポイント、エアドロップ/取引報酬/流動性マイニング）は、ユーザーの成長/プラットフォームの新規獲得メカニズムの一部として設計されています。## 三、Aster の競争優位性とコアバリア混雑する Perp DEX の競争の中で、Aster が際立つためには持続可能な競争優位を形成する必要があります。以下はその現在または潜在的な障壁です：### 1. エコシステムの背書とリソースのサポートAsterはYZI Labsの支援を受けており、YZI LabsはBinanceエコシステムとの一定の歴史的な関係を持っているため、市場での露出、技術資源、協力チャネルなどの面で加算効果をもたらしています。さらに、Asterは立ち上げ初期に市場の注目を集め（CZの公然の支持など）、ブランドの影響力を高めました。### 2. 技術 + 製品ポートフォリオの競争力Asterが提供する隠し注文、株式無期限先物、二重モード取引、クロスチェーン流動性アグリゲーションなどの機能は、その機能の幅と組み合わせにおいて差別化の可能性を持っています。DeFi/TradFi間を切り替えたいユーザーにとって、これは大きなメリットです。技術的には、その MEV 抵抗メカニズム、価格オラクル統合、クロスチェーン流動性アーキテクチャなどを通じて、分散型金融の無期限先物における一般的な課題に対処しようとしています。### 3. 市場のポジションとボリューム効果Asterの取引量は特定の時間帯に非常に高く、Cointelegraphの報告によると、Perp DEXの総取引量が記録を突破した日には、最も大きな取引所の一つとなりました。DeFiLlamaのデータは、その累積手数料収入、取引量などの指標が、市場において一定の規模の基盤があることを示していることを明らかにしています。このボリューム効果は、流動性、マーケットメーカー、トレーダーをさらに参加させることができます。## 四、リスク提示と課題Asterの成長の勢いは強いですが、依然として多くのリスクと課題に直面しており、参加者は警戒を高める必要があります。1. レバレッジリスク/ロスカットリスクSimple モードでは、最大 1001 倍のレバレッジ設定が提供されており、ユーザーにとって非常に高いリスクがあります。価格のわずかな変動が強制清算を引き起こす可能性があり、戦略やリスク管理を誤ると重大な損失を被る可能性があります。2. トークン集中/市場操作リスク報告によると、Asterトークンの分布は比較的集中しており、少数のアドレスが高い保有割合を占めているため、市場の操作や売却リスクが高まる可能性があります。3. 透明性/中央集権化の依存関係の問題分散化プラットフォームとして位置付けられているが、YZI / Binanceエコシステムとの関連、リソースサポート、および初期の推進が中心化に対する懸念をもたらす可能性がある。4. 流動性/深さのマッチング問題初期段階では、取引量が増加しても、浅いオーダーブック、大きなスリッページ、マッチングの失敗などの問題が発生する可能性があります。深さと価格品質を安定させることが課題の一つです。5. 契約/技術/セキュリティの脆弱性無期限先物プラットフォームは、清算ロジック、マージン、安全メカニズム、価格オラクル、クロスチェーンブリッジなどの複雑なモジュールを含んでおり、いかなる脆弱性も損失をもたらす可能性があります。6. 規制/規制の不確実性高レバレッジ/デリバティブ取引は複数の法域で金融デリバティブと見なされる可能性があり、規制政策の影響を受ける可能性があります。## 5. 将来の見通しと機会の道筋現在の製品ロードマップと市場のフィードバックから見ると、Asterには将来の成長のためのいくつかの可能な道があります。- Aster Chain（専用 L1 チェーン）を導入またはアップグレードし、より高いパフォーマンスとプライバシー取引を実現し、その高次の無期限先物サービスをサポートします。- 株式/伝統的資産の無期限先物市場を加速的に拡大し、引き続き伝統的資産をプラットフォームの取引範囲に取り入れる。- 手数料の割引/VIPメカニズム/インセンティブシステムを最適化し、重度の取引ユーザー/マーケットメイカーの継続的な保持を促進する。- クロスチェーン/マルチチェーンの統合を進め、より多くのオンチェーン流動性をAster取引プールに導入します。- 堅実なガバナンス/コミュニティ自律メカニズムは、プラットフォームの分散化と透明性を強化し、信頼度を高める。## まとめ2025年9月29日現在、Asterはその技術革新、製品の多様性、エコシステムのサポート、市場のパフォーマンスにより、Perp DEX分野で新たに登場するスターとなっています。初期の分散型金融/無期限先物取引に参加したいユーザーにとって、Asterは高性能と革新的なツールを兼ね備えた選択肢を提供します。
Aster — すべてのトレーダーのために作られた次世代Perp DEX
分散型金融（DeFi）の波の中で、無期限先物（Perpetual）取引は新たな突破口を迎えています。新世代のPerp DEXの一代表であるAsterは、その革新的なデザイン、エコシステムの配置、強力なサポートをもって市場の視野を広げています。本稿では、Asterの背景、製品の特徴、競争優位性、リスクおよび今後の展望などの次元から包括的に解析します。
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I. アスターの紹介と成長の道筋
背景と起源
Asterの誕生はAstherusとAPX Financeの再編成と統合に起因しています：両者は2024年に合併を完了し、高性能な取引インフラストラクチャと収益/流動性戦略の融合に注力します。
2025年3月、Astherusは正式にAsterに改名し、無期限先物取引を主力とするプラットフォームになるというビジョンを提案しました。改名後、Asterは異なるタイプのトレーダーに対応するために、SimpleモードとProモードの2つのパスを導入しました。
その背後には、エコシステムリソース、チャネル紹介、マーケティング露出などの面でAsterに強力な支援を提供するYZI Labs（元Binance Labsの延長/関連会社）のサポートがあります。
市場の成績とデータのパフォーマンス
DeFiLlama のデータによると、Aster は Perp 市場で目立ったパフォーマンスを示しています：その 24 時間の手数料、取引量、未決済ポジションの規模（Open Interest）などはすべて高い水準を維持しています。(DeFiLlama は、Aster の 24 時間の手数料、30 日間の取引額などの指標が市場のトップに入っていることを指摘しています)
Cointelegraph の報道によると、ある日 Perp DEX の全体取引量が 700 億ドル に急増した際、Aster は 1 日で 360 億ドル の取引高を貢献し、半数以上のシェアを占めました。
さらに、Asterは最近、株式無期限契約(米国)を開始しました。 株式パーペチュアル)は、Apple、Tesla、Amazon、その他の米国株式ターゲットの取引をサポートし、取引カテゴリーの境界を拡大します。
これらのデータとアクションは、Asterが暗号資産取引に力を入れているだけでなく、暗号と従来の資産との間の橋を架ける試みも行っていることを示しています。
二、コア機能と製品の特徴
Asterのデザインは、取引方法、ツールの組み合わせ、資産のカバーなどの点で複数の特徴があります。
1. ダブルモード取引：Simple モード + Pro モード
このデュアルトラックデザインにより、Asterは初心者ユーザーと経験豊富なトレーダーの両方を引き付けることができます。
2. 隠された注文
Asterは非表示注文機能を導入しました：ユーザーは公開注文簿に表示されない限度価格注文を出すことができ、成立するまで見ることができません。これにより、観察者が情報の優位性を利用して大口注文に対してアービトラージや衝撃をかけるのを避けることができます。
このデザインは機関ユーザーや大口トレーダーにとって非常に魅力的であり、受動的損失とスリッページを減らすのに役立ちます。
3. 株式無期限契約
従来の暗号資産無期限先物に加えて、Asterは株式無期限先物を発表し、ユーザーが暗号資産を使ってApple、Teslaなどの米国株の取引に参加できるようにしました。取引は24時間年中無休で行われ、レバレッジは最大50倍までサポートされています。この試みは、Asterが分散型金融と伝統的金融の間の架け橋としての役割を果たすことを示しています。
その価格は、価格の信頼性と操作防止を確保するために、Pythネットワークが提供する価格ソースに依存しています。
4. クロスチェーン/マルチチェーンサポートと流動性アグリゲーション
Asterは複数のチェーン（multichain）をサポートし、クロスチェーン流動性の集約を行うと主張しており、ユーザーは手動でブリッジや切り替えをすることなく、異なるチェーン間で簡単に取引できる。
さらに、Asterはそのインターフェース上に総取引量、TVL、取引ペアの数などのデータを表示し、そのマルチチェーン流動性統合能力を強調しています。
5. トークンエコノミー/報酬メカニズム
AsterのネイティブトークンはASTER（時にはASTと略される）。このトークンはプラットフォーム内でガバナンス、手数料割引、流動性インセンティブ、買戻し/配当などの役割を担う。
かなりの報酬メカニズム（例えば、Rhポイント、エアドロップ/取引報酬/流動性マイニング）は、ユーザーの成長/プラットフォームの新規獲得メカニズムの一部として設計されています。
三、Aster の競争優位性とコアバリア
混雑する Perp DEX の競争の中で、Aster が際立つためには持続可能な競争優位を形成する必要があります。以下はその現在または潜在的な障壁です：
1. エコシステムの背書とリソースのサポート
AsterはYZI Labsの支援を受けており、YZI LabsはBinanceエコシステムとの一定の歴史的な関係を持っているため、市場での露出、技術資源、協力チャネルなどの面で加算効果をもたらしています。
さらに、Asterは立ち上げ初期に市場の注目を集め（CZの公然の支持など）、ブランドの影響力を高めました。
2. 技術 + 製品ポートフォリオの競争力
Asterが提供する隠し注文、株式無期限先物、二重モード取引、クロスチェーン流動性アグリゲーションなどの機能は、その機能の幅と組み合わせにおいて差別化の可能性を持っています。DeFi/TradFi間を切り替えたいユーザーにとって、これは大きなメリットです。
技術的には、その MEV 抵抗メカニズム、価格オラクル統合、クロスチェーン流動性アーキテクチャなどを通じて、分散型金融の無期限先物における一般的な課題に対処しようとしています。
3. 市場のポジションとボリューム効果
Asterの取引量は特定の時間帯に非常に高く、Cointelegraphの報告によると、Perp DEXの総取引量が記録を突破した日には、最も大きな取引所の一つとなりました。
DeFiLlamaのデータは、その累積手数料収入、取引量などの指標が、市場において一定の規模の基盤があることを示していることを明らかにしています。
このボリューム効果は、流動性、マーケットメーカー、トレーダーをさらに参加させることができます。
四、リスク提示と課題
Asterの成長の勢いは強いですが、依然として多くのリスクと課題に直面しており、参加者は警戒を高める必要があります。
5. 将来の見通しと機会の道筋
現在の製品ロードマップと市場のフィードバックから見ると、Asterには将来の成長のためのいくつかの可能な道があります。
まとめ
2025年9月29日現在、Asterはその技術革新、製品の多様性、エコシステムのサポート、市場のパフォーマンスにより、Perp DEX分野で新たに登場するスターとなっています。初期の分散型金融/無期限先物取引に参加したいユーザーにとって、Asterは高性能と革新的なツールを兼ね備えた選択肢を提供します。