暗号資産のアービトラージは、多くの経験豊富なトレーダーとさらに多くの初心者を惹きつけています。それは、技術的およびファンダメンタル分析を必要とせず、リスクがなく簡単な収益の方法として位置づけられ、どんな資本からでも始められ、ほぼ瞬時に収入を得ることができる可能性があります。この記事では、暗号資産のアービトラージが実際に何を意味するのか、そして「ゲートを回す」という概念が広く知られているにもかかわらず、実際に成功裏に実行できる人はそれほど多くない理由について考察します。本資料は教育目的で作成されました。我々は、これがあなたが暗号資産市場をよりよく理解し、学ぶのに役立つことを願っています。## 暗号資産のアービトラージとは簡単に言うとアービトラージは、資産を購入して、他の市場または別の取引ペアでより有利な価格で即座に再販することを意味します。たとえば、アービトラージャーはGateの取引所で1 ETHを$1500 で購入し、すぐに別のプラットフォームで$1600で販売することができます。この活動は、一般的なトレーダーと大規模なマーケットメイカーの両方が行っています。アービトラージはすべての市場に特有です。アービトラージのトレーディング形式としての主な特徴は次のとおりです:- **取引の低リスク:** 理論的には、価格が大きく変動する前に購入と販売が行われるため、リスクなしで利益を得ることができます。- **スピード:** 暗号資産市場の価格は非常に速く変動するため、アービトラージャーは数分または数秒で取引を行う必要があります。この活動はしばしば自動化されています。- **大きなボリューム:** 通常、アービトラージからの利益は割合としては小さく、(は5-10%を超えることはめったにないため、実際の利益を得るには大規模な取引を行う必要があります。市場のアービトラージの基盤は、需要と供給のバランスの違いから異なる取引所や異なる取引ペアで発生する価格差)ギャップ(です。これは、各取引ペア、さらには取引所が独自の市場を形成し、価格が他の市場とは独立して決定されるためです。アービトラージャーは、これらの差を解消することで、為替差益から報酬を得ます。**市場の観点から見ると、アービトラージ**は、価格のギャップを最小限に抑え、資産の安定した平均コストを維持するのに役立つ有益な活動です。現代の中央集権型取引所における安定した価格は、プロの大規模アービトレーダーの活動なしには不可能だったでしょう。## アービトラージの起源の歴史暗号資産のアービトラージは、市場の初期段階で生まれました。その頃は流動性が低く、取引所の数が少なく、資本が断片化していました。各取引所でのBTCの価格差は、大規模なマーケットメイカーの不在や需給バランスの違いにより、数十パーセントに達することがありました。以下はいくつかの有名な例です:- **2017年のアフリカの暗号資産取引所における重要な価格ギャップ。** ある時点で、GolixプラットフォームでのBTCの価格は、中央集権型取引所の平均より87%高かった。これは、地域の財政的孤立と現地法定通貨のインフレーションによる高い需要が原因であった。- **日本市場におけるBTCのプレミアムで、2018年まで存在していました。** ビットコインの地元プラットフォームでの高い価格は、ほとんどの海外取引所が国内で運営できなかったためです。ここでBTCのアービトラージによって成長した有名な暗号資産企業があり、後に自社の取引所を立ち上げました。- **キムチプレミア:** 韓国の暗号資産取引所と世界の暗号資産取引所の間の暗号資産の価格差。理由は日本の場合と同様で、国際的な取引所に対する厳しい規制ルールが存在するためです。興味深いことに、キムチプレミアは今でも存在していますが、以前ほど目立たなくなっています。プロのマーケットメーカーや大規模な機関投資家が登場する前は、アービトラージの機会は一般のトレーダーにも利用可能でした。しかし、2017年の強気市場が始まると、中央集権型取引所でのそれなりに利益の出るアービトラージは、自動化によってギャップに迅速に反応できるマーケットメーカーの手に移りました。彼らは国際的により効率的に取引を行うことができます。## アービトラージの種類いくつかの種類のアービトラージがあり、取引の規模や関与するリンクの数によって異なります。- **取引所内取引:** 同じプラットフォームで異なる取引ペアでの取引を行うこと。この方法の主な利点は速度であり、暗号資産をプラットフォーム間で移動する必要がないため、購入と販売が文字通り数秒で行えることです。- **取引所間:** 一方のプラットフォームで資産を購入し、別のプラットフォームで販売することを意味します。これは、両方のプラットフォームにアカウントを持ち、取引所間で資金を移動する必要があるため、より複雑な方法です。これには追加の手数料や時間的遅延が伴います。- インターナショナル:複数の国のマーケットプレイス、現地の支払い方法、法定通貨を使用したアービトラージ。最も難しいタイプのアービトラージ。一般的に、取引の規模が大きくなるにつれて、関与するプラットフォームや資産の数も増え、それが実行を複雑にします。また、DEXアービトラージも注目に値します。そのメカニズムは大きく異なり、流動性プール、スリッページ、異なるネットワークにおける資産の価値、さらにはメモリープール内のトランザクションの順序に基づいています。これは広範なテーマであり、別途考察されるべきです。## P2P アービトラージの特徴別のタイプのアービトラージはP2Pプラットフォームでのアービトラージです。P2P取引の主な特徴は、取引参加者間の契約価格です。これは、直接取引の価格が市場価格と異なる可能性があることを意味します。- Gateでオーダーブックを通じて購入する際のBTCの市場価値は一つである可能性があります。- 一方、特定の決済システムを通じて支払いを行う場合、P2PプラットフォームでのBTCの販売価格は異なる場合があります。したがって、取引所でBTCを安く購入し、P2Pで販売することができます。支払い方法が適している場合は可能です。逆のケースでも機能します：P2Pの価格が市場価格よりも低い場合がありますが、そのようなことは稀にしか起こりません。より複雑なP2P仲裁のバリエーションでは、自分で購入または販売の広告を掲載することが求められます。この場合、トレーダーは自分で提案価格を設定し、それが市場価格と異なる場合があります。たとえば、市場価格よりも低い価格でBTCを購入し、その後、取引所または他の提案で市場価格で販売することができます。価格差の原因を理解することが重要です。暗号資産トレーダーは、KYCなしでの取引、手数料なしでの直接出金、または人気のないフィアット通貨への交換などの追加の利点を得る場合、市場よりも低い価格で売却したり、高い価格で購入したりする準備ができているかもしれません。そのため、取引を始める前に、さまざまなP2Pプラットフォーム、それらの価格、ユーザーにとっての主要な利点を調査する必要があります。## アービトラージのバンドル: 構造と行動のアルゴリズム実際には、アービトラージャーは、どこでどの資産を購入し、どこで販売して価格差で利益を得るかを説明するアルゴリズムであるいわゆるアービトラージリンクを介して作業します。最も単純なアービトラージリンクは次のようになります：1. Gate P2PでX価格でETHを購入します。2. 別のプラットフォームの取引所ウォレットに出金する;3. このプラットフォームでYの価格で販売する。しかし、一般的に、リンクはより複雑であり、10以上の中間取引ペアやプラットフォームを含む可能性があり、海外の法定通貨の使用や中央集権型および分散型取引所での複合的な交換を想定することがあります。アクションのすべてを組み合わせて「サークル」と呼びます。組み合わせの収益性は、サークルの結果として得られた投資資金のパーセンテージで評価されます。たとえば、収益率が15％と指定されている場合、トレーダーは1サークルで自分の預金の15％を稼ぐことができるという意味です。理想的には、前のサークルからの収益を次のサークルで使用できるように組み合わせを構築し、徐々に預金と利益の金額を増やしていきます。アービトラージャーの主な任務は、異なる市場での不均衡を発見し、アービトラージのリンクを構築することです。そのために、トレーダーはボット、スキャナー、または通常のデータアグリゲーターを使用します。## アービトラージ機会を探すためのツール取引所のオーダーブックとブロックチェーン取引は公開されており、これは異なる市場での価格データを集約して分析し、アービトラージの機会を発見できることを意味します。最もアクセスしやすく簡単な情報源はデータの集約者です：- 一部のプラットフォームでは、特定の暗号資産のページに「アービトラージ」の別のタブを提供しています。このタブには、さまざまな取引所での取引時の価格差が表示されます。- 他のサービスは各通貨ごとの市場の完全なリストを提供しており、異なる取引ペアや異なる暗号資産取引所での為替の違いを追跡することができます。- 選択したペアやコインの流動性プールを監視するためのツールがあり、したがってこれらのプールにおける為替レートの差も把握できます。流動性プール自体は、異なる分散型取引所や異なるネットワーク上に展開されている可能性があることを考慮することが重要です。価格ギャップの監視と手動でのペア構築は、多くの努力と時間を要します。つまり、アービトラージャーにとって最も少ないリソースである時間を必要とします。したがって、多くのトレーダーは、ペアを自動または半自動モードで検出し、取引することを可能にするスキャナーを使用しています。このようなソフトウェアは有料または無料であり、その機能は直接的に依存します。したがって、無料版は主に交換の方向性のみを提供し、ソーシャルメディアへの通知を送信することができますが、より複雑なソフトはトレードボットやAPIを介した取引を利用して、発見されたリンクを即座に使用します。## その他の情報源オープンなデータアグリゲーターや専門ソフトウェアの他に、特に初心者のアービトラージャーは、ペアを見つけるために他の情報源を使用します。- **さまざまな組み合わせ、スキーム、シグナルを持つテレグラムチャンネル:** 通常、このようなチャンネルは遅れて情報を提供したり、オーディエンスに自分たちの製品を販売しようとしたりします。- **クローズドコミュニティとプライベートグループ:** この活動のためにも、クローズドチャット、グループ、サーバーが存在します。時には、公開されている情報源よりも、より関連性のある情報を提供することがあります。- **その他のソーシャルネットワーク:** ニッチなインフルエンサーはTwitterでしばしばアービトラージやバンドルに関連する情報を投稿します。そのようなデータの信頼性と最新性は、情報源に依存します。一般的に、実際に機能している接続への早期アクセスには費用がかかり、もちろん、特定の方向がどれくらいの間利益を上げ続けるかを保証できる人はいません。
暗号資産のアービトラージ：知っておくべきすべてが1つの記事に
暗号資産のアービトラージは、多くの経験豊富なトレーダーとさらに多くの初心者を惹きつけています。それは、技術的およびファンダメンタル分析を必要とせず、リスクがなく簡単な収益の方法として位置づけられ、どんな資本からでも始められ、ほぼ瞬時に収入を得ることができる可能性があります。
この記事では、暗号資産のアービトラージが実際に何を意味するのか、そして「ゲートを回す」という概念が広く知られているにもかかわらず、実際に成功裏に実行できる人はそれほど多くない理由について考察します。
本資料は教育目的で作成されました。我々は、これがあなたが暗号資産市場をよりよく理解し、学ぶのに役立つことを願っています。
暗号資産のアービトラージとは簡単に言うと
アービトラージは、資産を購入して、他の市場または別の取引ペアでより有利な価格で即座に再販することを意味します。たとえば、アービトラージャーはGateの取引所で1 ETHを$1500 で購入し、すぐに別のプラットフォームで$1600で販売することができます。
この活動は、一般的なトレーダーと大規模なマーケットメイカーの両方が行っています。アービトラージはすべての市場に特有です。アービトラージのトレーディング形式としての主な特徴は次のとおりです:
取引の低リスク: 理論的には、価格が大きく変動する前に購入と販売が行われるため、リスクなしで利益を得ることができます。
スピード: 暗号資産市場の価格は非常に速く変動するため、アービトラージャーは数分または数秒で取引を行う必要があります。この活動はしばしば自動化されています。
大きなボリューム: 通常、アービトラージからの利益は割合としては小さく、(は5-10%を超えることはめったにないため、実際の利益を得るには大規模な取引を行う必要があります。
市場のアービトラージの基盤は、需要と供給のバランスの違いから異なる取引所や異なる取引ペアで発生する価格差)ギャップ(です。これは、各取引ペア、さらには取引所が独自の市場を形成し、価格が他の市場とは独立して決定されるためです。アービトラージャーは、これらの差を解消することで、為替差益から報酬を得ます。
市場の観点から見ると、アービトラージは、価格のギャップを最小限に抑え、資産の安定した平均コストを維持するのに役立つ有益な活動です。現代の中央集権型取引所における安定した価格は、プロの大規模アービトレーダーの活動なしには不可能だったでしょう。
アービトラージの起源の歴史
暗号資産のアービトラージは、市場の初期段階で生まれました。その頃は流動性が低く、取引所の数が少なく、資本が断片化していました。各取引所でのBTCの価格差は、大規模なマーケットメイカーの不在や需給バランスの違いにより、数十パーセントに達することがありました。以下はいくつかの有名な例です:
2017年のアフリカの暗号資産取引所における重要な価格ギャップ。 ある時点で、GolixプラットフォームでのBTCの価格は、中央集権型取引所の平均より87%高かった。これは、地域の財政的孤立と現地法定通貨のインフレーションによる高い需要が原因であった。
日本市場におけるBTCのプレミアムで、2018年まで存在していました。 ビットコインの地元プラットフォームでの高い価格は、ほとんどの海外取引所が国内で運営できなかったためです。ここでBTCのアービトラージによって成長した有名な暗号資産企業があり、後に自社の取引所を立ち上げました。
キムチプレミア: 韓国の暗号資産取引所と世界の暗号資産取引所の間の暗号資産の価格差。理由は日本の場合と同様で、国際的な取引所に対する厳しい規制ルールが存在するためです。興味深いことに、キムチプレミアは今でも存在していますが、以前ほど目立たなくなっています。
プロのマーケットメーカーや大規模な機関投資家が登場する前は、アービトラージの機会は一般のトレーダーにも利用可能でした。しかし、2017年の強気市場が始まると、中央集権型取引所でのそれなりに利益の出るアービトラージは、自動化によってギャップに迅速に反応できるマーケットメーカーの手に移りました。彼らは国際的により効率的に取引を行うことができます。
アービトラージの種類
いくつかの種類のアービトラージがあり、取引の規模や関与するリンクの数によって異なります。
取引所内取引: 同じプラットフォームで異なる取引ペアでの取引を行うこと。この方法の主な利点は速度であり、暗号資産をプラットフォーム間で移動する必要がないため、購入と販売が文字通り数秒で行えることです。
取引所間: 一方のプラットフォームで資産を購入し、別のプラットフォームで販売することを意味します。これは、両方のプラットフォームにアカウントを持ち、取引所間で資金を移動する必要があるため、より複雑な方法です。これには追加の手数料や時間的遅延が伴います。
インターナショナル:複数の国のマーケットプレイス、現地の支払い方法、法定通貨を使用したアービトラージ。最も難しいタイプのアービトラージ。
一般的に、取引の規模が大きくなるにつれて、関与するプラットフォームや資産の数も増え、それが実行を複雑にします。
また、DEXアービトラージも注目に値します。そのメカニズムは大きく異なり、流動性プール、スリッページ、異なるネットワークにおける資産の価値、さらにはメモリープール内のトランザクションの順序に基づいています。これは広範なテーマであり、別途考察されるべきです。
P2P アービトラージの特徴
別のタイプのアービトラージはP2Pプラットフォームでのアービトラージです。P2P取引の主な特徴は、取引参加者間の契約価格です。これは、直接取引の価格が市場価格と異なる可能性があることを意味します。
したがって、取引所でBTCを安く購入し、P2Pで販売することができます。支払い方法が適している場合は可能です。逆のケースでも機能します：P2Pの価格が市場価格よりも低い場合がありますが、そのようなことは稀にしか起こりません。
より複雑なP2P仲裁のバリエーションでは、自分で購入または販売の広告を掲載することが求められます。この場合、トレーダーは自分で提案価格を設定し、それが市場価格と異なる場合があります。たとえば、市場価格よりも低い価格でBTCを購入し、その後、取引所または他の提案で市場価格で販売することができます。
価格差の原因を理解することが重要です。暗号資産トレーダーは、KYCなしでの取引、手数料なしでの直接出金、または人気のないフィアット通貨への交換などの追加の利点を得る場合、市場よりも低い価格で売却したり、高い価格で購入したりする準備ができているかもしれません。そのため、取引を始める前に、さまざまなP2Pプラットフォーム、それらの価格、ユーザーにとっての主要な利点を調査する必要があります。
アービトラージのバンドル: 構造と行動のアルゴリズム
実際には、アービトラージャーは、どこでどの資産を購入し、どこで販売して価格差で利益を得るかを説明するアルゴリズムであるいわゆるアービトラージリンクを介して作業します。最も単純なアービトラージリンクは次のようになります：
しかし、一般的に、リンクはより複雑であり、10以上の中間取引ペアやプラットフォームを含む可能性があり、海外の法定通貨の使用や中央集権型および分散型取引所での複合的な交換を想定することがあります。
アクションのすべてを組み合わせて「サークル」と呼びます。組み合わせの収益性は、サークルの結果として得られた投資資金のパーセンテージで評価されます。たとえば、収益率が15％と指定されている場合、トレーダーは1サークルで自分の預金の15％を稼ぐことができるという意味です。理想的には、前のサークルからの収益を次のサークルで使用できるように組み合わせを構築し、徐々に預金と利益の金額を増やしていきます。
アービトラージャーの主な任務は、異なる市場での不均衡を発見し、アービトラージのリンクを構築することです。そのために、トレーダーはボット、スキャナー、または通常のデータアグリゲーターを使用します。
アービトラージ機会を探すためのツール
取引所のオーダーブックとブロックチェーン取引は公開されており、これは異なる市場での価格データを集約して分析し、アービトラージの機会を発見できることを意味します。最もアクセスしやすく簡単な情報源はデータの集約者です：
一部のプラットフォームでは、特定の暗号資産のページに「アービトラージ」の別のタブを提供しています。このタブには、さまざまな取引所での取引時の価格差が表示されます。
他のサービスは各通貨ごとの市場の完全なリストを提供しており、異なる取引ペアや異なる暗号資産取引所での為替の違いを追跡することができます。
選択したペアやコインの流動性プールを監視するためのツールがあり、したがってこれらのプールにおける為替レートの差も把握できます。流動性プール自体は、異なる分散型取引所や異なるネットワーク上に展開されている可能性があることを考慮することが重要です。
価格ギャップの監視と手動でのペア構築は、多くの努力と時間を要します。つまり、アービトラージャーにとって最も少ないリソースである時間を必要とします。したがって、多くのトレーダーは、ペアを自動または半自動モードで検出し、取引することを可能にするスキャナーを使用しています。
このようなソフトウェアは有料または無料であり、その機能は直接的に依存します。したがって、無料版は主に交換の方向性のみを提供し、ソーシャルメディアへの通知を送信することができますが、より複雑なソフトはトレードボットやAPIを介した取引を利用して、発見されたリンクを即座に使用します。
その他の情報源
オープンなデータアグリゲーターや専門ソフトウェアの他に、特に初心者のアービトラージャーは、ペアを見つけるために他の情報源を使用します。
さまざまな組み合わせ、スキーム、シグナルを持つテレグラムチャンネル: 通常、このようなチャンネルは遅れて情報を提供したり、オーディエンスに自分たちの製品を販売しようとしたりします。
クローズドコミュニティとプライベートグループ: この活動のためにも、クローズドチャット、グループ、サーバーが存在します。時には、公開されている情報源よりも、より関連性のある情報を提供することがあります。
その他のソーシャルネットワーク: ニッチなインフルエンサーはTwitterでしばしばアービトラージやバンドルに関連する情報を投稿します。
そのようなデータの信頼性と最新性は、情報源に依存します。一般的に、実際に機能している接続への早期アクセスには費用がかかり、もちろん、特定の方向がどれくらいの間利益を上げ続けるかを保証できる人はいません。