最近発表された連邦準備制度（FED）の内部報告は、金融界で広くフォローされています。この報告は、2025年9月までに、アメリカの大手銀行システムが2008年の世界金融危機よりも厳しいリスクに直面する可能性があることを指摘しています。

報告は、銀行の健全性を評価するために"経済資本"という新しい指標を導入しました。データは、過去5年間で大手銀行の経済資本レベルが持続的に低下していることを示しており、これはそれらの実際の支払能力が弱まっていることを意味します。同時に、銀行の預金基盤もますます脆弱になっています。

注目すべきは、大手銀行が「未投保存金」に対する依存度が上昇しており、それが彼らの資金調達基盤を不安定にしていることです。それに加えて、銀行は商業不動産の再融資圧力、クレジットカードおよび自動車ローンのデフォルト率の上昇、長期証券の浮動損失、デリバティブのエクスポージャーリスクなど、複数の課題に直面しています。これらのリスク要因は、銀行業界の危機が過去の「集中発生」モデルから「多点拡散」モデルに変わる要因となっています。

報告はまた、銀行業界に存在するいくつかの構造的な問題を指摘しています。例えば、銀行の役員のインセンティブメカニズムには欠陥があり、これが彼らが短期的な利益を追求するために高リスクの業務に従事する原因となる可能性があります。さらに、現行の預金保険制度も限界を示しており、発生する可能性のあるシステム危機に対処することが難しく、同時に市場の自己制約メカニズムを弱める可能性があります。

この報告は、アメリカの銀行業界に警鐘を鳴らしたことは間違いありません。金融の革新と経済成長を維持しつつ、リスクを効果的に管理する方法は、規制当局と銀行業界が共に直面する重要な課題となるでしょう。今後、より厳しい規制措置が導入され、銀行業界内のリスク管理システムの全面的なアップグレードが見られるかもしれません。