投資界では「買い時が収益を決定する」とよく言われますが、これはバフェットのBYDの香港株への投資において明確に表れています。異なる時期にバフェットがBYD株を購入した結果を分析することで、購入価格が長期投資の収益に与える重要性について考察してみましょう。

2008年の金融危機の際、バフェットは非常に低い価格でBYDの株を購入しました。この決定は彼に数十倍のリターンをもたらし、投資界のクラシックな行為と称賛されています。

たった1年後の2009年、市場が回復する中、バフェットは再びBYD株を追加購入しました。依然としてかなりの利益を得ましたが、2008年の投資と比較すると、リターンは10倍未満に減少しました。

2010年になると、市場の評価はすでに高い水準に達しており、バフェットは依然としてBYDの株を買うことを選びました。この投資のリターンはさらに低下し、約3倍から5倍の間となりました。

この3回の投資行動は、期間が1年未満ですが、保有期間は約10年から12年です。しかし、買入価格の違いだけで、最終的な利益の差がこれほど大きくなりました。このケースは、適切なタイミングで過小評価された価格で購入することが、長期投資の成功にとって非常に重要であることを力強く証明しています。

投資家として、私たちは2元か3元で購入するかのような小さな価格変動に過度にこだわる必要はありません。しかし、過小評価されている時に購入し、高評価やバブルの時期に市場に介入することを避けることを常に心に留めておかなければなりません。合理的な評価範囲で購入しても、過小評価されている時の購入に比べて、その投資価値は大幅に割引されることになります。

バフェットの比亜迪への投資事例は、彼の名言を再確認させます："他人が恐れているときに貪欲になり、他人が貪欲なときに恐れるべきだ。" 市場の過小評価の機会を把握することで、真の高いリターンの長期投資を実現できます。これは、私たちが価値投資の視点を持つだけでなく、市場の恐慌時に冷静かつ理性的であり、貴重な投資機会をつかむ必要があることを意味します。