カレンダースプレッド戦略：ボラティリティアービトラージを通じたIVターム構造🔥

暗号資産オプションは2025年にどうなる？カレンダースプレッドについて話しましょう。今日の市場でのボラティリティターム構造ゲームに対してかなり良いです🚀

ボラティリティ・ターム・ストラクチャー 📊

ボラティリティの期間構造は、異なる満期日でのIVの関係を示しています:

• コンタンゴ: 長期のIVが短期のIVを上回っています。市場はボラティリティが上昇することを期待しているようです。
• バックワーデーション: 短期のIVが長期より高い。市場はボラティリティが下がると考えているように感じる。

これらのパターン？ 取引を考えているトレーダーにとって、まさに完璧です。

ロングカレンダースプレッド - コンタンゴの友 📈

戦略: 長期のオプションを購入します。短期のものを売却します。同じ行使価格です。

最近見られるコンタンゴパターンとうまく機能します。エッジは次のことから得られます:

• 短期オプションはより早く時間価値が減少する
• そのおいしい高いIVを持つロングオプションは、価値が失われるのがそれほど早くない

お金を稼ぐ時:

• ボラティリティが上昇: ロングオプションは価値が上がり、ショートオプションは無価値になる 💰
• 市場が横ばい: 時間がショートオプションにより厳しい影響を与える

ショートカレンダースプレッド - バックワーデーションプレイ 📉

戦略: ロングデートオプションを売る。ショートデートのものを買う。同じストライク。

逆転現象が見られる時に意味があります - 最近の市場の動きの後にいくつかの暗号資産で見られました。

ロジック:

• ショートオプションはそのクレイジーな高IVを持っています
• 長期IVは物事が最終的に落ち着くことを示唆しています

マネーを生み出すシナリオ:

• ボラティリティが低下: 短期のIVは低下し、長期はそのまま
• 市場はあまり動かない: 時間的価値の減少はロングオプションに対してそれほど厳しくない

知っておくべきリスク 🔍

1. ガンマエクスポージャー: 短期オプションはガンマによって荒れます - 大きな価格変動は損害をもたらします
2. ボラティリティの変動: 時にはターム構造が予測不可能になることがあります
3. 流動性: すべての暗号資産オプション市場が深いわけではありません
4. イベントリスク: 大きな発表が全てを台無しにする

実際の例 💡

現在BTCは約93,000ドルで、コンタンゴを示しています:

• 1ヶ月のBTCオプションIV: 58%
• 3ヶ月間のBTCオプションIV: 65%

ロングカレンダースプレッド:

• 3ヶ月のBTC $95,000 コール (IV=65%)
• 1ヶ月のBTC $95,000コール(IV=58%)

BTCが急騰しなければ、または長期IVが上昇し続ければ、あなたの勝ちです。

どのようにするか 🧠

• ピュアボラティリティベットのためにストライクを同じに保つ
• ターム構造に注意してください。暗号資産では急速に変化します。
• 既知のボラティリティイベントの周りでこれらを使用してください

カレンダースプレッドは、期間構造が非効率的になる暗号資産オプションでうまく機能します。ボラティリティの正常化に賭けるか、時間の減価の違いを利用してください。あなたのツールキットに追加する価値があります🌕