2025年の世界M2通貨供給の図表解読：123.3兆ドルの流動性が暗号資産市場をどのように推進するか？

世界の資本の流れを追跡する際、M2 通貨供給は最も重要な指標の一つです。2025年9月、アメリカのM2 通貨供給は22.195兆ドルという記録的な水準に達し、これは世界の流動性の波の一例に過ぎません。

2025年第3四半期までに、世界のM2通貨供給量は約123.3兆ドルに達し、これが世界の81.6億人に均等に分配されると、1人当たり約15,108ドルを受け取ることができます。このような流動性の氾濫は、すべての資産クラスのゲームルールを変えています。

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01 世界のM2供給の現状、そして資金の氾濫が常態化している

2025 年の世界の通貨供給は持続的な拡張傾向を示しています。CEIC のデータによると、2025 年の世界の M2 通貨供給量は約 123.3 万億ドルに達しており、明らかな増加傾向を示しています。

この数字は2025年初頭で約105兆ドルであり、年初から3.25%増加しています。アナリストはさらに、2025年末までに世界のM2が127兆ドルを超える可能性があり、年成長率は18%以上に達する見込みです。

M2は流通している現金、当座預金、貯蓄預金、マネーマーケット口座などの高流動性資産を含みます。これは、経済において現金に非常に容易に変換できる通貨の総量を測定するものであるため、市場の流動性を観察するための重要な指標となります。

グローバル流動性指数（GLI）は現在177.2兆ドルと推定されており、歴史的な高水準に近づいています。この世界的な流動性の氾濫は、さまざまな資産価格に影響を与える主要な要因となっています。

02 アメリカ、中国、ユーロ圏の三大経済大国のマネーサプライ

主要な経済圏を見ると、通貨供給の増加状況はさまざまですが、全体としては拡張傾向にあります。

アメリカは世界最大の経済体であり、そのM2通貨供給は2025年9月に22.195兆ドルの歴史的な高水準に達しました。この数字はアメリカの金融市場が引き続き流動性の豊富な状態であることを強調しています。

中国のM2供給も増加を維持しています。2025年8月末、中国の広義通貨（M2）の残高は331.98兆人民元（約45.6兆米ドル）で、前年同期比8.8%の増加です。この増加率は7月の8.8%を維持しており、市場の予想である8.7%を上回っています。

ユーロ圏 8 月の三ヶ月通貨供給 M3 年率前期は 3.5% でした。M3 は M2 よりも広範な通貨供給指標であり、より長期の預金や債券を含んでいます。欧州中央銀行はこの指標に密接に注目しており、インフレ圧力を評価しています。

異なる経済圏間の通貨供給の配分の差は明らかです。例えば、スペインのM2通貨供給量は約1.65兆ドルで、一人当たり約33,571ドルであり、世界の一人当たりの水準を大きく上回っています。

03 M2 拡張はどのように暗号通貨市場に影響を与えるか？

世界の M2 通貨供給の持続的な増加は、暗号通貨市場に多くの影響を与えています。

流動性の波及効果

M2の急増は金融システムにおける流動性が十分であることを示しており、これは通常資産価格の上昇の前兆です。暗号通貨、株式、不動産はこのような資本の豊富さから利益を得る可能性があります。

従来の金融システムにおいて通貨供給が増加すると、一部の資金はより高い利益を求める資産を探し、暗号通貨市場はしばしばこれらの「熱い資金」の目的地の一つとなります。

インフレ期待と価値保存の需要

M2の上昇は、より多くの資金が流通に投入され、商品やサービスに対する需要が増加するため、価格上昇への懸念を引き起こす可能性があります。このような期待の下で、投資家はインフレに対するヘッジ資産を求めるでしょう。

ビットコインなどの暗号通貨は「デジタルゴールド」と見なされることが多く、法定通貨の購買力が低下する可能性のある背景の中で、その魅力はさらに高まっています。

リスク嗜好の向上

十分の流動性は通常、市場のボラティリティを低下させ、投資家がより多くのリスクを取ることを奨励します。暗号通貨は高リスク高リターンの資産クラスとして、このような環境ではしばしば良好なパフォーマンスを示します。

世界的流動性が豊富でリスク選好の感情を支え、暗号市場に有利な環境を作り出しています。

04 M2のトレンドを追跡し、暗号市場の先行きを把握する

暗号通貨投資者にとって、世界のM2動態を把握することは非常に重要です。以下は重要な観察点です：

中央銀行の主な政策動向:米連邦準備制度理事会(FRB)、欧州中央銀行(ECB)、中国人民銀行(中央銀行)のハト派的な政策バイアスが、世界のM2成長の主要な推進力となっています。 彼らの金利決定と金融政策の声明に注目することが重要です。

経済データ発表カレンダー：M2データは固定された発表リズムを持っています。例えば、日本のM2データの次回発表は2025年10月14日であり、中国のM2データは毎月中旬に先月のデータが発表されます。

クロスマーケット分析：M2の成長と伝統的金融市場（株式市場や債券市場など）との関係を観察することで、流動性が暗号通貨市場に伝達される経路を予測できます。

地域差異分析：異なる地域のM2成長の傾向が異なるため、資金の流れに差異が生じる可能性があります。例えば、米国のM2は歴史的な新高値を記録し、中国のM2は安定した成長を維持しています。この差異はそれぞれの管轄区域内の投資家の暗号資産の配分に影響を与える可能性があります。

05 将来の見通し、M2拡大下の暗号市場の見通し

2025年第四四半期から2026年初頭にかけて、世界のM2通貨供給は引き続き拡張傾向を維持することが予想されます。

この拡張の前提は、インフレが制御可能な範囲内に保たれ、主要な中央銀行が過激な引き締め政策を採らないことです。

長期的には、Trading Economics のグローバルマクロモデルとアナリストの予測に基づいて、中国の M2 通貨供給は 2026 年に約 360,100 億元、2027 年に 365,100 億元に達すると予想されています。この漸進的な成長モデルは、他の経済圏にも見られる可能性があります。

しかし、警戒すべきは、M2の急成長がもたらすリスクであり、特定の業界における資産バブルの形成や、エネルギーまたは地政学的不安定性が引き起こす可能性のある通貨供給のインフレショックです。

暗号通貨市場にとって、世界的な流動性環境は引き続き友好的であり、デジタル資産を支える可能性があります。しかし、投資家はファンダメンタル要因にも注目するべきであり、テクニカルサポートとアプリケーションシーンの拡大が同時に発生する場合にのみ、暗号市場の上昇は持続可能性を持つと言えます。

今後の展望

最新のデータによると、2025年9月24日、アメリカのM2通貨供給は221.95兆ドルという新たな高水準に達しました。一方、中国のM2残高も331.98兆人民元に増加しました。これらの数字は、世界的な流動性が引き続き豊富であることを示しています。

世界のM2通貨供給が127兆ドルの年末目標に向かって進む中、暗号通貨市場はより多くの超過リターンを求める資金の流入を迎える可能性が高い。敏感な投資家にとって、この通貨の波の方向と強度を理解することは、これまで以上に重要である。