📈 ​​【Matrixport：ビットコイン新しい上昇動力が徐々に形成されている | 暗号化航海者飛魚の解読】​​

Matrixportが発表した最新の週次レポートによると、市場は短期的に不確実性に直面しているものの、ビットコインの新たなポンプの動きが徐々に蓄積されているとのことです。レポートはマクロ経済の弾力性、インフレの見通し、市場構造、潜在的なリスクなど複数の観点から分析を行い、複数の好材料の共鳴がビットコインの動向を継続させる可能性があると考えています。
🔍 一、核心观点：ポンプ動能が蓄積されているMatrixportは、ビットコインの次のラウンドの相場の核心的な駆動要因は完全には明確ではないが、積極的な信号が現れていると考えている。アメリカ経済が示す弾力性、信用環境の改善、企業効率の向上が、リスク資産に対する支えを共同で提供している。その分析モデルは、通貨の将来数四半期でのインフレが2.0%以下に戻る可能性があることを予測しており、これが米連邦準備制度に対して緩和サイクルを延長する余地を提供し、ビットコインなどの資産に対して好材料となる。
💹 二、支えとなるポンプの主要な動力Matrixport の分析は以下のような積極的な要因を指摘しています：
マクロ経済環境の改善：
信用スプレッドの縮小：アメリカの信用スプレッドは持続的に縮小しており、資金調達環境が改善されている。歴史的に見て、これはビットコインにとって通常は好材料となる。これにより企業の再資金調達コストが低下し、ある程度関税の影響による圧力が緩和された。
流動性注入と財政拡張：アメリカ市場は新たな流動性解放サイクルに突入しており、構造的資金支援がビットコイン及びリスク資産の持続的上昇を促す可能性があります。「大美麗法案」が債務上限を5兆ドル引き上げて以来、財務省は短期間で大量の国債を純増発行しましたが、この大規模発債はビットコインが新たな上昇相場を開始するタイミングと重なります。
企業活動とAIの活用：企業は運営効率を向上させるために人工知能の導入を加速しており、これがリスク資産に追加の支援を提供しています。
​インフレ期待と金融政策の転換​：
Matrixportのモデルは、インフレが徐々に連邦準備制度の2%の目標範囲に回帰し、ボラティリティが収束に向かうことを示しており、これが連邦準備制度の金融政策により十分な余地を提供する可能性があります。現在のインフレ率は依然として目標を上回っていますが、エネルギー価格が低下し続け、住宅コストが下がる中で、3.0%以上で長期間維持される可能性は低いです。
この判断は市場の主流な予想と一定の乖離があり、市場は一般的に財政注入と去グローバル化がインフレを高い水準でより長く維持する可能性を懸念しています。
資金調達構造と市場の需要:
現物ETFの継続的な流入：ビットコイン現物ETFは最近、大規模な資金の回流を再び迎え、累計純流入は400億ドルを突破し、歴史的な高水準に迫っています。さらに重要なことに、買い注文の構造に積極的な変化が見られました——長期保有資金の割合が増加し、アービトラージ取引資金の割合が減少し、市場は短期の投機から中長期の配置に移行しており、これが価格により安定したサポートを提供しています。
​企業の継続的な配置​：MicroStrategyを代表とする企業の買い手は、ビットコインを継続的に購入し、長期保有することで、市場の流通供給をさらに減少させました。
⚠️ 三、潜在リスクと課題 とはいえ、トレンドは良好ですが、Matrixportは今後注目すべきリスクのポイントを示しています：
インフレーションの繰り返しリスク：現在ビットコインが直面しているコアな問題の1つは、アメリカ経済成長の予想の再評価が実際のボラティリティの回復を引き起こすかどうかです。もしインフレーションが予想通りに低下せず、財政資金注入や脱グローバル化により高水準で維持される場合、金融政策の緩和の余地が制約され、市場の感情に影響を与える可能性があります。
市場構造とモメンタムの分化：Matrixportは、ビットコインが歴史的な最高値を更新した際、その全体的なモメンタムが特に脆弱に見え、一部の重要な指標が明らかに分化していることを指摘しました。市場は最近調整段階に入り、ビットコインのモメンタムが弱まり、資金面と取引熱が同時に冷却しています。取引量は縮小し、資金コストは低位に維持され、市場構造は緩んでいます。
短期技術的な面と感情面：ごく短期内に、売られすぎのランダム指標が技術的反発の可能性を示唆していますが、他の持続可能性には依然疑問があります。価格は横ばい整理を続ける可能性があります。Matrixportも7月に、初期投資家の利益確定による売り圧力が上昇していると警告しており、夏の調整が当時最も可能性の高いシナリオでした。
📊 四、機関の視点：長期価格予測複数の機関がビットコインの長期的な展望に楽観的な態度を示しており、具体的な予測値は異なるものの：
マトリックスポート
2025年には16万ドルに達する可能性があります
ビットコインETFの持続的な需要、有利なマクロ経済トレンド、そして拡大し続ける世界的な流動性プール
スタンダードチャータード銀行
2025年末までに20万ドルに達する
機関投資は2024年の速度を維持または超える可能性があり、年金基金などはETFを通じて資産を配置するかもしれません。
ギャラクシー・デジタル
2025年第四四半期に18.5万ドルに達する
機関、企業、国家機関の採用がビットコインの上昇を促進する
​コインシェアーズ​
2025年には8万または15万ドルに達する可能性があります
トランプの暗号化政策が実現するかどうか、またその実施に対する疑念が市場の調整を引き起こすかどうかに依存する。
💎 五、まとめと展望Matrixportの報告分析によると、ビットコインの新たな上昇の動きは確実に形成されつつあり、これは主にマクロ経済のレジリエンス、信用環境の改善、インフレの回復期待、そして機関の継続的な配置需要によるものである。
しかし、投資家はインフレの反復と市場の短期的な変動リスクを認識する必要があります。ビットコインの動きは順調ではなく、その間に調整やリバウンドが発生する可能性があります。
投資家にとって：
​長期投資家​：マクロ経済サイクルの変化や機関の長期的な配置傾向に注目し、市場が短期的な不確実性で調整している際に分割して投資を検討することができます。
短期トレーダー：インフレデータ、連邦準備制度の政策シグナル、市場の資金調達レートなどの短期指標に密接に注意し、ボラティリティリスクに警戒し、ポジション管理を行う必要があります。
常に心に留めておいてください：市場にはリスクがあり、投資には慎重さが必要です。上記の分析は参考用であり、投資の助言を構成するものではありません。
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以上の解釈があなたにとって役立つことを願っています！