Robinhoodが正式にトークン化された株式取引を開始し、Arbitrumと提携して専用のLayer2ブロックチェーンを開発

近日、Robinhoodは正式にトークン化株式取引サービスを発表し、200以上の米国株およびETFをカバーし、Arbitrum技術に基づいて専用の実物資産(RWA)Layer2ブロックチェーンを開発しました。この取り組みは、Robinhoodが正式に暗号市場に進出することを示し、この分野における野心を示しています。

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フランスのカンヌで開催された発表会で、RobinhoodはEUユーザーに対して株式トークン化取引サービスを提供することを発表しました。現在、200以上の米国株資産がブロックチェーン上で24時間、週5日間取引可能であり、一部の著名なプライベート企業のトークンも含まれています。同社は今年の年末までに取引可能な資産の種類を数千に拡張する計画です。

ユーザーを引き付けるために、Robinhood EUは条件を満たすEUユーザーに無料で最初のプライベート企業の株式トークンを配布しています。このキャンペーンの締切は7月7日です。この製品は0.1%の為替変換手数料のみを徴収し、欧州の投資家が米国市場に参入する際の高額な仲介コストを削減することを目的としています。

株式のトークン化に加えて、Robinhoodは一連の暗号資産関連機能を発表しました。ヨーロッパのユーザーは最大3倍のレバレッジをサポートする暗号無限契約を取引でき、アメリカのユーザーは規制された地域でETHとSOLをステーキングできます。さらに、同社は暗号キャッシュバックをサポートするクレジットカード、個別化されたAIアシスタントRobinhood Cortex、暗号預金に対して一時的な1％の報酬を提供し、ユーザーが暗号資産を売却する際により良い税務戦略を実現できるようにする"税務バッチ"機能を導入します。

Robinhood CryptoのゼネラルマネージャーJohann Kerbratは、同社がArbitrumに基づいてRWA専用の独自のLayer2ブロックチェーンを開発していると述べ、仮称Robinhood Chainと呼ばれています。この新しいチェーンの設計は数年前から始まり、RWAを中心に構築されており、従来の金融の「囲い込み」を打破し、よりオープンで透明な資産取引体験を実現することを目的としています。

実際、Robinhoodがトークン化された株式市場に進出する計画はしばらく前からあった。今年5月には、同社が欧州の個人投資家がアメリカのトークン化された株式を取引できるブロックチェーン技術に基づくプラットフォームを積極的に開発しているとの報道があった。このビジネスを推進するため、Robinhoodは今年4月にリトアニアのブローカーライセンスを取得し、EU全体での投資サービス提供の資格を得た。同時に、同社は2億ドルで老舗暗号通貨取引所Bitstampを買収し、欧州市場における技術とコンプライアンスの基盤をさらに強化した。

ますます多くの暗号機関が証券のトークン化を戦略的拡大の重要な一環として位置づける中、この市場の競争はますます激化しています。例えば、一部の著名な取引プラットフォームは、米国以外の顧客に対してトークン形式で株式を取引することを許可しており、ヨーロッパ、ラテンアメリカ、アフリカなどでトークン化された米国株を展開しています。

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規制と決済システムの制約を強く受ける伝統的な証券会社にとって、証券のトークン化はその低い参入障壁、柔軟性、そして組み合わせ可能な特徴により、徐々に伝統的な構造を揺り動かしています。個人投資家向けの証券取引が起源のRobinhoodは、近年、伝統的なビジネスの成長圧力に直面しており、その株式取引のゼロ手数料モデルは競争優位を維持するのが難しくなっています。そのため、同社は多様な暗号ビジネスの展開を始め、良好な成果を上げています。今年第一四半期、Robinhoodの総収益は前年同期比で50%増加し、その中で暗号ビジネスの収益は前年同期比で倍増し、2.52億ドルに達しました。

ロビンフッドのCEO、ヴラッド・テネフは、証券のトークン化を公然と支持してきました。彼は、暗号技術がより公平で柔軟性があり、21世紀のニーズに合った金融システムを提供するものであり、株式取引が取引所から電子化に移行して以来、最も包括的な投資革命を開くと考えています。この技術は、所有権を柔軟に分割・配布することができ、株式のように自由に取引できるようになります。既存の企業の株式に関する法的文書をわずかに修正するだけで済みます。

しかし、テネフはまた、現在のアメリカの民間企業の株式は規制されているが、暗号プラットフォーム上で合法的にトークン化された証券を発行し取引する方法については明確な指針が示されていないことを認めている。それに対して、EU、香港、シンガポール、アブダビなどの地域では、証券型トークンの発行（STO）とデジタル取引所をサポートする完全な規制フレームワークが徐々に確立されている。

これに対して、Robinhoodは今年の5月にアメリカの規制当局に42ページにわたる政策提案を提出しました。その中には資産のトークン化に関するコメントレターが含まれており、RWAトークン化に関する初の連邦規制フレームワークの確立を呼びかけています。また、同社は特定のブロックチェーンプラットフォームに基づいてRWA取引プラットフォームRobinhood RWA Exchangeを構築することを明らかにしました。

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Robinhoodが正式にトークン化された株式市場に進出することで、この分野の競争は間違いなく激化するでしょう。しかし、規制の不確実性はこの市場が直面する主要な課題の一つです。今後、イノベーションとコンプライアンスの間でどのようにバランスを見出すかが、Robinhoodや他の市場参加者が共に取り組むべき課題となるでしょう。