金曜日の三つの魔女の日（3つの金融派生品が同時に期限を迎える日）が近づくにつれ、暗号資産市場は大きな変動リスクに直面しています。最近のイーサリアムの価格上昇は多くの個人投資家を価格を追いかけるように引き寄せましたが、その裏に隠れた決済リスクとブルトラップは、連鎖的な下落相場を孕んでいるかもしれません。

三巫日とは、株価指数先物、株価指数オプション、そして特定の株式オプションが毎四半期の第3金曜日に同時に満期を迎える現象を指します。歴史的データによれば、この時点は伝統金融市場において流動性枯渇、大規模なポジション解消、非合理的な価格調整を引き起こすことがありました。伝統的な金融とデジタル資産市場の関係がますます密接になる中、暗号資産市場もこの時点で影響を受ける可能性があります。

現在のイーサリアムの上昇トレンドには、警戒すべきいくつかの信号があります:

まず、ロングポジションの過熱兆候が明らかです。ETHの永続契約の資金調達率は明らかに正の値に転じており、ロングポジションがあまりにも混雑していることを示しています。主要な資金が出荷を選択すると、ショートプレッシャーの効果が急速に下落幅を拡大する可能性があります。

次に、オンチェーン活動と価格トレンドが乖離しています。Glassnodeのデータ分析によると、イーサリアムのオンチェーン取引の数とアクティブアドレスの数は、価格の上昇に伴って明らかに増加していません。これは、現在の価格上昇が実質的な買い支えを欠いている可能性があり、取引量に空転現象があることを示しています。

技術的に見ると、ETHは現在月足ボリンジャーバンドの上限に近づいており、MACD指標は初期のデッドクロスの形を示しています。価格が2,600ドルの抵抗レベルを突破できない場合、迅速に2,200ドルまたはそれ以下のレベルに戻る可能性があります。

さらに、アメリカの金利とインフレデータの発表が迫っていることも市場に追加の圧力をもたらしています。これらのマクロ要因は三巫日という特別な時点と重なり、短期的な市場の変動の可能性を高めています。

投資家にとって、現在の市場環境では慎重を保ち、盲目的に価格を追いかけることを避け、適切にポジションリスクを管理し、サンウの前後の市場流動性とポジションの変化に注目することが重要です。