伝統的な金融大手が静かに暗号市場に移行しており、この傾向はニッチな周辺から主流の金融へと向かっています。

ニューヨークメロンの最新報告によると、現在、資産が10億ドルを超える74%のファミリーオフィスが暗号資産を配置または深く研究しており、昨年同期比で21%の増加を示しています。これらの伝統的な富裕層の参加は、業界の発展における重要な転換点を示しており、約3000億ドルの潜在的な資金流入をもたらすと予測されています。

この変化は主に三つの要因によって推進されています：

まずは規制環境の徐々に明確化が進み、ビットコインETFの導入が機関投資家に合規的な参加手段を提供しました；

次に、暗号資産の優れたパフォーマンスは伝統的な投資ポートフォリオの効率を著しく向上させます。データによると、60/40の投資ポートフォリオにビットコインを追加すると、リスク調整後のリターンが30%以上向上します。

第三に、世代交代による投資理念の変化により、約64％のミレニアル世代の相続人がデジタル資産を家族の富管理フレームワークに組み込むことを積極的に推進しています。

戦略を構築するにあたり、これらの資金機関は構造化された投資アプローチを採用しています：

コア設定(は約80%を占め、)ビットコインとイーサリアムを中心に、専門機関の管理サービスを利用して管理され、コールドストレージと保険プランが標準設定となります；

衛星資産(は約20%)で、実際の資産のトークン化プロジェクトおよびコンプライアンスのある分散型金融プラットフォームを好む傾向があります。これらの投資は通常、15%-30%の年率収益を提供できます；

同時に、CMEビットコインオプションと金ETFの組み合わせは、市場の変動に対するヘッジツールとして使用されます。

チェーン上のデータもこのトレンドを裏付けており、主要取引所の機関ルートの月間資金流入が70%増加し、大口取引の実行効率も著しく向上しています。

この大規模な機関の参加は、機会を生み出すと同時に課題ももたらします：

一方で、業界のインフラは加速的にアップグレードされており、カストディ保険のカバー額が新たに500億ドル増加し、全体的なセキュリティ基準が向上しています。また、一部の取引所もより広範なユーザー層に対してプロフェッショナルレベルの取引サービスを提供し始めています。

一方で、大口資金の流動は顕著な市場の変動をもたらす可能性があり、単一の10億ドル規模の取引は5%以上の価格変動を引き起こすのに十分です；規制政策の不確実性は依然として主要なリスク要因であり、特にステーブルコインに対する規制措置は大規模な資金撤退を引き起こす可能性があります；そして、関心が高いにもかかわらず、大多数のファミリーオフィスはまだ様子見の段階にあり、実際の資金配置には1〜2年の時間が必要となる可能性があります。

機関資本の継続的な流入に伴い、デジタル資産市場の構造は深刻な変革を経験しており、投資戦略もこの新たな常態に適応するために相応の調整が必要です。