市場分析と予測(2025年6月11日00:01 - 2025年6月12日00:01)

1. 米国株の動向とマクロの感情

- 最新のパフォーマンス：6月10日の取引終了時点で、米国株式市場の3大指数はまちまちの動きとなり、S&P 500は0.33%上昇して6,025.50ポイント、ナスダックは0.35%上昇し、ダウは0.03%微減しました。市場の焦点は、発表が間近の米国5月CPIデータ（前年比2.5%予想）と米中貿易交渉の進展に集中しています。
- 重要なドライバー：
- インフレ期待：CPIが予想を上回る場合、連邦準備制度の利下げ期待が遅れる可能性があり（現在市場では年内の利下げ幅はわずか44ベーシスポイントと予想）、短期的にはリスク資産を圧迫する；データが穏健であれば、テクノロジー株を押し上げる可能性がある。
- 政策ゲーム：トランプ政権が推進する「天才法案」（ステーブルコイン規制フレームワーク）が今週上院の投票で通過する可能性があり、実現すれば暗号通貨市場の流動性を刺激するかもしれない。

米国株の感情：中立的に偏った強気（60%強気、40%弱気）、テクノロジー株（例えば、NVIDIAやマイクロソフト）は短期的にAIと計算能力の需要から恩恵を受ける。

2. 暗号通貨のクジラの動向とオンチェーンデータ

- 巨大なクジラの行動：
- オーバーウェイトシグナル:上場企業のOblongは、Bittensorエコシステムのデプロイ(TAOトークンの購入)のために750万ドルを調達し、The Blockchain Groupはビットコインの準備金を拡大するために資本を3億ユーロ増やす予定です。
- ポジション縮小リスク：一部の巨大ホエール（例：Spoofy）が最近ビットコインのポジションを縮小しており、これは短期的な調整信号かもしれません。
- 取引所の動向：ビットコインETFの保有が引き続き増加（総保有118.4万BTC）しているが、取引所のETH在庫は歴史的な低水準に降下しており、長期的な買い集めの傾向を示している。

暗号センチメント:慎重ながらも強気(ロング55%、弱気45%)、短期的には103,700ドルから106,000ドルのレンジブレイクアウト方向に焦点を当てています。

第3章 セレブリティ効果と市場ナラティブ

- 政策の好影響：ナスダックがXRP、SOL、ADAなどのトークンを暗号インデックスに追加する申請を行い、機関投資の配置期待を後押ししています。
- 規制リスク：アメリカ合衆国上院がCFTC議長の指名を審議しようとしており、政策が厳格化すればDeFiセクターを抑制する可能性があります。
- トラフィックゲーム：ステーブルコイン法案が通過すれば、短期的なFOMO感情を引き起こす可能性がありますが、高い評価には引き続き警戒が必要です。

4. 欧盤とブロックチェーンセクターの連動

- ヨーロッパ市場：ストックス600指数は小幅に変動（-0.1%）、テクノロジー株は穏やかに上昇するも、防御的セクターは圧力を受けている。
- ブロックチェーンの概念：A株のブロックチェーンセクターは1.27%下落したが、中電鑫龍や中科曙光などの個別株はストップ高になり、内部の分化を示している。

欧盤の感情：中立（50%の強気、50%の弱気）、貿易交渉の進展が重要な変数となる可能性があります。

包括的な予測:今後24時間のロングとショートの割合

- 強気の割合:55%-60%理由:
- 米国株のテクノロジー株の強さ（ナスダックが先頭）+ CPIデータが穏やかであれば、利下げ期待の修正を引き起こす可能性がある。
- 暗号通貨のクジラがTAO、ETHなどのトークンを増やし、ステーブルコイン法案の潜在的な恩恵が加わる。
- 空売り比率：40%-45% リスク：
- CPIが予想を上回るとリスク選好が抑制され、美株の高評価セクター（例えば、アップルやテスラ）は調整圧力にさらされる。
- 巨大なクジラの減少行動が暗号市場の短期的な売却を引き起こす可能性があります。

推奨されるアクション

- 米国株式：短期的にはテクノロジー株（NVIDIA、アマゾン）およびインフレに敏感なセクター（エネルギー、金融）に注目。
- 暗号：BTCが106,000ドルを突破した場合は買い増し、103,700ドルを下回った場合は損切りが必要；ETHは2,550ドルの抵抗ラインに注目。
- リスク回避戦略：CPI発表前後にレバレッジを減少させ、金や国債を配置してボラティリティに対処する。

(データソース:Glassnode、CryptoQuant、Bloomberg、Soochow Securities)