# 暗号市場における短期的な苦痛と長期的な機会2024年7月、私は『短期の痛み、長期の利益』という投資分析を執筆したことがあります。当時、暗号通貨市場は厳しい時期を迎えていました。 ビットコインは2024年3月の73,000ドルの高値から約55,000ドルに後退し、24%下落しました。 イーサリアムは同期間に27%下落しました。私は暗号資産市場が特別な状態にあることに気づきました：短期的なニュースは一般的にネガティブですが、長期的な発展トレンドは一般的にポジティブです。ポジティブな要因には、ETFの資金流入、ビットコインの半減、そして規制環境の改善などの長期的な好材料が含まれます。ネガティブな面では、Mt. Goxのビットコイン配布やドイツ政府によるビットコインの売却などの短期的な課題があります。その時、私は、この短期的な弱気と長期的な追い風の違いが、先見の明のある投資家にとって大きなチャンスを生み出すと結論付けました。 この判断は非常に正確であることが判明しました - その分析が発表された直後、ビットコインは底を打ち、$100,000まで上昇しました。今日、同様のパターンが再び市場に現れており、短期的なマイナスと長期的なプラスが再び絡み合っています。 投資期間が十分に長い投資家にとって、現在の市場は非常によく似た投資機会を提供していると思います。## 短期的な挑戦:ミームコインブームの終焉現在のネガティブなニュースは無視できません。この分析を書いている時点で、暗号通貨市場は大幅な売りを経験しています。 ビットコインは8%下落して90,000ドルを下回り、イーサリアムは10%下落し、ソラナは12%下落しました。その直後の引き金となったのは、先週末の取引プラットフォームに対するハッカーの攻撃でした。 ハッカーは、フィッシングを通じてプラットフォームから15億ドル相当のイーサリアムを盗みました。 このプラットフォームが顧客の資産を保護するために自己資金を予期せず使用したにもかかわらず、この攻撃は依然として暗号市場全体を揺るがし、チェーンの清算を引き起こしました。しかし、このハッキングは孤立した事件ではありませんでした。 ここ数週間、ミームコインに関連する多くの事件が注目を集めています。- Libra：アルゼンチン大統領であり暗号通貨支持者のハビエル・ミレイは、Libraという名前のMemeコインを支持したが、このコインは後に数十億ドルに関わる詐欺であることが証明された。- メラニア:元米国大統領の妻に関連するミームコインもウォータールーに見舞われ、投資家は多額の損失を被りました。- トランプ：トランプに関連する別のMemeコインも同様の問題が発生しましたが、程度は比較的軽いです。報告によると、最近のハッキング事件は、ハッカーがMemeコインプラットフォームを通じて盗まれた資産を洗浄しようとした国の政府に関連している可能性があります。 これらの事象に関する規制当局の調査は、まもなく開始される可能性があります。総合的に見ると、これらの要因は最近のMemeコインブームの終わりを示している可能性があります。これは「真面目な」暗号投資家にとっては安堵かもしれませんが、ミームコインが過去1年間でビットコイン以外で最も活発なセクターであり、業界全体、特にSolanaエコシステムに多くの流動性とダイナミズムを注入したことは否定できません。 活動のこの部分の衰退は必然的に波及効果をもたらしますが、それはまさに今日私たちが目撃していることです。## 長期的な機会：規制の最適化、機関の参入、ステーブルコインの拡大短期的な変動の特徴は、その影響が最終的に消えることである。ごく少数の例外を除いて、Memeコインの重要性は徐々に薄れていくだろう。ネガティブな影響は無限に拡大することはない。嬉しいことに、私の暗号通貨に対する長期的な期待は、Memeコインを基盤にしていません。相反、有数の長期的なトレンドが引き続き影響を与えることになります、以下を含めて：**規制環境の改善**:暗号通貨に対する規制当局の態度は大きな変化を遂げています。 ここ数週間だけでも、規制当局が大手仮想通貨取引所に対する注目度の高い訴訟を取り下げる一方で、議員たちはステーブルコインや市場構造に関連する友好的な法案について合意に達しています。 これらの開発により、暗号通貨の主流化が加速し、今後数年間で金融環境が再構築されます。機関投資家の採用が加速:機関投資家、政府、企業がビットコインを大規模に購入しています。 今年これまでに、投資家はビットコインETFに43億ドルを注ぎ込んでいます。 この数字は年末までに500億ドルに達すると予想されており、今後数年間で数千億ドルの流入を引き寄せる可能性があります。**ステーブルコイン市場の拡大**:ステーブルコインの運用資産は過去最高の2,200億ドルに達し、昨年から50%近く増加しました。 そして、それはほんの始まりに過ぎず、法案が議会を通過するにつれて、市場は2027年までに1兆ドルに成長すると予想されています。**DeFiの再興と資産トークン化**：分散型金融アプリケーションが再び注目を集めており、貸付、取引、予測市場、デリバティブなどの分野での活動が増加しています。同時に、実世界の資産(RWA)のトークン化規模は毎日歴史的記録を更新しています。## 将来の市場の方向性この分析フレームワークにより、投資戦略が明確になります。 一方では、ミームコインブームの沈下とハッキングの影響に直面しています。 一方で、規制環境の改善、大規模な機関投資家の参入、ステーブルコイン市場の爆発的な成長、DeFiの復活、資産のトークン化など、長期的な追い風があります。私にとって、選択は明らかです。ただし、現在の市場調整は2024年7月のものよりも深刻である可能性があることに注意する必要があります。その時の調整は比較的短期間で、一時的な資産の売却によって引き起こされ、影響はすぐに収束しました。そしてMemeコインの熱潮は規模が非常に大きく、その連鎖反応はさらに顕著である可能性があり、市場はこれらの影響を完全に消化するのに数日、数週間、さらには数か月を要するかもしれません。しかし、全体的な評決は変わらず、短期的なニュースはネガティブで、長期的な見通しは明るいです。 この場合、私は長期投資戦略に強気のままです。
短期的な痛みが再び現れる 2024年7月、暗号市場への投資機会が再び現れました
暗号市場における短期的な苦痛と長期的な機会
2024年7月、私は『短期の痛み、長期の利益』という投資分析を執筆したことがあります。
当時、暗号通貨市場は厳しい時期を迎えていました。 ビットコインは2024年3月の73,000ドルの高値から約55,000ドルに後退し、24%下落しました。 イーサリアムは同期間に27%下落しました。
私は暗号資産市場が特別な状態にあることに気づきました：短期的なニュースは一般的にネガティブですが、長期的な発展トレンドは一般的にポジティブです。ポジティブな要因には、ETFの資金流入、ビットコインの半減、そして規制環境の改善などの長期的な好材料が含まれます。ネガティブな面では、Mt. Goxのビットコイン配布やドイツ政府によるビットコインの売却などの短期的な課題があります。
その時、私は、この短期的な弱気と長期的な追い風の違いが、先見の明のある投資家にとって大きなチャンスを生み出すと結論付けました。 この判断は非常に正確であることが判明しました - その分析が発表された直後、ビットコインは底を打ち、$100,000まで上昇しました。
今日、同様のパターンが再び市場に現れており、短期的なマイナスと長期的なプラスが再び絡み合っています。 投資期間が十分に長い投資家にとって、現在の市場は非常によく似た投資機会を提供していると思います。
短期的な挑戦:ミームコインブームの終焉
現在のネガティブなニュースは無視できません。
この分析を書いている時点で、暗号通貨市場は大幅な売りを経験しています。 ビットコインは8%下落して90,000ドルを下回り、イーサリアムは10%下落し、ソラナは12%下落しました。
その直後の引き金となったのは、先週末の取引プラットフォームに対するハッカーの攻撃でした。 ハッカーは、フィッシングを通じてプラットフォームから15億ドル相当のイーサリアムを盗みました。 このプラットフォームが顧客の資産を保護するために自己資金を予期せず使用したにもかかわらず、この攻撃は依然として暗号市場全体を揺るがし、チェーンの清算を引き起こしました。
しかし、このハッキングは孤立した事件ではありませんでした。 ここ数週間、ミームコインに関連する多くの事件が注目を集めています。
Libra：アルゼンチン大統領であり暗号通貨支持者のハビエル・ミレイは、Libraという名前のMemeコインを支持したが、このコインは後に数十億ドルに関わる詐欺であることが証明された。
メラニア:元米国大統領の妻に関連するミームコインもウォータールーに見舞われ、投資家は多額の損失を被りました。
トランプ：トランプに関連する別のMemeコインも同様の問題が発生しましたが、程度は比較的軽いです。
報告によると、最近のハッキング事件は、ハッカーがMemeコインプラットフォームを通じて盗まれた資産を洗浄しようとした国の政府に関連している可能性があります。 これらの事象に関する規制当局の調査は、まもなく開始される可能性があります。
総合的に見ると、これらの要因は最近のMemeコインブームの終わりを示している可能性があります。
これは「真面目な」暗号投資家にとっては安堵かもしれませんが、ミームコインが過去1年間でビットコイン以外で最も活発なセクターであり、業界全体、特にSolanaエコシステムに多くの流動性とダイナミズムを注入したことは否定できません。 活動のこの部分の衰退は必然的に波及効果をもたらしますが、それはまさに今日私たちが目撃していることです。
長期的な機会：規制の最適化、機関の参入、ステーブルコインの拡大
短期的な変動の特徴は、その影響が最終的に消えることである。ごく少数の例外を除いて、Memeコインの重要性は徐々に薄れていくだろう。ネガティブな影響は無限に拡大することはない。
嬉しいことに、私の暗号通貨に対する長期的な期待は、Memeコインを基盤にしていません。
相反、有数の長期的なトレンドが引き続き影響を与えることになります、以下を含めて：
規制環境の改善:暗号通貨に対する規制当局の態度は大きな変化を遂げています。 ここ数週間だけでも、規制当局が大手仮想通貨取引所に対する注目度の高い訴訟を取り下げる一方で、議員たちはステーブルコインや市場構造に関連する友好的な法案について合意に達しています。 これらの開発により、暗号通貨の主流化が加速し、今後数年間で金融環境が再構築されます。
機関投資家の採用が加速:機関投資家、政府、企業がビットコインを大規模に購入しています。 今年これまでに、投資家はビットコインETFに43億ドルを注ぎ込んでいます。 この数字は年末までに500億ドルに達すると予想されており、今後数年間で数千億ドルの流入を引き寄せる可能性があります。
ステーブルコイン市場の拡大:ステーブルコインの運用資産は過去最高の2,200億ドルに達し、昨年から50%近く増加しました。 そして、それはほんの始まりに過ぎず、法案が議会を通過するにつれて、市場は2027年までに1兆ドルに成長すると予想されています。
DeFiの再興と資産トークン化：分散型金融アプリケーションが再び注目を集めており、貸付、取引、予測市場、デリバティブなどの分野での活動が増加しています。同時に、実世界の資産(RWA)のトークン化規模は毎日歴史的記録を更新しています。
将来の市場の方向性
この分析フレームワークにより、投資戦略が明確になります。 一方では、ミームコインブームの沈下とハッキングの影響に直面しています。 一方で、規制環境の改善、大規模な機関投資家の参入、ステーブルコイン市場の爆発的な成長、DeFiの復活、資産のトークン化など、長期的な追い風があります。
私にとって、選択は明らかです。
ただし、現在の市場調整は2024年7月のものよりも深刻である可能性があることに注意する必要があります。その時の調整は比較的短期間で、一時的な資産の売却によって引き起こされ、影響はすぐに収束しました。
そしてMemeコインの熱潮は規模が非常に大きく、その連鎖反応はさらに顕著である可能性があり、市場はこれらの影響を完全に消化するのに数日、数週間、さらには数か月を要するかもしれません。
しかし、全体的な評決は変わらず、短期的なニュースはネガティブで、長期的な見通しは明るいです。 この場合、私は長期投資戦略に強気のままです。