寒い冬ですか? 2023年のDeFi取引:市場価値は500米ドルで重く、DEXの取引量は過去最高です

2023年、分散型金融（DeFi）は「寒冬」を経て復活の兆しを見せています。DeFiの総時価総額は560億ドルに回復し、年初の約320億ドルから約65%上昇しましたが、2021年11月の高点1700億ドルにはまだ遠く及びません。本記事では、複数の視点から2023年のDeFi市場の発展状況を振り返り、その背後にある重要なトレンドを明らかにします。

一、ロックアップ量と時価総額：曙光初現

時価総額の観点から見ると、2023年のDeFiは復活の兆しを示しており、総時価総額は320億ドルから560億ドルに増加しましたが、2021年11月の1700億ドルのピークと比較するとまだ大きな差があります。資金のロック量に具体的に目を向けると、米ドル建てのTVLは年初の390億ドルから現在の470億ドルに増加し、増加率は約20%ですが、2021年12月の2400億ドルの高点と比較するとまだ大きな差があります。

注目すべきは、ETH建てのTVL状況が比較的安定しており、現在、約2420万枚のETHがロックされていて、年初の2100万枚のETHから約15%増加していますが、2021年11月のピーク3300万枚のETHには依然として大きく下回っています。これは、TVLの増加の一部がETHの価格上昇に起因していることを示しています。

2. 分散型取引所(DEX):ボリューム

DEXは分散型金融の中で最も活発な分野で、2023年の出来高は約1.3兆ドルに達し、2022年の1.2兆ドルからわずかに増加し、良好なファンダメンタルを示しています。あるDEXは依然として主導的な地位を占めており、市場シェアは約52%、ある取引プラットフォームがそれに続いて27%を占めています。

注目すべきは、これらのデータにはCosmosエコシステムのDEX、例えば注入が含まれていないことであり、これらのプラットフォームは最近良好な成長の勢いを示している。

三、貸出トラック：着実に進展する革新

分散型金融借貸は、DEX以外のもう一つの重要な分野です。現在、Compound Finance、ある借貸プラットフォーム、そして別の借貸プラットフォームが分散型金融借貸市場の主要なシェアを占めています。2023年、借貸プロトコルは基本機能を維持しつつ、積極的な革新を行っています。例えば、ある借貸プラットフォームはその貸出機能と借貸プールを組み合わせてMorpho Blueプロトコルを立ち上げました。Compound FinanceはV3アーキテクチャを開始し、資産の利用率を向上させ、ガバナンスなしで市場を作成できるようにすることを目指しています。

注目すべきは、DeFi借貸市場の全体規模はまだ歴史的な高点には戻っていないものの、すでに積極的な変化が見られ始めていることです。ETHステーキング派生商品市場の急速な発展とともに、借貸市場も新たな成長ポイントを形成し始めています。

四、流動性ステーキングデリバティブ（LSD）：2023年の爆発点

流動性ステーキング派生商品（LSD）は2023年の分散型金融の注目を集めています。これまで、ユーザーはETHをステーキングした後、受動的に待つしかなく、この資産を活用することができませんでした。しかし現在、ETHをステーキングした後、権利を代表する派生商品トークン（例えばstETH）を取得し、分散型金融エコシステム内でさらに利用することができます。

据数据平台数据显示,目前市场上约有30%的ETH被质押,而其中近60%是通过LSD协议进行的,stETH是主要参与者。 此外,流动性质押derivatives市场开始出现多样化趋势,不仅concentrated ETH上,还ext到其他网络的权益证明(PoS)代币。

五、デリバティブ市場：潜在能力と挑戦が共存

DeFiデリバティブ市場はまだ完全には拡大していませんが、業界を拡大する力は絶大です。 目前,永续合约是DeFi derivatives世界流行的类型,同时期权市场也逐渐形成规模。 GMX和dYdX等协议在这一领域表现活跃,未来,随着Layer 2的进一步发展和智能合约的持续perfect,DeFiデリバティブ市场希望迎来更大的爆发。

六、ボトルネックと夜明け：分散型金融の進化の道

2023年の分散型金融市場は一定の回復の兆しを見せているものの、依然として一連の長期的な課題に直面している。まず、ブロックチェーンの混雑と高騰するガス代が一般ユーザーの参加を妨げ、市場の活性を低下させている。次に、ユーザーインターフェースと体験の不足が依然として主要な障害となっている。最後に、規制の不確実性も市場に一定の圧力をもたらしている。

しかし、Layer 2ソリューションの台頭、クロスチェーン相互運用性の向上、ユーザー体験の徐々に改善に伴い、分散型金融業界はこれらの課題に徐々に対処しています。特に、多くの機関投資家がブロックチェーンと暗号資産に対する関心を示し始めているため、今後はより多くの従来の金融資源がDeFi分野に流入する可能性があります。

7、Outlook 2024:寻找DeFi下一个转折点

展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。

投資家にとって、以下のいくつかの潜在的な機会に注目することができます：DEXと貸付セクターの成熟したプロトコルを確立すること；RWAを積極的に統合する革新的なプロジェクト；およびクロスチェーン流動性と相互運用性を構築するプラットフォーム。当然、投資家は市場リスクに対して警戒を怠らず、徹底的なデューデリジェンスを行う必要があります。

結論：2022年の「最も暗い時期」を経て、2023年の分散型金融市場は弾力性と適応力を示しました。未来を見据え、技術の継続的な発展と応用シーンの豊富さに伴い、分散型金融はその影響力を拡大し、金融革新の新たな可能性を切り開くことが期待されています。

本プラットフォームで関連するコンテンツを検索することで、さらに詳しく知ることができます。