【日本株】200日移動平均線上を回復して維持できるか注目の週 | 福永博之のいまさら聞けないテクニカル分析講座 | マネクリ マネックス証券の投資情報とお金に役立つメディア

5日移動平均線が上向きに変化、反発が継続するか注目

前回のコラムで、日経平均株価は「3本の移動平均線のｎ日前の株価と当日の株価の比較から今後のトレンドを予測すると、当面37,500円前後を維持できれば、5日移動平均線が上向きに変化してサポートになることが期待されます。それとともに、25日移動平均線の上昇も継続することになり、再び38,000円に乗せて維持することが視野に入るのではないかと思われます」と解説しました。実際、一時37,500円台を割り込む場面がありましたが、すぐに37,500円台を回復したことから5日移動平均線が上向きに変化しました。

また、上向きに変化した5日移動平均線がサポートになり、5月27日時点で3日続伸して取引を終えています。こうした状況から、上向きに変化した5日移動平均線上を維持できれば、38,000円台を回復して維持することが視野に入りそうです。

5月27日は緩やかな下向きを続ける200日移動平均線に接近して終えており、5日移動平均線上を維持するようなら、この200日移動平均線も上回ることが期待されます。それとともに、5月13日につけた取引時間中の高値を上回って維持することも視野に入るのではないかと思われます。

【図表】日経平均株価（日足） 出所：i-chartより株式会社インベストラスト作成 ※移動平均線の期間は5日（青線）、25日（赤線）、200日（グレー線）で設定 ※出来高はプライム市場 ※モメンタムの期間は10日（青線）で設定し、モメンタムの3日移動平均線（赤線）も表示

モメンタムの低下中が続くのか要注目

そうしたなか、上昇と下落の勢いを教えてくれるモメンタムを見ると、モメンタムとその移動平均線であるシグナルの両方が、上昇と下落の勢いの判断の分かれ目となる0ラインをわずかに下回って推移しています。そのため、2本線の低下が続くのかが注目ポイントです。

仮に、2本線の低下が続くようなら、200日移動平均線を上回る場面があっても維持できずに押し返されたり、上向きの5日移動平均線を下回ったりすることが考えられ、高値掴みや急落に注意が必要になりそうです。

また、下落に転じて5日移動平均線を下回った場合、接近する上向きの25日移動平均線辺りまで下落したり、割り込んだりすることが考えられるため、買いポジションを持っている投資家は損失の発生や拡大に注意する必要があると思われます。

一方で、モメンタムが低下しても限定的だったり、上向きに変化して上昇したりするようなら、上昇の勢いが強まって200日移動平均線を上回るとともに5月13日の高値も上回ることも視野に入るため、モメンタムの向きと水準に注目し、売買判断に役立てたいところです。