昨今の台湾ドル高の影響で、米ドル建ての米国債ETFを保有する台湾の投資家の多くは、為替レートや債券の下落による二重損失に直面しています。 台湾独自のETF市場構造を浮き彫りにしています。 (まとめ:米国株ビットコインの利益「台湾への送金は5%控除」! トランプは新しい法案を導入する予定です:非米国市民の譲渡税)(背景補足:米国の債務は3Aクレジットレビューを失いました)多くの台湾米国債ETFは「新たな安値を打つ」債務カエルが出血しています、将来の市場の影響は何ですか? 最近の台湾ドルの対米ドル高は、これまで米国債ETFに殺到していた台湾の投資家に打撃を与えています。 投資家は、債券価格自体の下落による損失を被っただけでなく、リターンを侵食する為替レートの変動による両面の打撃も受けました。 China Trustの債券部門の副社長であるZhang Shengyuan氏によると、名目債券の損失と台湾ドルの上昇による為替差損を考慮した後、2025年5月までの台湾の投資家の平均損失は約11〜12%です。 たとえば、満期が20年以上の最大の元米国国債ETFを例にとると、その価値は主に為替レートの変動により、4月の初めから13%減少しています。 FRBの利上げサイクルにより、同ファンドは2017年初頭の設立以来、3分の1近く下落しています。 この下落の波は、台湾ドルが58.8%過小評価されており、投資家が海外資産に多額の投資をすると予想されることを示した以前の米国の「エコノミスト」半年ごとのビッグマック指数の背景とは対照的です。 巨大なETF市場と「宝島債ETF」が牽引役に フィナンシャル・タイムズ紙によると、台湾のユニークな金融エコロジーが影響を増幅する重要な要因となっています。 台湾は世界最大のETF業界であり、2024年末までに資産は1,960億米ドルで、投資ファンド全体の総資産の66%を占め、一人当たりの投資額は約8,400米ドルに相当し、そのうち債券ETFが大きな割合を占めています。 台湾で米ドル建て債券(以下「保釈債」)を発行する外国発行体に対する規制を回避するため、台湾の投資家は「保釈債ETF」を開発しました。 米ドル建て債券に投資するこれらの台湾上場ETFは、地元株と見なされているため、保有制限を回避しており、機関投資家から米ドル金利の上昇まで、さまざまな個人投資家を引き付けています。 データによると、2019年から2025年1月にかけて、台湾の投資家は730億米ドルを米国債券ETF(データソース:モーニングスター)に注入し、主に満期が20年以上の国債と長期社債に集中しています。 今年3月末現在、台湾の債券ETF業界全体(国内投資を含む)は940億ドルでした(出典:モーニングスター)。 為替レートと金利のダブルキル このラウンドの損失は、米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げによる債券価格の下落と、台湾ドルの大幅な上昇による為替差損によるものです。 ブラックストーン・ストラテジー・アナリシスとモーニングスターは、最近の台湾ドル高は、世界の通貨市場における広範な変化の前触れである可能性があると指摘しています。 地政学的な緊張と米国の貿易政策も、台湾ドルのボラティリティを悪化させています。 同時に、米国の債券投資における外国の中央銀行と政府系ファンドの減少も、米国債券市場のボラティリティを高める可能性があります。 台湾の投資家が米国の債券資産を売却する兆候はすでにあります。 モーニングスターの分析によると、2025年2月と3月の合計流出額は約11億ドルでした。 4月のデータは不完全で、台湾の債券ETFの8分の1しかカバーしておらず、純流出額は11億ドルに達しており、5月の台湾ドルの急激な変動に先立って撤退が加速していることを示唆しています。 米国債の大きな変動により、投資家は短期間で多額の損失を被り、台湾の個人投資文化の単一のリスクを浮き彫りにしました。 関連レポートHuida台湾は、ほぼ100の求人を開始し、NVIDIA本社黄Jenxunは売却:"それはあまりにも早くテリアを壊す場合、驚きはありません" "台湾の大規模な仮想資産取引所TWEX" 5月22日正式に開始、台湾の兄とFusheng Digitalは、暗号通貨に参入 〈フィナンシャルタイムズ:台湾の債務カエルは、5月に平均11〜12%の失血を持っています! 米国債ETF市場の雰囲気はあまりにも独特です」この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に最初に掲載されました。
フィナンシャルタイムズ:台湾の借金カエルは5月に平均11〜12%を失いました! 米国債ETF市場の精神は一枚岩すぎる
昨今の台湾ドル高の影響で、米ドル建ての米国債ETFを保有する台湾の投資家の多くは、為替レートや債券の下落による二重損失に直面しています。 台湾独自のETF市場構造を浮き彫りにしています。 (まとめ:米国株ビットコインの利益「台湾への送金は5%控除」! トランプは新しい法案を導入する予定です:非米国市民の譲渡税)(背景補足:米国の債務は3Aクレジットレビューを失いました)多くの台湾米国債ETFは「新たな安値を打つ」債務カエルが出血しています、将来の市場の影響は何ですか? 最近の台湾ドルの対米ドル高は、これまで米国債ETFに殺到していた台湾の投資家に打撃を与えています。 投資家は、債券価格自体の下落による損失を被っただけでなく、リターンを侵食する為替レートの変動による両面の打撃も受けました。 China Trustの債券部門の副社長であるZhang Shengyuan氏によると、名目債券の損失と台湾ドルの上昇による為替差損を考慮した後、2025年5月までの台湾の投資家の平均損失は約11〜12%です。 たとえば、満期が20年以上の最大の元米国国債ETFを例にとると、その価値は主に為替レートの変動により、4月の初めから13%減少しています。 FRBの利上げサイクルにより、同ファンドは2017年初頭の設立以来、3分の1近く下落しています。 この下落の波は、台湾ドルが58.8%過小評価されており、投資家が海外資産に多額の投資をすると予想されることを示した以前の米国の「エコノミスト」半年ごとのビッグマック指数の背景とは対照的です。 巨大なETF市場と「宝島債ETF」が牽引役に フィナンシャル・タイムズ紙によると、台湾のユニークな金融エコロジーが影響を増幅する重要な要因となっています。 台湾は世界最大のETF業界であり、2024年末までに資産は1,960億米ドルで、投資ファンド全体の総資産の66%を占め、一人当たりの投資額は約8,400米ドルに相当し、そのうち債券ETFが大きな割合を占めています。 台湾で米ドル建て債券(以下「保釈債」)を発行する外国発行体に対する規制を回避するため、台湾の投資家は「保釈債ETF」を開発しました。 米ドル建て債券に投資するこれらの台湾上場ETFは、地元株と見なされているため、保有制限を回避しており、機関投資家から米ドル金利の上昇まで、さまざまな個人投資家を引き付けています。 データによると、2019年から2025年1月にかけて、台湾の投資家は730億米ドルを米国債券ETF(データソース:モーニングスター)に注入し、主に満期が20年以上の国債と長期社債に集中しています。 今年3月末現在、台湾の債券ETF業界全体(国内投資を含む)は940億ドルでした(出典:モーニングスター)。 為替レートと金利のダブルキル このラウンドの損失は、米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げによる債券価格の下落と、台湾ドルの大幅な上昇による為替差損によるものです。 ブラックストーン・ストラテジー・アナリシスとモーニングスターは、最近の台湾ドル高は、世界の通貨市場における広範な変化の前触れである可能性があると指摘しています。 地政学的な緊張と米国の貿易政策も、台湾ドルのボラティリティを悪化させています。 同時に、米国の債券投資における外国の中央銀行と政府系ファンドの減少も、米国債券市場のボラティリティを高める可能性があります。 台湾の投資家が米国の債券資産を売却する兆候はすでにあります。 モーニングスターの分析によると、2025年2月と3月の合計流出額は約11億ドルでした。 4月のデータは不完全で、台湾の債券ETFの8分の1しかカバーしておらず、純流出額は11億ドルに達しており、5月の台湾ドルの急激な変動に先立って撤退が加速していることを示唆しています。 米国債の大きな変動により、投資家は短期間で多額の損失を被り、台湾の個人投資文化の単一のリスクを浮き彫りにしました。 関連レポートHuida台湾は、ほぼ100の求人を開始し、NVIDIA本社黄Jenxunは売却:"それはあまりにも早くテリアを壊す場合、驚きはありません" "台湾の大規模な仮想資産取引所TWEX" 5月22日正式に開始、台湾の兄とFusheng Digitalは、暗号通貨に参入 〈フィナンシャルタイムズ:台湾の債務カエルは、5月に平均11〜12%の失血を持っています! 米国債ETF市場の雰囲気はあまりにも独特です」この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に最初に掲載されました。