## 3.1.1 対象——何を取引するか最初の決定は、どの製品を売買するかです。株式か先物か？債券か外国為替か？**また本質的にどの市場で取引を行っていますか？もしも限られた数の市場でのみ取引を行うのであれば、利益を得る機会は大幅に減少します。****また、取引量が少ない市場やトレンドが不明確な場合は、観察を優先し、軽率にエントリーしないことをお勧めします。なぜなら、入るのは容易でも、出るのは難しいからです。注文を出すのはマウスのクリック一つで済むかもしれませんが、長時間にわたって拘束されるのは誰にとっても望ましくありません。A株に対して抵抗感を持つ人もいれば、市場が危険すぎると考える人もいます。また、先物に抵抗を持つ人もおり、レバレッジがあるためリスクが大きすぎると感じています。****実際、私の見解では、どの市場にもチャンスがあると思います。私たちは市場を軽々しく諦めるべきではなく、一つの市場に固執しすぎるのも良くありません。2011年の時、私たちの会社は米国株市場で取引していて、その時は利益も良好で、多くの銘柄に素晴らしい機会がありました。もし1か月に1～2銘柄の相場をつかむことができれば、毎月2,000ドルの利益を上げることは大きな問題ではありません。****その時、取引を始めたばかりで、この成績はすでにかなり良かった。しかし、2011年下半期になると、私たちの会社全体が米国株式市場をますます難しく感じるようになった。第一に、個別株のチャンスがますます少なくなり、第二に、相場が安定してきて、短期的な利益を得るのが難しくなったため、中長期的な利益は比較的安定している。私たちの会社はデイトレードを行っていて、ポジションを一晩保持することができないため、利益を得るのがますます難しくなっている。****この時、一部のトレーダーがカナダ株市場に移行し、逆にカナダ株の状況が日中トレーダーにとってより適していることが分かりました。そのため、私たちは集団でカナダ株に転向し、アメリカ株の取引を一時停止しました。その結果、パフォーマンスも以前より良くなりました。**“投資の神”バフェットは投資の達人ですが、彼は米国株に限らず、香港株でも成功を収めています。例えば、BYDや中国石油を購入し、2015年には当時暴落していた原油の底を打ちました。半年も経たないうちに原油は再び倍増し、思わず感心しました：投資の神はやはり投資の神です！良いチャンスを絶対に逃さないのです。“金融の大物”ソロスは、1998年の金融危機で名を馳せ、東南アジア各国の通貨を襲いました。**クオンタムファンドは外国為替市場においてまるで伝説のように素晴らしい。しかし、ソロスは外国為替だけではなく、先物や株式市場でも同様に優れたパフォーマンスを発揮している。だから、皆さんには特定の市場に拘らず、また、気軽に特定の市場を諦めないでほしい。私たちは毎日、関連する動向やニュースを少しの時間見ていれば、大体の相場を理解することができる。****こうすることで、まず特定の市場に対する疎外感を避けることができ、次に良い機会を見つけた場合にはいつでも戻ることができます。市場が低迷しているとき、私のアドバイスは観察することであり、無理に取引を行うことではありません。観察とは、定期的に市場をチェックすることを意味し、完全に撤退することではありません。この二つの違いは非常に大きいです。国内の多くの投資家はA株を取引していますが、A株が低迷するとすぐに手を引いてしまいます。そうすると、市場が回復したときに、必ずしもその機会を捉えることができるわけではありません。「機会は準備された者に与えられる」****もしあなたが介入の準備すらしていないのなら、どのように逆転できるのでしょうか？次のA株の大牛市では、あなたも必ずしも利益を上げられるわけではありません。**### 3.1.2 ポジション——どれだけ保有しているかポジションに関する戦略は絶対的に基本ですが、通常はほとんどのトレーダーによって誤解されやすいものです。ポジションサイズは多様化にも影響を与え、資金管理にも影響を与えます。多様化とは、さまざまな投資ツールにリスクを分散させ、成功する取引のチャンスを増やすことで利益の機会を増やす努力をすることです。**正しい多様化は、さまざまな異なる対象の種類で同様の取引を行うことを要求します。資金管理の重要な目的の一つは、トレーダーが過度にポジションを持たないようにすることです。なぜなら、特定のゴミのような対象に対して過剰にポジションを持つことは賢明ではないからです。**他の優れた銘柄を買う良機を逃す。ポジションサイズは取引において非常に重要な側面です。私が接触した多くの初心者は、特定の取引で過度なリスクを冒すのが好きです。特にA株取引では、強制ロスカットという概念がないためです。彼らは好き勝手に大口で取引を行います。たとえ彼らの取引システムが他の点で完璧であっても、これにより損失の機会が大幅に増加します。### 3.1.3 方向——ロングかショートか方向は私たちが利益を上げられるかどうかの鍵となる要因であり、これを外れると、他の要因は基本的に損失を減らすだけで、利益を上げることはほとんど不可能になる。ただし、言い換えれば、方向を誤って判断したからといって利益を上げる可能性がないわけではなく、逆に、方向を正しく判断したからといって必ずしも利益を上げられるわけではない。**取引は常に不確実性のあるものであり、この面において多かれ少なかれ絶対的な正解や誤りはありません。私たちは自分の取引システムが示す方向に従うべきです。たとえそれが数回連続して損失を出したとしても、それがあなたの取引システムの失敗を証明するわけではありません。取引システムが選定した期間内での方向判断の正確性は、直接的にトレーダーの利益と損失に影響を与えます。通常の利益と損失の比率の下で、私たちの方向の把握は口座の資金に影響を与えるだけでなく、トレーダーの心理にも影響を与えます。
GCAT
GM
芝麻开门
Gatsby
GDOG
取引システムの詳細(第二篇）
3.1.1 対象——何を取引するか
最初の決定は、どの製品を売買するかです。株式か先物か？債券か外国為替か？
また本質的にどの市場で取引を行っていますか？もしも限られた数の市場でのみ取引を行うのであれば、利益を得る機会は大幅に減少します。
また、取引量が少ない市場やトレンドが不明確な場合は、観察を優先し、軽率にエントリーしないことをお勧めします。なぜなら、入るのは容易でも、出るのは難しいからです。注文を出すのはマウスのクリック一つで済むかもしれませんが、長時間にわたって拘束されるのは誰にとっても望ましくありません。A株に対して抵抗感を持つ人もいれば、市場が危険すぎると考える人もいます。また、先物に抵抗を持つ人もおり、レバレッジがあるためリスクが大きすぎると感じています。
実際、私の見解では、どの市場にもチャンスがあると思います。私たちは市場を軽々しく諦めるべきではなく、一つの市場に固執しすぎるのも良くありません。2011年の時、私たちの会社は米国株市場で取引していて、その時は利益も良好で、多くの銘柄に素晴らしい機会がありました。もし1か月に1～2銘柄の相場をつかむことができれば、毎月2,000ドルの利益を上げることは大きな問題ではありません。
その時、取引を始めたばかりで、この成績はすでにかなり良かった。しかし、2011年下半期になると、私たちの会社全体が米国株式市場をますます難しく感じるようになった。第一に、個別株のチャンスがますます少なくなり、第二に、相場が安定してきて、短期的な利益を得るのが難しくなったため、中長期的な利益は比較的安定している。私たちの会社はデイトレードを行っていて、ポジションを一晩保持することができないため、利益を得るのがますます難しくなっている。
この時、一部のトレーダーがカナダ株市場に移行し、逆にカナダ株の状況が日中トレーダーにとってより適していることが分かりました。そのため、私たちは集団でカナダ株に転向し、アメリカ株の取引を一時停止しました。その結果、パフォーマンスも以前より良くなりました。
“投資の神”バフェットは投資の達人ですが、彼は米国株に限らず、香港株でも成功を収めています。例えば、BYDや中国石油を購入し、2015年には当時暴落していた原油の底を打ちました。半年も経たないうちに原油は再び倍増し、思わず感心しました：投資の神はやはり投資の神です！良いチャンスを絶対に逃さないのです。“金融の大物”ソロスは、1998年の金融危機で名を馳せ、東南アジア各国の通貨を襲いました。
クオンタムファンドは外国為替市場においてまるで伝説のように素晴らしい。しかし、ソロスは外国為替だけではなく、先物や株式市場でも同様に優れたパフォーマンスを発揮している。だから、皆さんには特定の市場に拘らず、また、気軽に特定の市場を諦めないでほしい。私たちは毎日、関連する動向やニュースを少しの時間見ていれば、大体の相場を理解することができる。
こうすることで、まず特定の市場に対する疎外感を避けることができ、次に良い機会を見つけた場合にはいつでも戻ることができます。市場が低迷しているとき、私のアドバイスは観察することであり、無理に取引を行うことではありません。観察とは、定期的に市場をチェックすることを意味し、完全に撤退することではありません。この二つの違いは非常に大きいです。国内の多くの投資家はA株を取引していますが、A株が低迷するとすぐに手を引いてしまいます。そうすると、市場が回復したときに、必ずしもその機会を捉えることができるわけではありません。「機会は準備された者に与えられる」
もしあなたが介入の準備すらしていないのなら、どのように逆転できるのでしょうか？次のA株の大牛市では、あなたも必ずしも利益を上げられるわけではありません。
3.1.2 ポジション——どれだけ保有しているか
ポジションに関する戦略は絶対的に基本ですが、通常はほとんどのトレーダーによって誤解されやすいものです。ポジションサイズは多様化にも影響を与え、資金管理にも影響を与えます。多様化とは、さまざまな投資ツールにリスクを分散させ、成功する取引のチャンスを増やすことで利益の機会を増やす努力をすることです。
正しい多様化は、さまざまな異なる対象の種類で同様の取引を行うことを要求します。資金管理の重要な目的の一つは、トレーダーが過度にポジションを持たないようにすることです。なぜなら、特定のゴミのような対象に対して過剰にポジションを持つことは賢明ではないからです。 他の優れた銘柄を買う良機を逃す。ポジションサイズは取引において非常に重要な側面です。私が接触した多くの初心者は、特定の取引で過度なリスクを冒すのが好きです。特にA株取引では、強制ロスカットという概念がないためです。 彼らは好き勝手に大口で取引を行います。たとえ彼らの取引システムが他の点で完璧であっても、これにより損失の機会が大幅に増加します。
3.1.3 方向——ロングかショートか
方向は私たちが利益を上げられるかどうかの鍵となる要因であり、これを外れると、他の要因は基本的に損失を減らすだけで、利益を上げることはほとんど不可能になる。ただし、言い換えれば、方向を誤って判断したからといって利益を上げる可能性がないわけではなく、逆に、方向を正しく判断したからといって必ずしも利益を上げられるわけではない。
**取引は常に不確実性のあるものであり、この面において多かれ少なかれ絶対的な正解や誤りはありません。私たちは自分の取引システムが示す方向に従うべきです。たとえそれが数回連続して損失を出したとしても、それがあなたの取引システムの失敗を証明するわけではありません。取引システムが選定した期間内での方向判断の正確性は、直接的にトレーダーの利益と損失に影響を与えます。通常の利益と損失の比率の下で、私たちの方向の把握は口座の資金に影響を与えるだけでなく、トレーダーの心理にも影響を与えます。