貴金属とマクロ流動性

FinanceFeedsによると、SECは10月2日、3x Bitcoin ETF、3x Ether ETF、3x Gold ETF、3x Silver ETF、3x Crude Oil ETF、3x Natural Gas ETFを含む、6つの3倍レバレッジ上場取引商品を対象とするCboe BZXの規則変更を承認した。この承認により、米国上場の暗号資産商品は、従来の2倍というレバレッジ上限を初めて超えることになる。 各ファンドは現物を直接保有するのではなく先物契約を利用し、原資産ベンチマークの日次パフォーマンスの3倍に連動する。これらの商品はまだ取引を開始しておらず、Volatility Sharesは投資家に株式を提供する前に、証券登録手続きを完了する必要がある。

ロシア財務省は10月5日、10月7日から11月6日までの期間に、外貨と金の購入額を9月の5倍に増やし、これに2,794億2,000万ルーブルを充てると発表した。1日当たりの購入額は平均約127億ルーブルとなる見込み。これらの購入は予算ルールに基づいて実施され、追加の石油・ガス収入を国家福祉基金に振り向けることを目的としている。

HyperliquidはBloomberg Terminalと統合され、プロフェッショナルユーザーが、石油、金、S&P 500、主要半導体メーカーを対象とする無期限先物契約の市場データにアクセスできるようになった。この統合により、従来の株式、商品、デリバティブの追跡に使用しているのと同じワークフロー内で、24時間365日取引可能な無期限市場にアクセスできる。この統合は市場データへのアクセスのみを対象としており、Hyperliquid自体での取引、カストディ、清算、または規制当局の承認は含まれていない。今回の動きは、ネイティブな暗号資産市場を超えたHyperliquidの幅広いクロスアセット展開を基盤としている。 Hyperliquid、伝統的資産の24時間365日取引を提供 Hyperliquidの商品および株式連動型の無期限先物は、原資産の現物市場が閉まっている間も取引を継続する。これにより、週末、夜間取引時間、または重大な地政学的イベントの最中でも、トレーダーは継続的な価格シグナルを得られる。この概念は中東紛争の際に注目されるようになった。従来の取引所が閉鎖されている間も、Hype

VanEckのデジタル資産リサーチ責任者であるMatthew Sigel氏によると、同社は中期的な基準点として金の時価総額の半分を用い、ビットコインの目標価格を500,000ドルに設定している。最近のBitcoin Magazineのインタビューで、Sigel氏は、ビットコインが現在8万ドル台後半まで回復していることから、さらなる大幅上昇の余地があると指摘した。 Sigel氏は、1ビットコインで購入できる金のオンス数を測るビットコイン対金レシオを重要な指標として強調した。このレシオは、以前の約40という高水準から、夏には16～17まで低下した。これは、前例のない相対的なバリュエーションの変化がなくても、ビットコインが金に対しておよそ2倍になる可能性を示唆している。米国の現物ビットコインETFには2026年第3四半期に63.4億ドルが流入し、年間で最も好調な四半期となった。これは、機関投資家の需要が市場に戻ったというSigel氏の主張を裏付けている。

ドイツ連邦銀行（ブンデスバンク）のヨアヒム・ナーゲル総裁は10月5日、政府債務残高の増加は中央銀行が金準備を積み増す必要性を浮き彫りにしていると述べた。ナーゲル氏は、最近の世界的な債券利回りの上昇により債券資産の相対的な魅力が高まっている一方、債務水準の上昇が信用リスクへの懸念を強めていると指摘した。継続する地政学的リスクも相まって、中央銀行には金を積み増し、外貨準備をさらに分散させる十分な理由がある。今回の発言は、米国の債務の持続可能性をめぐる懸念が高まる中、中央銀行が米ドルへの依存を減らし、金の保有を拡大する可能性があるとの市場で広く共有されている見方を反映している。

金十によると、10月5日、国内の複数ブランドが金製品の価格を一律で1グラム当たり1,249元と発表した。

現物の金価格は10月5日の取引時間中に下落し、1オンス当たり4,130ドルを下回った。下落率は0.22％だった。

Jin10のデータによると、10月5日午前10時30分時点で、中国の主要銀行やブランドの金地金価格は軒並み上昇した。Yayijinは前日比で1グラム当たり9元上昇し、最も大きな上げ幅を記録した。Laomiao GoldやLaofengxiangなど、その他のブランドも値上がりした。

金価格は、Bloombergによると、シンガポール時間10月4日午前8時40分時点で1オンス当たり4,153.66ドルまで上昇し、先週3.4%下落した後、0.3%反発した。予想を下回る米国雇用統計を受け、市場で織り込まれていた連邦準備制度理事会による追加利上げ観測が後退したことが反発につながった。米国の非農業部門雇用者数は9月にわずか29,000人増にとどまり、Bloomberg調査の予想をすべて下回ったことで、インフレ抑制に向けて連邦準備制度理事会が利上げを急ぐ圧力が和らいだ。金は通常、利息を生まないため、金利が上昇すると投資家にとっての魅力が低下する。そのため、雇用の減速は、金地金が6月以来最大の週間下落を記録した後の価格回復における重要な要因となった。 9月の米国非農業部門雇用者数、29,000人増 Bloombergが10月4日に報じたデータによると、米国の非農業部門雇用者数は9月にわずか29,000人増加した。この数字はBloomberg調査の予想をすべて下回った。雇用統計が弱かったことで、粘着的なインフレを抑制するために連邦準備制度理事会が追加利上げを急ぐ圧力が和らいだ。

ソシエテ・ジェネラルによると、9月末に発表された米国の個人消費データが予想を下回ったことを受け、金相場は10月5日（月）のアジア取引で上昇した。低調な個人消費支出（PCE）データを受け、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が後退し、今月FRBが行動を起こす確率を市場が約40％と織り込んでいることも、月初の金相場を下支えした。

Guru Clubによると、現物金価格は10月5日、1オンス当たり4,160ドルを突破し、日中取引で0.5％上昇した。

銀の現物価格は10月5日の日中に2%上昇し、1オンス当たり61.60ドルに達しました。

現物金は10月5日、日中取引で1オンス当たり4,150ドルまで上昇し、この日の上昇率は0.26%となった。

香港取引所・清算所（HKEX）のトニー・チェン最高経営責任者（CEO）は、同取引所が10月2日、オフショア人民元ビジネスと資本市場の発展をさらに推進する取り組みの一環として、人民元建ての金先物を導入する計画を明らかにしたと述べた。チェン氏は、国際投資家がアジア市場、特に中国市場に再び注目し、分散投資を求めていると指摘した。この動きは、単に株式市場を拡大するのではなく、多様な資産で構成されるエコシステムの構築を目指すものだ。

米労働省によると、10月2日時点で、9月の平均時給はわずか0.13％の上昇にとどまった一方、同月の消費者物価は0.53％上昇し、購買力の格差が拡大した。前年同月比では賃金が3％上昇したものの、インフレ率は3.6％に達し、労働者の賃金上昇分がほぼ相殺された。その結果、実質時給は2024年秋の水準に戻ったと、クリーブランド連邦準備銀行は指摘している。雇用の伸びも鈍化し、9月の雇用増加数はエコノミスト予想の3分の1を下回った。 こうした動きは、1970年代のスタグフレーションをめぐる警告を想起させる。MarketWatchの分析によると、米国が低成長とインフレの長期化に直面した場合、過去の資産パフォーマンスが手がかりとなる。ダートマス大学の金融学教授ケネス・フレンチによれば、S&P 500の1970年から1980年までの10年間の実質リターンは、インフレ調整後でわずか4％だった。一方、エネルギー株は2倍に上昇し、金は500％超急騰した。

Guru Clubによると、COMEX銀価格は10月5の日中に1％超上昇し、1オンス当たり61.04ドルに達した。

Bitcoin.comの10月4日付の報道によると、米国証券取引委員会（SEC）は、ビットコインおよびイーサの先物価格の日々の値動きの3倍のエクスポージャーを提供するよう設計された6つのレバレッジ商品について、上場を承認した。SECは、Cboe BZXが提出した規則変更案を承認し、資産運用会社Volatility Shares LLCがスポンサーを務める3倍ビットコインETFを含む6商品が上場できる道を開いた。この承認は、Cboe BZXが8月10日に提出し、8月19日に公表した規則変更案に続くものだ。今回の決定の対象となるのは、ビットコイン、イーサ、金、銀、原油、天然ガスに連動し、いずれもVS Trustの個別シリーズとして運用される商品である。名称に「ETF」の表示があるものの、これらの商品は従来の上場投資信託とは法的に異なり、コモディティ連動資産に投資する上場取引商品として組成されており、1940年投資会社法の適用対象ではない。 SEC、VS Trustの6つのレバレッジ・コモディティ商品を承認 今回の承認の対象は、VS Trustの個別シリーズとして運用される6商品である。これ

韓国の銀行は、昨年10月から今年上半期まで続いた供給不足を受け、ここ数カ月で金地金の販売チャネルと商品ラインアップを拡大した。ハナ銀行は先月29日にSamsung Gold Exchangeを供給業者として追加し、KB国民銀行は先月10日にモバイルおよびインターネットでの販売を再開した。ウリィ銀行は7月に2種類の重量の商品を追加し、新韓銀行は5月に3種類の重量を追加した。これは、金価格の急騰時に銀行が顧客の需要を満たせず、一部の金融機関が数カ月にわたり1kgの商品だけを販売していた時期を経ての対応だった。金価格はピークから下落したものの、韓国の銀行顧客は引き続き一定のペースで金地金を購入しており、5大銀行の月間販売額は5月から9月にかけて約300億ウォンを記録した。 ハナ銀行、2社目の供給業者としてSamsung Gold Exchangeを追加 ハナ銀行は先月29日、Samsung Gold Exchangeから金地金の販売・買い取りを開始し、既存の韓国金取引所に加えて2社目の供給業者を追加した。同銀行は支店を通じて、Samsung Gold Exchangeの3.75g、10g、3

韓国の金融セクターの報告によると、主要銀行は2026年8月から9月にかけて、月間約3,000億韓国ウォン相当の現物金地金の販売を続けた。これは、2022年から2024年までの月間平均85億ウォンの約35倍に当たる。5大銀行であるKB国民銀行、 신한銀行、ウリィ銀行、NH農協銀行、ハナ銀行は、金価格が下落する中でも根強い需要に応えるため、商品ラインアップと販売チャネルを拡大した。顧客は価格下落を好機と捉えて保有ポジションを積み増し、KB国民銀行などの金融機関は、2025年後半から2026年前半にかけて発生した供給不足を受け、新たな販売パートナーを追加するとともに、3.75gから500gまでの商品重量を取り揃えた。