貴金属とマクロ流動性

上海黄金交易所によると、8月10日夜の金T+Dは0.69％高の1グラム当たり947.62元で取引を終え、銀T+Dは1.79％上昇して1キログラム当たり15,830元となった。

スポット金は8月10日の取引時間中に15ドル上昇し、1オンス当たり4,380ドルに達した。日次上昇率は0.90%となった。

上海先物取引所の原油先物2609限月は、8月10日の夜間取引で4.06％高の1バレル当たり553.70元で引けた。同取引所の金先物は0.66％上昇し、銀先物は1.89％上昇した。

2026年8月10日16:00～17:00（UTC）の間、BTCは小幅に0.12％下落し、価格は64,192～64,353.9 USDTの狭いレンジで推移した。値幅はわずか0.25％にとどまり、市場全体がもみ合う展開となった。24時間騰落率は-0.62％で、現在価格は64,793.3 USDT。 今回の値動きの主因は、複数のマクロ要因が相互に相殺する中で、市場が様子見姿勢を強めていることだ。一方では、米国とイランの間でホルムズ海峡をめぐる対立が継続的に激化しており、米国は艦船55隻を増派し、4隻を拿捕した。イランは極端な交渉条件を提示しているため、短期的に合意に至る可能性は低く、地政学的リスクが金価格を1オンス当たり4,345ドルまで押し上げ続けている。ただし、BTCの「デジタルゴールド」という物語は、明確な資金流入を呼び込むには至っていない。他方、米国の雇用データの低迷により、FRBが9月に利上げする確率は67％から44％へと大幅に低下した。金融緩和への期待は理論上、リスク資産の追い風となるものの、CPIは依然として3.45％、PCEも3.79％と高水準にあり、インフレの粘着性が市場

石油と金の市場は、トレーダーが火曜日から木曜日に予定されている主要な経済指標の発表を前にポジションを構築する中、高いボラティリティで週を迎えている。ウェスト・テキサス・インターミディエート原油は、ホルムズ海峡周辺の地政学的緊張に支えられ、3取引セッションで5%超上昇した後、1バレル当たり78ドル近辺で取引された。一方、金は、米国の雇用統計が弱かったことを背景に先週7%上昇した後、1オンス当たり4,300ドルを上回って推移した。オーストラリア準備銀行の金利決定は火曜日の04:30 AM GMTに予定されており、コンセンサス予想では金利は4.35%で据え置かれる見通しとなっている。水曜日の12:30 PM GMTに発表される米国のインフレデータは、3.5%から3.4%へ鈍化すると予想されている。また、木曜日に発表される英国のGDP統計は、前月比で0.1%から-0.1%へ縮小する見通しだ。市場参加者は、これらの指標発表を短期的な価格動向を左右する主な材料として注目している。さらに、イランとオマーンによるホルムズ海峡をめぐる交渉に伴う地政学的リスクや、サウジアラビアのジャザン製油所への攻撃再開

Bitgetによると、現物銀は8月11日に1オンス当たり65ドルを上抜け、同日の上昇率は2.66%となった。現物金は4,360.96ドルで取引され、日次で0.46%上昇した。

現物の銀は8月10日の日中取引で2％超上昇し、1オンス当たり64.80ドルに達した。

2026年8月10日13:00～14:00（UTC）の間、BTCは64,847.7～64,905.8 USDTの狭い範囲で小幅に推移し、リターンはわずか+0.02%、値幅は0.09%にとどまった。現在の価格は約$64,662で、24時間ベースでは0.86%下落している。取引量を伴わない緩やかな下落は、市場参加が限定的で、全体として極めて狭いレンジ内でもみ合っていることを示している。 今回のBTC低迷の核心的な要因は、業界特有の複数の悪材料が重なったことにある。まず、BIP-110のソフトフォークをめぐってBitcoinネットワークでチェーン分裂が発生し、技術面でネットワークの安全性とコンセンサスの安定性に対する市場の懸念が高まった。次に、大手取引所の一社が北朝鮮による15億ドル規模の窃盗事件をめぐって提訴し、米国上院がCLARITY法案の採決を延期したことで、規制面および地政学面の不確実性が高まった。米国最大のマイニング企業であるMARA Holdingsは、コイン価格の下落により巨額の純損失を計上しており、マイニング業界のファンダメンタルズの悪化がさらなる下押し圧力となった。 一方、

8月10日夕方、上海黄金交易所では金T+Dが0.11％下落し、1グラム当たり940.11元となった。一方、銀T+Dは夕方の取引開始直後に2.67％上昇し、1キログラム当たり15,640元となった。

Citadel Securitiesによると、ストラテジストのScott Rubner氏は8月10日、ここ数カ月で最も魅力的な上昇余地があるとして、投資家に対し、2026年に入って初めて金のポジションを構築するよう推奨した。背景には、5つの要因が重なっている。すなわち、米連邦準備制度の政策見通しの変化、中央銀行による買い入れの継続、クオンツファンドによるショートカバー、強気のオプションシグナル、そして個人投資家がAI関連資産から資金を移す可能性である。 金は1オンス当たり4,355ドル付近で取引されており、先週は7％超上昇した。これは1月下旬以来最大の週間上昇率である。中国人民銀行は7月、金準備の買い入れを21カ月連続で実施し、中央銀行が主要な長期的支え手であり続けるなか、持続的な需要を下支えした。

中国金融先物リサーチによる8月10日の分析によると、上海銀は、金曜日に発表された米国の低調な非農業部門雇用者数を受けて上昇を続け、主力契約は日中に3％超急騰し、金を大幅に上回る上昇率となった。現物銀とCOMEX銀先物も大きく上昇し、金曜日だけで3.36％、週間ベースでは10％超の上昇となり、ここ数週間で最大の週間上昇率を記録した。アナリストは、この上昇について、雇用統計の弱さ、米国債利回りの低下、ドル安、地政学的緊張の緩和が相まって、安全資産と工業用金属という二つの側面を持つ銀の魅力を押し上げたためだと指摘した。

Jin10によると、中国のZhaojin Goldは8月10日、3取引日連続（2026年8月6～10日）で株価が累計20％超上昇し、株式取引の異常変動に関する情報開示要件に該当したと発表した。同社は、市場の需給動向、世界的なマクロ経済情勢、金融政策などによる金価格の変動が、同社の精錬金および鉱石精鉱製品の価格に大きな影響を及ぼすと指摘した。また、今後の金価格の大幅な変動が、業績に重大な影響を及ぼす可能性があると開示した。

Gold LOFは8月10日、一括購入および積立投資プランの最低投資額を100元に引き下げ、8月12日から実施すると発表した。また、同日から一括購入の申し込みを停止する。

香港の主要3株価指数は月曜日（10日）にそろって上昇し、ハンセン指数は1.05%高の25,937.49ポイント、H株指数は1.06%高の8,621.84ポイント、ハンセンテック指数は1.26%高の4,919.46ポイントで取引を終えた。上昇をけん引したのは金・貴金属セクターの好調なパフォーマンスで、テクノロジー株やインターネット株も幅広く上昇した。市場関係者は、金セクターの強さについて、米国の利下げ期待、雇用統計の弱さ、リスクオフ・センチメントの高まりが背景にあると指摘した。一方、テクノロジー株は、業績見通しの明るさやヘルスケア分野におけるAI関連テーマの恩恵を受けた。 利下げ期待を背景に金・貴金属セクターが急伸 金・貴金属セクターは、米国の利下げ期待、雇用統計の弱さ、リスクオフ・センチメントの高まりを背景に、最も力強いパフォーマンスを示した。Chow Sang Sangは12.39%急騰し、Chow Tai Fookは6%超上昇、Dragon Resourcesは12.42%上昇した。Zijin MiningとHengwang Goldも大幅高となった。市場アナリストは、同セクターが

中国投資シルバーLOFは、2026年8月10日の寄り付きから取引を停止し、同日午前10時30分に取引を再開します。

香港のハンセン指数は8月10日、269.46ポイント（1.05%）高の25,937.49ポイントで取引を終え、売買代金は2,402.8億香港ドルとなった。ハンセン中国企業指数は1.06%上昇し、ハンセンテック指数は1.26%上昇した。 金関連株が上昇を主導し、洛普金は12.39%急騰して1株当たりHK$395.6となった。国泰君安国際は取引再開後、36.78%急騰してHK$2.845となった。これは、国泰海通金融控股が1株当たりHK$3で同社を非公開化すると発表したことを受けたもの。

上海先物取引所（SHFE）が8月10日に発表したデータによると、複数の商品先物の倉庫証券はまちまちな動きを示した。銀先物の倉庫証券は440,982キログラム増加し、1,283,967キログラムとなった。アルミニウム先物は144,810トン減少して304,741トン、銅先物は51,476トン減少して23,052トンとなった。一方、酸化アルミニウムと低硫黄燃料油では倉庫証券が新たに計上され、それぞれ273,586トンと3,930トンとなった。

現物金は本日（8月10日）、1オンス当たり4,360ドルを突破し、日中で0.45%上昇しました。

英国の金融行動監視機構（FCA）は、トークン化された金に関する潜在的な規則について、銀行やその他の業界関係者と協議したと、事情に詳しい関係者がフィナンシャル・タイムズに語った。FCAはまた、ホールセール市場においてトークン化された金を担保として利用することについても意見を求めた。同規制当局は、トークン化された金に関する新たな規制基準の計画概要を示す準備を進めており、これはトークン化された金融市場の拡大を目指す英国のより広範な取り組みの一環である。 ロンドン、グローバルな金取引量の70%を占める ワールド・ゴールド・カウンシルによると、ロンドンは世界最大の店頭金取引ハブであり、グローバルな金の名目取引量の約70%を占めている。Cointelegraphはこの件についてFCAにコメントを求めた。 英国のトークン化ロードマップ、2035年までに330億ポンドの経済効果を目標 政府の支援を受けた業界タスクフォースは7月、トークン化によって2035年までに英国の年間経済産出額が最大330億英ポンド（440億ドル）増加する可能性があると述べた。ロードマップでは、2027年初頭までに英国初のトークン

PANewsによると、8月10日、CryptoQuantの創設者であるKi Young Ju氏は、ビットコインと金の相関関係がデジタルゴールド時代の水準に戻ったと述べた。