DXYと外国為替

Jin10によると、米連邦準備制度は本日（6月22日）4つのカウンターパーティーから、固定金利のリバースレポ・オペレーションとして39.25億ドルを受け入れました。

月曜日（6月22日）に、連邦準備制度（FRB）の翌日物のリバース・レポ（RRP）プログラムの利用額は、4つの取引先を通じて252.5億ドルとなり、前の取引日の2.51億ドルから急増しました。

月曜日の6月22日、ドイツの国債利回りは利回り曲線全体で下落し、2年物利回りは4.4ベーシスポイント低下して2.601%となり、取引時間中は2.640%-2.586%の範囲で推移した。 10年物のバンド利回りは3.3ベーシスポイント下落して2.952%となり、一方で30年物利回りは3.1ベーシスポイント低下して3.507%となった。2/10年の利回り曲線は1.040ベーシスポイント上昇して+34.791ベーシスポイントとなった。

月曜日（6月22日）、欧州の午後の取引中に英国国債（ギルト）の利回りがイールドカーブ全体で急落した。10年利回りは3.4ベーシスポイント下落して4.808%となり、2年利回りは4.5ベーシスポイント下落して4.208%となった。より長期の債券も後退し、30年利回りは3.3bp下がり、50年利回りは3.1bp下がった。2年/10年の利回りスプレッドは1.103ベーシスポイント拡大してプラス59.888ベーシスポイントとなり、カーブのスティープ化を反映した。

CME FedWatch Toolによると、6月22日、新しい議長ケビン・ウォーシーの下で連邦準備制度理事会は政策金利を3.5%〜3.75%のまま据え置いたが、予想よりも厳しいインフレ重視の姿勢を示した。FRBは、2026年のインフレ予測を2.7%から3.6%へ引き上げ、コアインフレの見通しも2.7%から3.3%へ改めた。2027年については、コアインフレを2.2%から2.5%へ上方修正した。2026年の政策金利見通しは3.4%から3.8%へ引き上げられ、18人の投票メンバーのうち9人が今年中の追加利上げを見込んでいる。現在、市場は年末までに利上げが行われる確率を約90%として織り込んでいる。

USD/JPYは本日急落し、40ピップス超下落して日中安値の161.07を付け、日次で0.1%下落した。

RBIのデータによると、インドの中央銀行は4月に外国為替市場で8.94十億ドルを純売りし、金の準備高は安定した状態を維持した。準備銀行は同月に16.23十億ドルを買い、25.17十億ドルを売った。上昇する原油価格と高止まりする世界の国債利回りの中、インドのルピーは1ドルあたり96.96の過去最低水準まで下落した。

Jin10によると、6月22日、対日本円の米ドルは一時161.90を上回った後、急速に161.20まで下落した。その後、このペアは買い手が入ってきたことで161.65まで回復した。この動きは2024年の日中高値161.94にかなり接近したものの、突破はしなかった。日本当局は、市場の動向を綿密に監視しているという警告を改めて繰り返している。

Trading Technologies は、今後予定されている買い手側の固定金利（固定収益）執行管理システムのために、ICE Data Services を選定し、価格および参照データを提供してもらうことにしました。新しい EMS は本年後半のローンチが予定されており、当初は米ドル建ての金利とクレジット商品に焦点を当てます。この提携により、TT は ICE の ICE の評価済み価格サービス、参照データ、および Continuously Evaluated Price フィードにアクセスできます。対象は世界規模で 300 万超の固定収益インストゥルメントです。この動きは、デリバティブや外為（FX）システムと並ぶ統合マルチアセット・プラットフォーム上で固定収益の取引を実現しようとするテクノロジープロバイダー間の競争が高まっていることを反映しています。 ICE Data Services は 300 万超の固定収益インストゥルメントにわたって価格を提供 この契約により、Trading Technologies は ICE の「End of Day Evaluated Prices（期末時

Jin10によると、USD/JPYの為替レートは日中取引で約70ポイント下落し、現在は161.7で取引されています。

ニューヨーク連邦準備制度によれば、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は6月18日に3.62%へ低下し、前日の3.63%から下がりました。実効フェデラルファンド金利は3.63%のままで変わりませんでした。

ECB（欧州中央銀行）総裁のクリスティーヌ・ラガルド氏は本日、中央銀行は金融政策の意思決定を行う際に、中立的な金利水準のレンジを基準として用いないと述べた。

Jin10によると、保政グループは、連邦準備制度（FRB）が2026年を通じて政策金利を据え置く一方で、欧州中央銀行（ECB）はさらに1回の利上げを実施すると予測している。

6月22日にECB総裁クリスティーヌ・ラガルドが述べたところによると、現時点ではデ・アンカリングや第二ラウンド効果によって、より強い政策措置が必要だとする証拠はない。ラガルドの発言は、中央銀行が現在のインフレ動向に基づいて金融政策スタンスを直ちに強める必要がないと見ていることを示唆している。

ECB（欧州中央銀行）総裁クリスティーヌ・ラガルドによれば、イラン戦争がユーロ圏の経済活動に圧力をかけている。データは、経済全体の成長が鈍化しており、とりわけサービス部門が大きく影響を受けていることを示している。

バンク・オブ・アメリカとJin10によると、6月22日、同行は2026年の利上げ見通しを3回に引き上げ、従来の「利上げ据え置き（変更なし）」という見通しから変更した。この調整は力強い経済データと、FRB（連邦準備制度）の強硬なコミュニケーションを反映しており、インフレに対してより積極的な姿勢を示すものだ。とはいえ、この見通しは依然として少数派の見方であり、現在、市場の投資家のうち3回の利上げを今年見込むのは19%にとどまる。これは1週間前の3%から増加している。一方で、多くの投資家は2回の利上げが最も起こりやすい結果だとみている。

InvestingliveアナリストのAdam Buttonによると、カナダの5月コアCPIは6月22日に前年比2.2％上昇し、主な要因は高騰するガソリン価格だった。ガソリン価格は5月に前年から33.2％上昇しており、4月の28.6％から拡大したが、上昇トレンドは反転している。6月のデータは減速すると見込まれている。さらに、原油による二次的な影響も顕在化した。5月の航空運賃は前年比7.4％増、前月比6.7％増となった。住宅コストはインフレの重しが続いており、持ち家のリプレイスメントコストは前年比2.5％減少している。

EUR/GBPは0.3%下落して0.86393となり、6月16日以来の低水準を記録した。ユーロ対英ポンドの為替レートは、直近の取引セッションにおいても下落圧力を維持している。

カナダの消費者物価指数（CPI）は5月に前月比1%上昇し、エコノミスト予想の0.80%を上回るとともに、4月の0.40%上昇から加速した。