DXYと外国為替

9月9日、連邦準備制度のオーバーナイト・リバースレポ契約（RRP）オペレーションは6社の取引相手との間で総額4億3,200万ドルとなり、前営業日の6億2,600万ドルから減少しました。

米国財務省によると、同省は9月10日、残存期間が10年から20年の未償還国債を最大60億ドル買い戻す。今回の買い戻しでは、満期を迎える前の米国債を市場から再購入する。これは、同省が8月に、同じ満期範囲の買い戻し上限を従来の20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げると発表したことに続くものだ。

スワップ市場のデータによると、エネルギー価格の上昇により今後1年間、インフレ率が高止まりする懸念が強まる中、トレーダーは欧州中央銀行（ECB）とイングランド銀行による利上げをますます織り込んでいる。ECBは2027年12月までに約90ベーシスポイントの利上げを行うと予想されており、現在の金融引き締めサイクルで最も高い水準に達することになる。これは、政策当局が25ベーシスポイントずつ3回利上げする可能性を示しており、この期間中に4回目の利上げが行われる確率は60％とみられている。

米国財務省は現地時間9日、長期国債の買い戻しプログラムを最大60億ドルに拡大すると発表した。これは当初提案されていた上限20億ドルの3倍にあたり、上昇する長期金利の安定化を図るものだ。拡大された買い戻しの対象は10～20年物および20～30年物の米国債で、10日に実施される予定。発表後、指標となる10年物米国債利回りは取引中に約6ベーシスポイント上昇して4.85％となった。投資家が、60億ドル規模では市場の期待に比べて不十分だと受け止めたためだ。財務長官のScott Bessentは、今回の買い戻し拡大は米国債市場の流動性を改善し、金融機関が新発債の入札により積極的に参加できるようにするために必要だと説明している。今回の措置は、先週10年物米国債利回りが2023年以来の高水準に達し、先月には30年物利回りが2007年以来見られなかった水準まで上昇したことで、米国経済全体の借入コストが押し上げられている中で実施される。 財務省、買い戻しプログラムを60億ドルに拡大 Bloombergなどによると、現地時間9日、米国財務省は10日に予定されている長期債の買い戻しについて、最大購入額を60億

水曜日（9月9日）の欧州市場の引けにかけて、ドイツ国債の利回りはイールドカーブ全体で上昇した。10年物ドイツ国債の利回りは7.8ベーシスポイント上昇して3.444%となり、日中高値を付けた。一方、2年物利回りは7.3ベーシスポイント上昇して3.072%となった。2年・10年の利回りスプレッドは0.284ベーシスポイント拡大し、プラス36.827ベーシスポイントとなった。30年物ドイツ国債の利回りも6.2ベーシスポイント上昇して3.885%となった。

9月9日、欧州市場の引け時点で、英国10年物国債の利回りは8.6ベーシスポイント上昇し、5.259%となった。2年物国債の利回りは10.5ベーシスポイント上昇して4.695%となり、全年限にわたる上昇基調を延長した。 2年物と10年物の国債利回りスプレッドは+56.333ベーシスポイントに縮小し、前回水準から1.806ベーシスポイント低下した。

Gateのデータによると、米ドル指数（DXY）はショートで約20ポイント上昇し、98.64で取引されています。現物金は36ドル下落し、1オンス当たり4,397.64ドルとなりました。米財務省は、拡大された買い戻しプログラムに基づき、初回オペレーションで最大60億ドル分のロング国債を購入すると発表しました。

米国10年国債利回りは本日の日中取引で4.8507%まで上昇し、2023年11月以来の高水準を記録した。30年国債利回りは5.30%を上回り、取引時間中に5ベーシスポイント上昇して、直近のピークに近づいた。

米財務省は木曜日、最長期国債を最大60億ドル買い戻すと発表した。今回の買い戻しは拡大計画の一環で、財務省は11月4日までに、1回当たりの買い戻し額を少なくとも40億ドルに倍増させるとしている。

LSEG Lipperのデータによると、米国債ETFの投資家は9月8日までの期間に、ロング・デュレーション債からショートおよび中期債へ資金を振り向けた。ショート・デュレーションの米国債ETFには20取引日で122億ドルが流入した一方、中期債ETFには同期間に約57億ドルが流入した。これに対し、Morningstarのデータによると、ロング・デュレーション債ETFへの8月までの月間流入額はわずか25億ドルだった。日本の10年国債利回りが30年ぶりに3％を上回るなど、グローバルな利回りの上昇を受け、投資家は金利変動の影響を受けやすい長期債を敬遠するようになっている。MorningstarのBryan Armour氏は、現在のイールドカーブ・プレミアムでは、デュレーションの長い債券が伴う追加的な金利リスクを投資家に十分補償できていないため、さまざまな金利シナリオにおいて中期債の魅力が高まっていると指摘した。

英国の2年国債利回りは本日4.698%に上昇し、3 月23日以来の最高水準に達するとともに、日中に10ベーシスポイント上昇した。

Jin10によると、米財務長官のベッセント氏は火曜日（9月9日）、日本銀行に利上げを行うよう公然と圧力をかけ、自身が中央銀行の次の動きについて「非対称な情報」を持っていると主張するとともに、「マーケットメイカー」として振る舞った。市場ではすでに来週の25ベーシスポイントの利上げが織り込まれており、植田和男日銀総裁には、市場を失望させたり、最近の円高基調を損なったりするのを避けるため、十分に力強いフォワードガイダンスを示すよう圧力が強まっている。ベッセント氏の発言は、日本の経済政策決定への異例なほど高い関与を浮き彫りにしている。先月、同氏は日本当局者と共同で円を支援する為替介入を調整し、これは1998年以来初めてのこのような措置となった。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRW為替レートは9月9日に1,336.10まで下落し、2024年10月4日以来の最低水準となった。前日に米財務長官スコット・ベッセント氏が日本政府と日本銀行の動きを注視していると警告したことを受け、ドルが日本円に対して下落する中、韓国ウォンは上昇した。海外投資家も同日、USD先物約88,200契約を売り越し、下落に寄与した。ニューヨーク取引では、USD/KRWは1,330台半ばの範囲で推移した。

インド準備銀行（RBI）のディンプル・バンディア副総裁によると、9月9日、RBIは個人向け外国為替プラットフォームに5通貨（ユーロ、英ポンド、スイスフラン、カナダドル、UAEディルハム）を追加した。この措置は、個人がより幅広い通貨に容易にアクセスできるようにすることを目的としている。RBIはさらに6通貨（日本円、豪ドル、シンガポールドル、香港ドル、ニュージーランドドル）を追加する計画だ。2019年に開始されたこのウェブベースのプラットフォームでは、1日あたり約1億ドルの取引高が処理されている。

スコット・ベッセント氏は「今や私が胴元だ」と宣言し、大規模な米国債の買い戻しが間もなく実施されることを示唆しました。同氏の発言は、これまで予想されていたよりもアグレッシブな措置が目前に迫っていることを示しています。インフルエンサーのラン・ノイナー氏は、変化する暗号資産市場で取引するトレーダーにとって、この見方が重要だと強調し、主要な投資先としてビットコインへの関心が再び高まる可能性を指摘しました。 スコット・ベッセント氏の米国債買い戻し発言と市場背景 ベッセント氏による、公開予定の米国債買い戻しに関する発言は、トレーダーの関心を集めています。暗号資産市場全体は現在、ビットコインの価格動向が注視されるなど、混在したシグナルを示しています。こうした財務省の措置をめぐる期待は、経済状況が変化する中で、分散投資ポートフォリオにおけるビットコインの役割について議論が高まっていることと一致しています。 スコット・ベッセント氏の金融分野での経歴 スコット・ベッセント氏は金融界の著名人であり、市場の動向や投資戦略に関する洞察で知られています。同氏の影響力は、国の債務管理や市場の流動性において重要な、財

9日午前7時4分（ET）時点で、米ドルは円に対して下落した。Yonhap Infomaxによると、ドル指数（DXY）は98.665まで低下し、前日終値の98.863から0.198ポイント（0.200%）下落した。円は3営業日連続で上昇した。Kyodo Newsが、日本銀行（BOJ）が9月17～18日の金融政策決定会合で政策金利をおよそ1.0%から1.25%へ引き上げるとの見通しを報じたことや、米財務長官スコット・ベッセント氏が、米国による円市場への介入に逆張りするよう警告したことが背景にある。米国がイランの石油タンカー5隻を攻撃したと発表し、イランがクウェートとバーレーンの港に停泊するタンカーへの報復を警告したことで米・イラン間の緊張が高まる中、WTI10月限が前営業日比2%以上上昇して1バレル95ドルを上回るなど、原油価格が急騰したにもかかわらず、ドルは下落した。 米・イラン間の緊張により原油価格は1バレル95ドルを上回る 米国は前日、イランの石油タンカー5隻を攻撃したと発表した。これを受け、イランはヨルダンにある米軍基地を攻撃し、湾岸諸国の港にある石油タンカーを攻撃すると警告した。

Yonhap Infomaxによると、9月9日、円高が続く中、米ドル指数は0.2％下落し、98.665となった。ドル／円相場は0.41％下落して1ドル＝153.34円となり、9月17～18日に開催される日本銀行の金融政策決定会合で、金利が1.0％から1.25％へ引き上げられるとの見方が強まったことを反映した。 米国とイランの緊張が高まり、原油価格が上昇する中でも、円高は続いた。米国がイランのタンカー5隻を攻撃し、イランが米軍基地および湾岸の船舶に対する報復攻撃を警告したことを受け、WTI 10月先物は2％超上昇し、1バレル＝95ドルとなった。スコット・ベッセント米財務長官は、必要に応じて財務省は介入する用意があると述べ、「市場を守るために必要なことは何でも行う」と発言した。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、9月8日の担保付き翌日物調達金利（SOFR）は3.64%となり、前営業日の3.65%から1ベーシス低下しました。実効フェデラル・ファンド金利は両日とも3.63%で、変わりませんでした。

ロイターの調査によると、93人のエコノミストのうち65人が、連邦準備制度理事会が9月にフェデラルファンド金利を3.50～3.75%の範囲で維持すると予想しており、8月の調査における104人中94人から減少した。さらに、調査対象となった93人のエコノミストのうち52人が、連邦準備制度理事会は2026年を通じて金利を3.50～3.75%で据え置くと予想しており、8月の104人中80人と比べて減少した。

Jin10のデータによると、9月9日、過去最多となる数の米国企業が1日で欧州市場で債券を発行しました。アマゾンは初のポンド建て債券を発行し、Uberは他の米国企業4社とともに、初めてユーロ市場に参入しました。世界最大の債券市場が、人工知能競争に参加する企業による巨額の借り入れで圧力を受ける中、米国企業は代替的な資金調達源を模索していると報じられています。