デリバティブデータ

ChainCatcherがCoinglassを引用したところによると、暗号資産市場では過去24時間に清算が$287 million発生し、ロングの清算が$226 million、ショートの清算が$61.19 millionを占めました。ビットコインのロングは$67.45 millionが清算され、イーサリアムのロングは合計$34.05 millionでした。合計77,230人のトレーダーが清算され、最大の単発清算はBinanceのETHUSDTで$4.06 millionでした。

Coinglassのデータ（7月25日にアクセス）によると、イーサリアムが$1,955を上抜けた場合、主要な大手集中型取引所における累積ショート清算の強制力は8億2,500万ドルに達する可能性があります。逆に、ETHが$1,774を下回った場合、累積ロング清算の強制力は6億1,100万ドルに達します。

Hyperliquidは7月13日〜19日に実世界資産（RWA）の取引で260億ドルを記録し、分散型取引所（DEX）でトークン化された株式・商品が暗号資産の出来高を初めて上回ったことを示した。ARK Investのデジタル資産リサーチ部門ディレクターであるロレンツォ・ヴァレンテは、木曜にXで、RWAがHyperliquidの482億ドルの週次出来高の54%を占めると発表した。転換は、2025年10月に立ち上げられた、企業の株式、原油、市場指数といった伝統的な金融商品について、外部チームが無期限市場（パーペチュアル・マーケット）をブロックチェーン上の契約として構築できるようにするフレームワーク「HIP-3」を通じて起きた。 Blockworksのデータによると、RWAは7月13日〜19日に251億ドルに達し、Hyperliquidの週次出来高の52%を占めた。ヴァレンテは最新の推計ランニング値として260億ドル、54%を挙げている。先週、業界全体の総パーペチュアルDEX出来高は790億ドルだった。Hyperliquidはそのうち500億ドルを処理した。RWA取引の260億ドルという単独の

ビットコインは、週の中盤に約$67,000まで上昇した後、金曜日に$64,000を下回りました。これにより、ビットコインの清算（liquidations）が8,700万ドル発生し、暗号資産全体の清算（total crypto liquidations）は3億1,200万ドルに達しました。売りの急拡大は、米東部時間金曜日の午前3時15分（3:15 a.m. EST）までに暗号資産が$65,705に到達した後に起き、その後一日の中で$63,666まで急落し、7時間で2,000ドル超の価値を失いました。価格下落は、CLARITY Actをめぐる再びの立法の勢いと時を同じくしており、全米警察友好団体（National Fraternal Order of Police）が法案への反対を撤回したほか、3つの主要なデジタル資産の取引団体が、上院の指導部に対して立法の前進を求めました。 ビットコイン、7時間の売りで$65,705から$63,666へ下落 市場データによると、ビットコインは金曜日の午前3時15分（3:15 a.m. EST）に$65,705まで、木曜の午後に約$64,800を超えた水準

ビットコインは金曜日に$64,000を下回り、週の半ばにほぼ$67,000まで到達した後の反落を示しました。暗号資産は約7時間強で日中安値の$63,666まで急落した後、$64,000を上回って持ち直し、この日はおよそ1%下落しました。 下落を受けて、ビットコインの清算額は合計$87 millionに達し、内訳はロングが$70 million、ショートが$17 millionでした。より広い暗号資産市場では、レバレッジ取引のポジションが合計$312 million解消され、ビットコインの時価総額は$1.3 trillionから$1.285 trillionに減少しました。

BitMEXとその共同創業者は木曜日、ニューヨーク南部地区連邦地裁で提訴されました。暗号資産のデリバティブ取引を操作して顧客の担保を奪ったとして告発されています。BKX ServicesとDavid Namdarが提出した訴状によると、取引所は「神アクセス」と呼ばれる手段でプライベートな顧客データにアクセスし、ユーザーに対して戦略的な取引を実行した一方で、市場が変動する局面ではサーバーを意図的に凍結し、顧客がポジションを調整できないようにしていたとされています。 原告側は、損失が50%にとどまっているにもかかわらずBitMEXが顧客の担保の100%を差し押さえたと主張しており、強制清算により600BTC超が失われたとしています。訴訟では共同創業者のArthur HayesとSamuel Reed、ならびに幹部のBenjamin DeloとGregory Dwyerを被告として名指ししており、集団訴訟としての認定と、失われたBTCの回収に加え、補償的損害賠償を求めています。

CoinGlassによると、暗号資産市場では過去24時間（7月23日〜24日）で合計3.55億ドル（$355 million）の清算（ロスカット）が発生し、ロングポジションは2.70億ドル（$270 million）、ショートポジションは8,531万ドル（$85.31 million）を占めました。清算の影響を受けたトレーダーは合計93,274人でした。

HyperliquidNewsによると、HIP-3の建玉（オープン・インタレスト）がHyperliquidプロトコル上で史上最高の3億8600万ドルに達しました。

Ethereumは0.3%下落した後、$1,880で取引されている。一方で、Binanceにおける無期限資金調達率の30日単純移動平均は、この6か月で過去最高水準まで上昇している。建玉（OI）加重資金調達率はプラスに転じており、ロングポジションが再びショートに支払いを行うことを意味する。これはデリバティブ市場におけるセンチメントの改善を反映している。値動きはテクニカルな転換点で発生しており、Ethereumは上方で50日SMAによる抵抗に直面しているが、200日SMAは引き続き長期トレンドを抑え込んでいる。 Binance 資金調達率が6か月高値に到達 BinanceにおけるEthereumの無期限資金調達率の30日単純移動平均は、6か月で最も高い水準に到達した。建玉（OI）加重資金調達率もプラスに転じており、ロングポジションが今やショートに支払いを行っていることを示している。建玉（オープンインタレスト）はわずかに落ち着いており、レバレッジをかけた一部ポジションが清算された一方で、強気のポジショニングは維持されたことを示唆する。資金調達率の上昇と建玉の安定、またはわずかな低下は、過度な

Arkham Intelligenceが追跡するオンチェーンデータによると、ロンドン拠点の定量的資産運用会社Fasanara Capitalは、今日（7月24日）にHyperliquidでETHを約6,700万ドル分ショートしており、ウォレットアドレス0x7fda...17d1を通じて実行しています。このポジションはHyperliquidのオンチェーンエクスプローラーで確認でき、さらにNansenによる分析が帰属（アトリビューション）によって裏付けられています。Phemexは、同ファンドが同プラットフォーム上で追加で約4,100万ドル相当のETHショート・ポジションも保有していると報告しており、機関投資家による連携したポジショニングを反映しています。これらのポジショニングは、Hyperliquidが分散型取引所（DEX）上で機関投資家グレードの資本が複雑な暗号資産デリバティブ戦略を実行する場として台頭していることを示しています。

Fasanara Capitalはロンドン拠点のクオンツ・アセットマネージャーで、オンチェーンウォレット「BobbyBigSize」を通じてHyperliquid上でイーサリアムのショートポジションを6,700万ドル保有しています。このポジションは、ウォレットアドレス0x7fda..17d1によりHyperliquidのオンチェーンエクスプローラーで確認できます。オンチェーン・アナリティクス提供者としてArkham IntelligenceやNansenが、当該ウォレットをFasanara Capitalに紐づけています。ポイントは、分散型取引所で、複雑で複数のレッグを持つ暗号資産デリバティブ戦略が、完全に公開された形で、機関投資家グレードの資本によって実行されていることです。Hyperliquidは、プロのトレーダーが従来は中央集権型取引所でしか得られないと期待していた執行品質と流動性の厚みを提供することで、急速に成長しました。これは構造的な変化であり、数十億ドル規模の資金が、オンチェーンネイティブで9桁の名目エクスポージャーを運用することに今や抵抗がなくなっています。 Fasana

Glassnodeによると、7月24日時点でBitcoinオプションのプット/コールレシオは、6月下旬の約0.76から0.52へと急落した。ヘッジ需要が弱まっているため、ディフェンシブなポジションが解消されていることを示唆している。BTCは約$67,000付近で横ばいだった。ショート期（25デルタ）のスキューは約4%まで低下し、プットによる防御（プット保護）の需要が減っていることを反映している。一方で、中長期のスキューは防御プレミアムの水準である11〜12%のまま維持された。

ChainCatcherによると、Web3資産データプラットフォームのRootDataは本日（7月24日）に無期限先物ランキングのアップグレードを完了しました。今回のアップグレードにより、取引高および建玉のウェイトが引き上げられ、各取引所のレバレッジ倍率と市場シェアの次元が追加されました。最新データでは、Binance、Hyperliquid、OKX、MEXC、Bitgetが市場シェア上位5位を占めており、無期限先物市場全体の74.8%を占めています。RootDataは現在、約30の取引所を追跡しており、追加の取引所にデータ提出を呼びかけ、ランキングに反映しています。

Coinglassのデータによると、もしビットコインが$67,000を上抜けた場合、主要取引所（CEX）におけるショートポジションの累積清算インテンシティは、7月24日時点で$1.099 billionに達する見込みです。逆に、ビットコインが$63,000を下回った場合、ロングポジションの清算インテンシティは$1.34 billionに達すると予測されています。この「清算インテンシティ」指標は、各清算クラスターの相対的な重要度を反映しており、流動性の変動によって特定の価格水準で予想される価格反応の強さを示します。

ChainCatcherが報じたCoinglassのデータによると、ビットコインが$62,034を下回った場合、主要な大手集中型取引所における累積ロング（買い）強制清算額は最大$1.555 billionに達する可能性があります。逆に、BTCが$68,175を上抜けた場合、累積ショート（売り）強制清算額は最大$1.327 billionに達する可能性があります。

Cardano ADAは、50日EMAの近くの$0.176で拒否された後、$0.168を下回る水準で取引されています。Santimentのデータによると、大口保有者は月曜以降およそ1億1.2億ADAを積み増しており、一方で無期限先物の資金調達率は木曜・金曜に約-0.014へとマイナスに転じました。50日EMAでの拒否は、積み上がったテクニカル抵抗の3段目にあたり、売り手を押し戻して支配を取り戻したことを示しています。ADAは$0.176の50日EMA、$0.202の100日EMA、$0.267の200日EMAのいずれも下で推移しています。ロング対ショート比率は1.07で、クジラの積み増しが進む一方、弱気な資金調達率とがぶつかり合い、デリバティブ市場では相反するシグナルが生じています。重要な下値支持は$0.150と$0.138で、抵抗は$0.176と$0.197が直近の値動きを形作ります。 ADAは$0.176付近の50日EMAで拒否された ADAは$0.177〜$0.178の領域をテストした後に後退し、現在は$0.168を下回ったまま推移しています。価格は依然として$0.176の50日

Santimentのデータによると、カルダノのクジラは月曜以降に1.2億ADAトークンを積み増している。トークンは$0.168を下回って取引され、50日指数移動平均（EMA）付近の約$0.176で拒否（リジェクト）された。積み増しは、現在の弱気なテクニカル構造にもかかわらず、大口ウォレットの活動を反映しており、ADAは主要3本の移動平均すべての下で推移している。 デリバティブ市場は相反するシグナルを送っている。ロング・トゥ・ショートのレシオは1.07で、やや強気のポジショニングを示す。一方、無期限先物の資金調達率（ファンディングレート）は約-0.014でマイナスに転じており、ショート勢の弱気な確信が強まっていることを示唆する。重要なレジスタンスは$0.176と$0.197、主要なサポートは$0.150と$0.138。

Coinglassによると、7月24日時点でHyperliquidのクジラのポートフォリオはポジションとして$5.449 billionを保有しており、ロング/ショートのレシオは0.95だった。ロングポジションは$2.66 billion（48.82%）を占め、ショートポジションは合計$2.789 billion（51.18%）だった。両サイドにおける未実現損失の合計は$74.62 millionに達した。

Coinglassのデータによると、7月24日現在、過去1時間にイーサリアムでは清算額18.79百万ドル（1,879万ドル）の清算が発生し、ビットコインでは清算額8.06百万ドル（806万ドル）が記録されました。同期間により広い市場全体では、合計30.34百万ドル（3,034万ドル）の清算が発生し、ショートが主な影響を受けました。

ChainCatcherが報じたCoinglassのデータによると、過去1時間でイーサリアムの清算（リキデーション）は1億8,790万ドルに達し、ビットコインの清算は8,060万ドルに達しました。同じ期間に、すべての取引ペアにおけるネットワーク全体の清算は3億1.88億ドルに達しました。