DXYと外国為替

通信社は10月22日、日経新聞の報道を引用し、日本銀行は10月29～30日に予定されている金融政策決定会合で政策金利を1.25%に据え置く方針だと伝えた。この決定により、9月の利上げに続く追加利上げはいったん見送られることになる。日本銀行は、さらなる金融引き締めを検討する前に、前回の利上げの影響を見極める。中央銀行は、変動の大きい項目を除いたコアインフレ率が2%の目標水準に達したと確認すると見られている。

フィリピン中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas、BSP）のEli Remolona Jr.総裁は10月22日、政策金利を50ベーシスポイント引き上げ、5.50%にしたと発表した。この決定は、インフレ率が8月の6.1%から9月には7.2%へ急上昇したことに加え、10月20日にペソが対ドルで過去最安値となるP63.361で取引を終えたことを受けたものだ。今年に入り、目標リバースレポ金利は4会合連続で引き上げられた。中央銀行は、2%から4%の目標範囲を大きく上回るインフレを抑えるため、強まる圧力に直面している。 コアインフレ率が3年ぶりの高水準となる中、9月のインフレ率は7.2%に上昇 インフレ率は8月の6.1%から9月には7.2%へ上昇し、BSPの目標である2%から4%を大幅に上回った。変動の大きい食品・エネルギー品目を除いたコアインフレ率は4.7%に上昇し、3年ぶりの高水準となった。10月22日の決定に先立ち、BSPはインフレ率が2026年に平均6.1%、2027年に5.4%になると予測しており、いずれも目標範囲を上回っていた。 ペソ安も懸念をさらに強めている

Jin10によると、10月22日午後2時30分時点で、CFETS-NEX中国外国為替市場センチメント指数は50となり、午前10時15分時点から変わらなかった。機関の種類別では、大手銀行の報告値は47、中堅銀行の報告値は50、ノンバンク金融機関の報告値は52で、いずれの報告値も午前10時15分時点から変わらなかった。同指数は0から100の範囲で、50は均衡を示し、50を上回る数値は資金逼迫を反映する。

フィリピン中央銀行は10月22日、基準となる政策金利を50ベーシスポイント引き上げて5.5%とし、市場予想である5.25%を上回る水準となりました。それ以前の政策金利水準は5%でした。

聯合インフォマックスによると、韓国銀行の金利決定を受け、USD/KRW相場は本日、1ドル＝1,322.70ウォンまで下落し、新安値を付けた。韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁の記者会見後、前日の1,322.80ウォンから下落した。韓国銀行は、下振れリスクと過去の利上げの影響を見極める必要があるとして、全会一致で政策金利を3.0%に据え置いた。シン総裁は、ウォンはドルに対しても、より幅広い実効為替レートの指標で見ても過小評価されていると改めて述べ、ウォン高がさらに進む可能性を示唆した。

Barclaysは第3四半期の債券・為替・コモディティ部門の収益が10億1,000万ポンドだったと報告し、予想の12億8,000万ポンドを下回った。株式部門の収益は10億1,000万ポンドとなり、予想の8億4,220万ポンドを上回った。第3四半期の税引前利益は23億2,000万ポンドに達し、予想の24億4,000万ポンドを下回った。

Gateのデータによると、USD/JPYは過去24時間で0.4%下落し、157.495となった。

Jin10によると、10月22日、米国の20年物国債利回りは1986年1月以来の高水準に達し、複数の中央銀行が金融政策を決定した。 投資銀行Peel Huntは、イングランド銀行の2026年11月の政策金利決定に関する予測を引き上げ、従来の据え置き予想から一転して、25ベーシスポイントの利上げを見込んでいる。同行は2027年に25ベーシスポイントの利下げを2回行うとの見通しを維持し、2028年にもさらに25ベーシスポイントの利下げを予測しており、政策金利は3.25%となる。これとは別に、日本銀行は、現在のインフレ率が2%の目標に達したかどうかを来週判断する予定だと、日本の共同通信社は報じた。韓国銀行は予想どおり、政策金利を3%に据え置いた。フィナンシャル・タイムズによると、インド準備銀行は6月以降、海外在住インド人からの送金を通じて調達した1,400億ドルのうち、約900億ドルをルピーの下支えに充てている。イスラエル銀行は予想どおり、政策金利を3.25%に据え置いた。

Guru Clubによると、10月22日、米国の長期国債利回りは1カ月ぶりの低水準まで低下した。30年国債利回りは3ベーシスポイント低下して5.38%となり、9月23日以来の最低水準を記録した。人工知能関連取引の持続可能性への懸念が再燃するなか、投資家が安全資産へと資金を移したことで、米国債価格は全面的に上昇した。

韓国銀行は10月22日、金融通貨委員会の全会一致の決定により、政策金利を3.00%に据え置いた。今回の据え置きは、7月と8月に2会合連続で利上げを行った後の決定であり、中央銀行は金融引き締めの効果とペースを見極める必要があると説明した。韓国銀行は、今年と来年の成長率見通しが8月時点の予測を大幅に上回ると見込み、市場ではその上方修正に注目が集まった。 成長率見通しの修正に市場が反応 政策決定を受け、韓国国債利回りはまちまちな動きを示した。3年物指標国債利回りは午前10時51分時点で3.808%となり、前日平均比で0.3ベーシスポイント低下した。全会一致で据え置きが発表された直後には、一時3.775%まで下落した。10年債利回りは0.7ベーシスポイント低下して4.143%、30年債利回りは1.8ベーシスポイント低下して4.229%となった。 市場は、成長率見通しの修正に最も強く反応した。韓国銀行は、8月の利上げ後に強調していた「先制的な対応」という文言を削除し、これまでの利上げの影響を見極めると述べた。一方、追加利上げの時期とペースを判断するという従来の表現は維持した。 政府、未来対応基金

フィナンシャル・タイムズが外国為替取引に携わる銀行関係者2人の話として報じたところによると、インド中央銀行は、6月以降に在外インド人からの送金として流入した1,400億ドルのうち、約900億ドルをルピーの下支えに投入した。RBIは、過剰な流動性を吸収するため、現物市場での通貨売却と通貨スワップの両方を活用した。

米ドル指数は現在101.59で推移しており、10月22日の取引時間中に0.10%下落しています。

10月22日、韓国銀行は金融通貨委員会の委員7人全員の賛成により、政策金利を3.0%に据え置いた。これは、7月と8月の2会合連続で利上げした後、初めて利上げを見送ったことになる。韓国銀行は、国内外の不確実性が高まる中、これまでの利上げの影響を見極める必要があると述べる一方、先制的な対応に関する従来の表現を削除した。韓国銀行は2026年と2027年の経済成長率見通しを引き上げ、来年のインフレ率は従来予想を上回ると見込んだ。

Jin10 Dataによると、10月21日のオフショア人民元銀行間オファーレート（CNHHIBOR）は、主要な期間の金利が小幅な変動にとどまり、翌日物HIBORは1.37879%、1週間物HIBORは1.39288%に低下し、2週間物HIBORは1.43697%に上昇、1年物HIBORは小幅に上昇して1.76849%となった。 香港金融管理局の日次レポファシリティ（300億元）の利用率は約90%に達しており、オフショア人民元市場の流動性が逼迫していることを示している。

イングランド銀行（BOE）は、エネルギー価格の上昇によるインフレ圧力を受け、政策金利を引き上げると予想されている。三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）が21日（現地時間）に発表した予測によると、MUFGのチーフエコノミスト、ヘンリー・クック氏は報告書で、BOEは次回会合で金利を25ベーシスポイント引き上げ、来年初めにも追加利上げを実施し、最終金利は4.25%になると予測した。この予測の背景には、英国のインフレ圧力が想定より長く続き、エネルギー価格の上昇が家計の光熱費に反映されることで、今後数カ月の総合インフレ率が4%を超える可能性があるとの見方がある。 MUFG、次回会合でBOEが25bp利上げと予測 MUFGは、BOEが次回会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、続いて来年2月にさらに25bp引き上げると予想している。これにより、最終金利は4.25%となる。ヘンリー・クック氏は報告書で、エネルギー価格の上昇が一時的なショックにとどまらない可能性があるため、BOEは金融政策の対応を先送りしにくいと述べた。 エネルギー価格の上昇で英国のインフレ率は4%を超える可能性 MU

10月21日のMUFGのレポートによると、イングランド銀行は次回の会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、2027年初頭にかけて追加利上げを続け、最終的に金利は4.25%に達すると予想されています。MUFGのアナリスト、Henry Cook氏は、エネルギー価格の上昇と根強いインフレ圧力により、今後数カ月で総合消費者物価上昇率が4%を超える可能性があることに加え、労働市場が堅調で経済成長も力強いことを、利上げの主な要因として挙げました。

10月22日、中国のSHIBOR金利はまちまちな動きを示した。翌日物金利は0.02ベーシスポイント上昇して1.2612%となった一方、7日物金利は0.3ベーシスポイント低下して1.3210%、3カ月物金利は0.29ベーシスポイント低下して1.4081%となった。

エコノミスト誌は5月21日（現地時間）、主要先進国のソブリン債務危機は、人工知能（AI）バブルの崩壊よりもグローバル金融市場にとってはるかに大きな脅威になると警告する社説を掲載した。社説は、ソブリン債の売りが殺到する事態になれば、投資家はドットコムバブル崩壊のようなAI市場の調整だけを心配していた頃を懐かしく思うだろうと論じた。この見解は、AI投資をめぐる投機と、先進国全体で膨らむ政府債務負担という二重のリスクにグローバル市場が直面する中で示された。 エコノミスト誌、ソブリン債務を市場への最大の脅威と指摘 社説は、高金利と膨らむ財政赤字によって先進国の債券市場への信頼が損なわれていることを、世界経済にとって最大の脅威と位置づけた。エコノミスト誌は、このシナリオが準備通貨である米ドルの安全資産としての地位を揺るがし、深刻な政治的・経済的混乱を引き起こすと述べた。同誌は、財政赤字の削減を強いられた結果、政治的不確実性が高まった例としてフランスを挙げた。社説は、最悪のシナリオでは、政府が債務返済ではなくインフレによって債務負担を軽減しようとする可能性があると警告した。 AIバブルの崩壊は債券

Yonhap Infomaxのデータによると、フランス国債市場では10月21日、10年物OAT利回りが24年ぶりに5%を超えた。元ゴールドマン・サックスのエコノミスト、ロビン・ブルックス氏の分析によると、この急上昇の背景には、財政状況の悪化と、積み上がっていたキャリートレードのポジションの解消がある。この動きを受け、欧州中央銀行（ECB）が伝達保護措置（TPI）を通じて介入するかどうかをめぐり、欧州のエコノミストの間で議論が起きている。早期の介入を予想する意見がある一方、危機的状況にはまだ至っていないと主張する意見もあり、見方が分かれている。 フランス・ドイツ国債のスプレッド、150ベーシスポイントに拡大 Yonhap Infomaxの市場データによると、フランスの10年物OATとドイツ国債のスプレッドは、10月21日時点で150ベーシスポイントに拡大した。9月初旬に記録した85ベーシスポイントから、約6週間で65ベーシスポイント超拡大したことになる。現在のスプレッドは、両国の国債間で2011年以来最大となっている。10月21日午後には、フランスの10年債利回りが8ベーシスポイント超上

韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁によると、特に中東情勢の緊張や米国の政策の変化など、対外的な不確実性が高まっているため、経済見通しの評価にはさらに時間が必要だという。総裁は、韓国の2026年の商品輸出額は1兆ドルを超え、経常収支黒字は4500億ドルを上回ると予想されていると述べた。