DXYと外国為替

半導体株は6月23日、NvidiaがRubinチップの生産見通しを、想定よりも遅い需要を理由に引き下げたとの報道を受けて、今朝までの間に急落した。Nasdaqは2%以上下落し、半導体指数はほぼ8%下落した。MicronとSanDiskはいずれも10%以上下落し、Marvellは9%以上下落した。今回の売りはNvidiaの修正ガイダンスによって引き起こされ、投資家がメモリーチップメーカー各社で保有ポジションを減らすきっかけとなった。なかでもSK HynixはHBM4の生産拡大を遅らせている。 一方で米国の原油は、イランと米国の対立以降に積み上がった利益を帳消しにし、日中で2%以上下落した。さらに米ドルは1年ぶりの高値に到達した。より広範な市場の弱さも、成長関連セクターに圧力をかけたが、防衛関連請負業者のSpaceXの株価は約1%上昇した。

米国時間の火曜序盤で金・銀の価格が急落し、現物金は1オンス当たり約$4,116.80で取引されており、下落率は1.78%でした。現物銀は$61.865で、下落率は4.96%です。この売りは、FRB後の利上げ観測（ポジショニング）、よりしっかりしたドルの追い風、そして残る地政学的な需要への懸念を上回ったエネルギー供給不安の後退によってもたらされました。連邦準備制度は先週、FF（フェデラルファンド）金利の誘導目標を3.50%から3.75%に据え置きましたが、6月の見通しでは2026年の中央値予測が3月の3.4%から3.8%へ引き上げられ、市場は事前に織り込まれたFRBのガイダンスよりも実質金利とドルに注目し続ける形となりました。 連邦準備制度、2026年の水準をより高く見込む 連邦準備制度は先週、FF金利の誘導目標を3.50%から3.75%に維持しました。6月の見通しでは2026年のFF金利の中央値予測を3.8%に設定し、3月の3.4%から上方修正されました。同時に9人の当局者が、少なくとも2026年に1回は利上げを盛り込む形になりました。この変更により、市場は実質金利、ドル、そしてこれか

Guru Clubによると、火曜日（6月24日）に米ドルは11月以来の最高水準まで上昇した。トレーダーがFRBによる利上げをめぐる賭けを強めたためだ。市場参加者は現在、遅くとも2027年初めまでに米国が25ベーシスポイントの利上げを約2回実施することを見込んでおり、利上げサイクルが始まる可能性は9月からかもしれないと、みずほインターナショナルのストラテジスト、ジョーダン・ロチェスター氏は述べている。より強いドルは他の主要通貨とは対照的である。ユーロは、ECB（欧州中央銀行）総裁クリスティーヌ・ラガルド氏の最近の発言が、この地域での利上げ期待を引き下げたことを受けて、1年ぶりの安値まで下落した。一方、円は、トレーダーが日本円の介入の可能性に慎重なままであったため、引き続き圧力がかかっていた。

6月24日のCMEの「Fed Watch」によると、7月に連邦準備制度が政策金利を据え置く確率は62.6%であり、25ベーシスポイントの利上げの確率は37.4%です。 さらに先を見れば、データでは9月までに、FRBが現在の金利を維持する確率が29.8%、金利を25ベーシスポイントずつ累積で引き上げる確率が50.6%、累積で50ベーシスポイントの引き上げを行う確率が19.6%となっています。

米ドルは6月23日に上昇し、ドル指数（DXY）を1年ぶりの高値101.39まで押し上げた。これは0.4%高で、市場の米連邦準備制度（FRB）の利上げ期待が、FRBの最新決定に含まれる強硬な政策シグナルによって高まったことを背景としている。 CMEのFedWatchツールによると、7月の利上げに関する市場の見込みは36%に跳ね上がり、1週間前の8.5%から大きく増加した。この変化は、先週公表されたFRBの更新された経済見通しを反映しており、そこでは少なくとも連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーの半数が今年の利上げを見込んでいることが示された。一方で円はドルに対して161.58まで下落し、1986年以来の最も低い水準に接近しており、日本による介入の可能性への懸念が高まっている。

火曜日（6月23日）のニューヨーク取引終了時点で、米国10年国債利回りは1.19ベーシスポイント低下して4.4969%となり、取引時間中は4.5088%-4.4731%の範囲で推移した。2年国債利回りは2.74ベーシスポイント下落して4.1983%となり、4.2236%-4.1792%の間で動いた一方、30年利回りは0.30ベーシスポイント下がって4.9453%だった。

ニューヨーク時間の6月23日引けで、オフショア人民元（CNH）は1米ドル当たり6.7948で取引され、月曜の引けから167ポイント下落した。通貨は取引時間を通じて弱含み、6.7756から6.7978の範囲で推移し、6月19日の安値6.7980や5月22日の安値6.8034に接近した。

火曜日（6月23日）、MSCIラテンアメリカ通貨指数は1%下落し、同地域の株価指数は1.2%下落して6月11日以来の最安値をつけました。米連邦準備制度（FRB）の利上げに対する市場の見方が強まる中での動きです。ラテンアメリカの資産は、リスク資産全般に広がった世界的な売りに押し下げられました。

Chainlink Labsと参加している銀行コンソーシアムのプレスリリースによると、Project Pangeaは最近、外国為替の決済インフラを近代化するために発表された。 この取り組みは、Chainlink、Fairsquarelab、UniKA（Unified Korea Alliance）を統合するもので、Shinhan Bankを含む10行以上の韓国の商業銀行を代表し、さらにQivalis（欧州の主要銀行37行からなるコンソーシアム）を含む。これらは合わせて$10 trillionを超える資産を代表している。 このプロジェクトは、EURとKRWのステーブルコインによる直接的でアトミックなPayment-versus-Payment（PvP）スワップを可能にすることで、現在のT+2決済スタンダードを置き換えることを目指している。これにより、日次の取引高が$9.6 trillionを超えるグローバルFX市場における遅延を解消する。 FairsquarelabのPangea L1ブロックチェーン層はアトミックスワップを実行し、ChainlinkのCross-Chain Intero

6月22日、旧連邦準備制度（FRB）議長アラン・グリーンスパンが100歳で亡くなった日、ケヴィン・ウォーシュ新FRB議長は、フォワードガイダンスを削除した簡略化された政策声明を発表した。これは、中央銀行のコミュニケーションに関するグリーンスパンの姿勢をウォーシュが称賛していることを反映する動きだ。ウォーシュは、FRBが近年、政策意図について過度に説明しており、意思決定の柔軟性を制約していると考えている。彼の改革は、FRBの市場における支配力を弱め、市場がFRBの声明ではなく経済データに基づいて反応できるようにすることを目的としている。「私は、こうした目隠しを取り除く仕組みを確立し、市場が、FRBのコミュニケーションに固執するのではなく、自分たちが信頼できると見なしたデータにもとづいて判断できるようにしたい」と、ウォーシュは初めての記者会見で述べた。

火曜日（6月23日）のニューヨーク市場の終値時点で、非USD通貨は全体的に弱含みました。豪ドルは米ドルに対して1.27%下落し、スウェーデンクローナは1.29%下落し、ノルウェークローネは1.05%下落しました。ハンガリーフォリントはドルに対して1.36%下落し、一方メキシコペソは1.15%下落しました。ユーロは0.41%下落し、英ポンドも同じく0.41%下落しましたが、ニュージーランドドルは0.79%下落しました。その他の新興国通貨の中では、南アフリカランドが0.89%下落し、ブラジルレアルも0.89%下落し、ポーランドズロティは0.67%下落しました。

火曜日の6月23日、ニューヨーク市場の引けではUSD/JPYはほぼ横ばいで161.56円となり、日中の値動きは161.74円から161.28円の範囲でした。この通貨ペアは北京時間の15:00と16:01にかけて大きく下落し、6月22日の高値である161.93円に接近しました。EUR/JPYは0.42%下落して183.88円となり、2回連続の取引セッションで損失を拡大しましたが、GBP/JPYも0.42%下落して213.19円でした。

6月23日火曜日、ICEドル指数は0.35%上昇して101.376ポイントとなり、2025年5月以来の最高水準を記録した。同じ取引セッションで、ブルームバーグ・ドル指数は0.37%上昇して1223.72ポイントとなった。

Jin10によると、中国本土の人民元（CNY）は北京時間03:00に米ドルに対して6.7938で取引を終え、月曜の夜間セッションの終値から165ポイント下落した。取引高は682.55億ドルに達した。

米国財務省によると、外国人投資家は最新の2週間の報告期間中に、2036年5月に満期を迎える10年物国債（Treasury securities）として52億ドルを購入しました。これは、前月の62.3億ドルから減少しています。

米国とイランはパキスタンとカタールの仲介のもとスイスで直接交渉を行い、その結果、60日以内に最終合意に到達するためのロードマップができた。米連邦準備制度（FRB）は金融政策に対して強硬な姿勢を維持しており、市場の見通しでは9月にも利上げが行われる可能性が示唆されている。イギリスでは首相のキーア・スターマーが辞任し、カナダでは5月のインフレが3.2%へ加速した。外交面の進展は、ホルムズ海峡のような重要な供給ルートが機能し続けることを狙っており、それによって原油価格は戦前水準に向かって下落し始めた。こうした動きは、地政学的な緊張緩和の取り組みに投資家が対応しつつ、インフレ圧力の継続と国内政治の移行が重なるなか、世界の市場のボラティリティを押し上げている。 米国とイラン、スイス交渉で60日ロードマップに到達 米国とイランの間で、スイスで実施されパキスタンとカタールが仲介した直接交渉が行われ、60日以内に最終合意へ到達するためのロードマップが策定された。外交的な進展により、ホルムズ海峡のような重要な供給ルートが引き続き機能するとの期待が高まった。緊張緩和が進んだことで、原油価格は戦前水準に向け

Jin10によると、6月24日の火曜日に米ドルは11月以来の最高水準に到達し、トレーダーが今年後半のFRB利上げへの見通しを固めた。トレーダーは現在、2027年の早期までに25ベーシスポイントずつほぼ2回の利上げが行われると見込んでおり、サイクル開始の可能性は9月にある。みずほインターナショナルのストラテジスト、ジョーダン・ロチェスター氏は、ドルは通常、利上げの前に強含むと指摘した。 一方、ユーロはECB（欧州中央銀行）総裁ラガルド氏の発言を受けて、同地域での利上げ見通しが引き下げられたことで、1年ぶりの安値まで下落した。日銀のペースでは円安の弱さを食い止めるのに不十分だと市場が考えているため、日本円は引き続き圧力にさらされた。そのため、通貨介入の可能性に備えてトレーダーは警戒を強めている。

トレーダーによると、アルゼンチン・ペソは本日0.61%下落し、1米ドルあたり1,471.5 ARSで取引を終え、8か月ぶりの最安値を記録しました。

イングランド銀行の金融政策委員会のメンバーであるアラン・テイラー氏は、6月23日に、イラン紛争に起因するエネルギー価格の上昇は、2022年のウクライナ戦争と比べて、年次の賃金交渉の時期によるところもあり、二次的なインフレ効果につながるリスクがより低いだろうと述べた。

6月23日火曜日、韓国ウォンは米ドルに対して0.20%上昇し、1ドル＝1,533.80ウォンで取引を終えた。