DXYと外国為替

7月17日（金）時点で、米連邦準備制度（FRB）の無担保翌日物リバースレポ（RRP）における未実施残高は、取引相手1社で1億ドルまで減少し、前営業日の1.25億ドルから低下しました。

2026年7月17日17:00-17:15 UTCの期間、BTCは短期的に小幅上昇し、利回りは+0.58%、価格帯は63593.0-64139.5 USDT、振幅は0.86%。BTCは24時間で値幅を抑えた動きとなっており、24hの変動は-0.48%のみ。現在価格は約$63,987で、市場はより明確な方向性を示す触媒を待っており、取引の姿勢は様子見に傾いている。 今回の異動の主なドライバーは、美伊の軍事衝突が継続して激化すること、ならびにFRB（米連邦準備制度）の当局者によるハト派ではない姿勢の表明がもたらすマクロのヘッジ（相殺）ストーリーをめぐる綱引きだ。米軍はイランに対して連続6夜目の空爆を実施し、橋梁や電力施設を破壊し、重要港湾の塔楼を撃ち落とした。ホルムズ海峡の交通はほぼ麻痺状態となり、ブレント原油は$104.4/バレルまで上昇。エネルギー価格の高騰がインフレ予想をさらに押し上げている。これと同時に、ダラス連銀の総裁Loganは「適度な利上げ」を公に呼びかけ、FRB副議長Jeffersonも、インフレが緩和しないなら利上げを支持するとの見解を示した。強気（ハト派ではない）シグナ

7月17日（金）に、ドイツの2年国債利回りは1.4bp上昇して2.786%となり、週間では13.8bpの上昇を記録した。一方、10年利回りは前週比で6.0bp上昇して3.126%となった。イタリアの10年利回りは14.3bp上昇して3.945%、ギリシャの10年利回りは週次で13.4bp上昇して3.850%だった。ユーロ圏の債券市場では、利回り曲線全体にわたり幅広い上向きの圧力がかかった。

金曜日（7月17日）、英国の2年国債利回りは0.6bp上昇して4.346%となり、月曜日の急騰の後、続く数営業日で一部押し戻しがあったものの、週次では12.5bpの上昇となった。英国の10年国債利回りは1.5bp低下して4.951%となり、月曜日の大幅な上昇を受けて週では7.9bpの上昇。30年および50年の国債利回りはいずれも金曜日に下落し、それぞれ1.2bp、1.6bp下げた。

Yonhapinfomaxによると、米国の10年国債利回りは7月17日（米国東部時間9:37 a.m.）に5.40ベーシスポイント低下して4.514%となった。米国とイランの軍事紛争が激化する中、リスク回避のセンチメントが強まり、2年利回りは3.40bp下落して4.122%だった。 米国の株式市場は急落し、ナスダック総合指数は2.34%下落、フィラデルフィア半導体指数は5.17%下落した。投資家が安全のために債券へ逃避したことによる。米軍の空爆拡大（イランのインフラへの攻撃）や、湾岸地域全体での米軍基地へのイランのミサイル攻撃などの軍事的エスカレーションにより、景気後退への懸念が高まった。WTI原油先物は3.43%上昇して1バレル当たり$81.66となり、インフレおよびスタグフレーション（景気停滞と物価上昇の同時発生）への懸念が強まった。

米国の輸入物価指数は6月に前年比7.1%上昇し、予想の6.5%および前月の数値6.7%を上回りました。

米国の輸出価格指数は6月に前年比10.2%上昇し、市場予想を満たしました。公式データによると、前月の11.2%から鈍化しました。

外国人投資家は5月にカナダの証券に対して7.9十億カナダドル（約58億米ドル）の純流入を行った。前月のデータもわずかに上方修正され、46.91十億カナダドルから46.92十億カナダドルになった。

インド準備銀行によると、同国の外貨準備高は7月10日時点で6,751.6億ドルに達し、前週の6,741.9億ドルから増加した。

ブルームバーグによると、UBSアセット・マネジメントのケビン・ザオ氏（グローバル・ソブリンおよび通貨部門の責任者）は米国債をショートする計画で、強い米国経済のパフォーマンスが安全な避難先資産としての需要を減らし、国債需要に影響することに賭けている。ザオ氏は、米国は依然として最も有利な立場にあり、エネルギー・ショックの影響を受けず、AI投資トレンドの主要な恩恵を受けるとみている。これに対し同氏は、ドイツの国債は魅力的なディフェンシブ（防御的）な配分先だと考えている。エネルギーの影響は欧州の経済成長をより強く直撃する一方で、同地域はAI投資から得られる恩恵が相対的に小さいためだ。

ブルームバーグによると木曜日、英イングランド銀行（BoE）の政策金利と欧州中央銀行（ECB）の預金金利の間のスプレッドが縮小することを見据え、バークレイズのストラテジストは12月に向けたポジショニングを推奨した。同氏らは、今年はBoEがECBよりも金利を引き上げないと予想している。レポートで固定金利部門のストラテジスト、モイーン・イスラム氏とロハン・カンナ氏は、米国とイランの交渉が再開し、エネルギー価格が下落すれば、市場は、景気成長や雇用市場のリスクに対するBoEのより慎重なトーンを踏まえ、ECBよりもBoEの利上げ期待をより速く引き下げる可能性が高いと述べた。

S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスによると、ユーロ圏のハイイールド（高利回り）信用リスクを測るiTraxx Europe Crossoverのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）指数は、人工知能企業のバリュエーションに対する懸念が高まる中で投資家がリスク選好を引き下げたことを受けて2ベーシス・ポイント上昇し、253ベーシス・ポイントとなった。

ロイターの調査によると、アナリストは、ハンガリーが2026年末までに100ベーシスポイント引き下げて5.0%になると見込んでおり、6月時点の75ベーシスポイント予想から上方修正されている。

ロイターの調査によると、調査対象の12人のエコノミストは全員、ハンガリー中央銀行が7月21日に政策金利（ベースレート）を25ベーシスポイント引き下げ、5.75%にすると見込んでいる。

7月17日15:30時点のUSD-KRWは1,478.50ウォンで取引されており、前回（ソウル時間）のセッション終値1,480.40ウォンから1.90ウォン下落した。日本円が対ドルでわずかに強含んだ流れを反映している。下落は韓国の憲法記念日（祝日）で薄商いとなった時間帯に起きた。円のドルに対する小幅な上昇が、対通貨の値動きによりUSD-KRWへ影響し、市場参加が公休日で減る中、ウォンが買い進まれたことが主因となった。 USD-KRWは1,481.00ウォンでオープン、日中の値幅は4.40ウォン USD-KRWの為替レートは7月17日に1,481.00ウォンで取引を開始した。NY時間の6時時点（同セッション終値は1,482.00ウォン）からは3.50ウォン下落した。憲法記念日の祝日で、セッションを通じて取引高は低調だった。為替レートは9:47 AMに日中安値1,477.00ウォンを付けた後、11:54 AMに高値1,481.40ウォンまで回復し、高値と安値の間で日中の値幅は4.40ウォンとなった。 トランプ、イラン紛争での演説中に軍事的優越を強調 米大統領ドナルド・トランプは10 AMに

聯合インフォマックスによると、7月17日午後のUSD/KRW為替レートは1,478.50ウォンまで下落し、前回のソウル取引の終値である1,480.40ウォンから1.90ウォン下がった。取引高は韓国の憲法記念日（祝日）の影響で薄かった。8月引き渡しのWTI原油先物は、概ね79ドル台前半の水準で推移した。

ユーロ圏の中核となるコア・ハーモナイズドCPIは6月に前年比2.4%上昇し、7月に公表された公式データでは、速報推計および市場予想の両方を満たしました。

ユーロ圏の6月の消費者物価指数（CPI）は最終値で前年比2.8%となり、市場予想と一致するとともに、前月の2.80%とも一致した。

ユーロ圏のコア消費者物価インフレ率は6月に前年比2.1%となり、当初の見通しである2.2%から最終データでは下方修正された。0.1ポイントの下落は、変動の大きいエネルギー・食料コストを除く地域での物価上昇圧力が落ち着いていることを反映している。

Jin10によると、当局は今月の政策会合で、2027年3月期（現状0.5%）の経済成長見通しを引き上げることを検討している一方、政策金利は1995年以来の最高水準のまま据え置く方針だという。関係者によると、当局はまた、景気リスクの認識を「下方に傾いている」と表現する見直しも行う見通しであり、人工知能に関連した持続的なグローバル需要を背景に、日本が深刻な景気後退を回避できるとの確信が高まっていることを反映している。