DXYと外国為替

日本の5年国債利回りは本日、3ベーシスポイント下落して1.92%となった。

Jin10が7月15日に引用したChina International Capital Corporationのリサーチによると、米国の6月消費者物価指数（CPI）は前月比で0.4%低下し、前年比では3.5%上昇したものの、市場予想はいずれも下回りました。 コアCPIは前月比で横ばいで、前年比の上昇率は2.6%だったものの、これも予想を下回りました。 連邦準備制度理事会（FRB）は7月の会合で政策金利を据え置くことが予想されていますが、FRB理事のChristopher Waller氏の最近の発言は、中央銀行が先行的な利上げの可能性を再評価していることを示唆しています。China International Capitalは年末までの利上げなしというシナリオを維持しつつ、利上げのハードルが低下したと警告しており、熱を帯びたインフレ関連のデータが1〜2件出れば、FRBが利上げオプションについてさらに議論する可能性があります。

日本の機械受注は5月に前年比1.9％減少し、予想の12.9％を大きく下回る結果となりました。また、前月の15.6％成長から急激に反転しました。

日本の基幹機械受注は5月に前月比-12.4%と急落し、市場予想の-4.2%を大きく下回りました。さらに、前月の8.70%の増加から反転しました。

米ドルと韓国ウォン（USD-KRW）の為替レートは、7月15日に米国のインフレ指標が市場予想を大きく下回ったことを受けて、1,490ウォン台まで下落した。7月15日午前6時（ソウル時間）時点でUSD-KRWは1,490.50ウォンで、前回（ソウル時間）の取引終了値1,493.00ウォンから2.50ウォン安、さらに24時間前の1,497.50ウォンからは7.00ウォン安となった。下落は、6月の米国消費者物価指数（CPI）が前月比0.4%下落と示し、市場予想の-0.1%を大きく下回ったことによってもたらされた。予想を下回るインフレの結果を受け、ドル指数や米国債利回りが急落し、ドル指数は一時100.58まで急落し、2年債利回りは瞬間的に10ベーシスポイント超低下した。 USD-KRW、ソウルトレード中に日中安値1,486.30ウォンを記録 USD-KRWの為替レートは7月15日早朝のソルトレード中に日中安値1,486.30ウォンまで急落し、5月12日の日中安値1,474.80ウォン以来の低水準となった。急落の背景には、ドル指数の弱さに加え、韓国株の外国人買い、そして朝の取引開始以降にスポット

韓国の保険業界筋によると、7月15日、NH Nonghyup Fire Insuranceは、7月21日に満期を迎える劣後債1000億ウォンの借り換えと繰上げ償還を延期した。保険会社は、金利の高止まりが続き投資家の需要を確保するのが難しかったことから、5月の発行を延期することを決めた。その他の大手保険会社と同様に、NH Nonghyupも現在の市場環境で課題に直面しており、競合のHeungkuk FireやDB Insuranceは、今年、年率5％超の劣後債を提示したものの、成功は限られていた。同社は財務市場の状況を注視したうえで、債務の再発行の時期を判断する。

Yonhap Infomaxによると、米ドル指数は7月14日午後（米東部時間）に100.934へ0.345ポイント（0.341%）下落した。6月の消費者物価指数が見込みの0.1%下落に対し0.4%下落したことを受けた。ドルは当初、米国の2年国債利回りが10ベーシスポイント超低下したことで急落したが、その後は地政学的緊張が高まるにつれて、損失の大半を取り戻した。イスラム革命防衛隊はミサイルとドローンでクウェートおよびバーレーンの米軍基地を攻撃し、一方で米中央軍はペルシャ湾でイラン側の標的に対する追加攻撃を実施した。ドル円相場は0.245円（0.151%）下落して162.208となり、WTI原油先物は地域の不透明感を背景に1.53%上昇し、1バレル当たり79.34ドルとなった。

CME FedWatchによると、7月15日時点で、米連邦準備制度は7月の利上げ（利率）を据え置く確率が84.5%、25ベーシス点の利上げを行う確率が15.5%です。 9月について、市場の予想では、金利据え置きの確率が42.2%、累計で25ベーシス点の引き上げとなる確率が50%、累計で50ベーシス点の引き上げとなる確率が7.8%となっています。

日経によると、日本の金融庁（FSA）は地方銀行を対象に金利リスクに関する調査を実施する予定だ。これは、国内の銀行セクターにおける金融の安定性に関して、FSAが継続的に注力している規制の一環である。

最近の発言でイングランド銀行（BOE）のアンドリュー・ベイリー総裁は、インフレを2%の目標に戻すという中央銀行の方針を改めて確認し、現状の進展は「心強い」としつつも、そのプロセスにはさらに時間が必要になると述べた。ベイリーは、英国経済が「かなり弱い」状態にとどまっており、経済成長の見通しは、パンデミック、ウクライナ戦争、ブレグジットといった負の供給サイドのショックを受けて、金融危機前の2.8%から1.3%へと低下し得ると強調した。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDIDR（US Dollar vs Indonesian Rupiah）は短期間で急落2%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

韓国銀行は7月15日に2026年6月の輸入・輸出価格指数を発表し、契約通貨ベースでは輸入価格が前月比-4.4%となったことを示した（これは2022年12月以来の3年半で最も大幅な下落）。輸出価格は前月比0.0%のまま横ばいであった一方、前年比は+48.9%まで上昇した。輸入価格の急落は国際原油価格の下落によってもたらされており、ドバイ原油の6月の平均は1バレルあたり79.45 USDで、5月の103.15 USDから低下した。これは、5月には輸入価格が前月比+0.2%上昇していたことからの大きな変化である。 輸入価格は2022年12月以来の最大の月次下落を記録 韓国銀行の速報データによると、契約通貨ベースの6月の輸入価格は5月と比べて-4.4%となり、前年比は+20.6%と上昇した。この-4.4%という月次下落は、2022年12月以来の最大の下落幅を示す。内訳では、原材料価格が-10.3%、中間財が-3.2%となった一方、資本財と消費財はそれぞれ+1.6%上昇した。石炭・石油製品は-19.0%の大幅な下落となり、鉱業製品は-11.3%となった。契約通貨ベースでは、輸入価格は前月比-6.

オフショア人民元（CNH）は7月14日にドルに対して6.7740に達し、ニューヨークの終値（7月15日早朝、北京時間）となった。月曜日の終値から111ピップス上昇した。20:30に米国のCPIインフレ指標の発表を受けて、オフショア人民元は6.78から急速に6.77台に上昇した。

米財務省のデータによると、日本は5月に米国債の保有額を1.143兆ドルに減少させ、4月の1.210兆ドルから減少しました。同じ期間に、イギリスは保有額を9380億ドルから9490億ドルに増加させ、中国は保有額を6510億ドルから6590億ドルに引き上げました。

米国では、5月の国際資本の純流入が1322億ドルとなり、前月の261億ドルから大幅に増加しました。

5月、米国ではロングの資本純流入が2327億ドル（$232.7 billion）発生しました。前月の数値は、当初報告の1031億ドル（$103.1 billion）から1048億ドル（$104.8 billion）に上方修正されました。

7月14日、米国のCPIレポートが発表されると、非USD通貨が急騰した。ニュージーランド・ドルは1.01%上昇し、ブラジル・レアルは1.21%上昇、ノルウェー・クローネは1.08%上昇し、主要通貨の値上がりを牽引した。ユーロは0.36%高の1.1462となり、一方で豪ドルは0.79%上昇した。英ポンドは0.27%上昇し、米ドルはほとんどの通貨に対して広く下落した。

7月14日、米国債の利回りは、予想を下回るインフレ指標によりFRB（連邦準備制度）の利上げ期待が後退したことで急落した。2年債利回りは9.86ベーシスポイント下落し、4.1829％となった。10年物の指標利回りは5.03ベーシスポイント下落し、4.5734％となった。いずれの債券もCPI発表直後に売られ、FRB議長パウエル氏の証言中も下落が続いた。

火曜日（7月14日）に、ICE米ドル指数は米国のCPIインフレデータのリリースを受けて、ニューヨーク時間の早い夜間の取引において0.32%下落し、100.913となった。ブルームバーグ米ドル指数は0.37%下落して1,217.78となり、米ドルは日本円に対して0.17%下落し、162.15となった。

オンショア人民元（CNY）は本日北京時間03:00に米ドルに対して6.7730まで上昇し、月曜夜間セッションの取引終了値から80ピップス高となった。取引量は51.1250億ドルに達した。