DXYと外国為替

BlockBeatsによると、マイケル・バリーは7月24日、複数の市場圧力の中で長期の米国債（U.S. Treasury）に注目するよう警告した。これには、AI関連債務の急速な拡大、インフレのボラティリティ上昇、不安定なベーシス取引、原油価格が1バレルあたり100ドルに近づいていることが含まれる。バリーはさらに、プライベートエクイティ（private equity）やプライベートクレジット（private credit）の市場が現在の状況をどれほどの期間維持できるかについて不確実性があるとも指摘した。

欧州中央銀行（ECB）は、2026年の第4四半期から、強化されたユーロ圏レポ・オペレーション（EUREP）から資金を引き揚げる可能性があると述べた。

イングランド銀行によると、英国企業は7月までの3か月間において、今後1年間の物価の上昇率が3.9%になると見込んでおり、6月までの3か月間からは0.2ポイント（0.2%ポイント）下落しています。

7月24日午後4時30分、オンショア人民元は米ドルに対して6.7744で引け、前の取引日から38ピップス下落した。

Jin10によると、中国の中央銀行は7月24日に5000億人民元の中期流動性ファシリティ（MLF）を実施した。米国の財務省利回りが年初来の高水準まで上昇する中、連邦準備制度（FRB）が早ければ来週にも利上げを行う可能性があるとの市場予想を背景としている。一方、Alphabetの100年債は初めて額面の90％を下回り、メガキャップのクラウドサービス提供企業間で信用スプレッドの拡大が見られた。中国の金融当局も、株式、ファンド、債券、先物市場にわたる包括的な投資・資金調達改革の実施に関するガイダンスを発表した。

ECB政策委員会メンバーのコッヒル氏によると、9月の会合は特に重要になる。中央銀行が、エネルギー市場の動向がインフレにどのように影響するかをより深く理解できるようになるためだ。

Jin10によると、7月24日の16:00時点でCFETS-NEXの人民元流動性センチメント指数は52を記録しており、14:30から1ポイント上昇した。主要銀行の指数は51、中規模銀行は53、ノンバンク機関は51で、それぞれ1ポイント上昇した。この指数は0〜100のスケールを用いており、50は均衡を表し、50を上回る数値は流動性が引き締まっている状況を示す。

欧州中央銀行（ECB）の調査によると、ECBは2026年のコアインフレ見通しを2.4%に引き上げました。これは、従来の見通しである2.2%からの上方修正です。2027年の見通しは2.2%のままで変更ありません。

ユーロ圏の1年先インフレ期待は6月に3%に低下し、市場予想の3.2%を下回った。調査データによると。

スリランカの国際ソブリン債は、トランプ前米大統領による新たな関税措置の発表を受けて1セント下落した。パキスタンおよびインドネシアの債券も、その結果として圧力を受けた。

CCTVニュースによると、7月24日、中国外務省の報道官・林剣氏は、中国はあらゆる形態の一方的な関税措置に反対すると述べた。さらに、関税戦争や貿易戦争は、関与するいかなる当事者の利益にもならないと指摘した。

2026年7月24日07:00-07:15（UTC）に、BTCは15分以内でわずかに0.45%上昇し、価格帯は65,473.9-65,769.0 USDT、値幅は0.45%です。24時間ではBTCはわずか-0.10%しか動かず、$65,300-$65,800の範囲で狭い値幅のもみ合いが続いており、市場は方向選択前の様子見状態です。現在の出来高は104.61 BTCで、参加度は極めて低く、板の厚みも1段階のみで、流動性は極端に乏しい状況です。 今回の変動の主な駆動力は、中東の地政学的緊張の悪化と、米連邦準備制度（Fed）の利上げ期待の高まりという2つの力が拮抗している点にあります。米軍はイランへの攻撃を第13夜連続で実施しており、衝突により原油価格が押し上げられて1バレル=100ドルに接近し、世界のインフレ期待をさらに強めました。Fed Funds先物では9月の利上げ確率が82%と織り込まれており、利上げ期待はリスク資産に対する明確な抑制要因となっています。 一方で、地政学的不確実性はBTCに一定のヘッジ需要をもたらしています。米ドル指数に弱気の乖離シグナルが見られ、BTCが暗号資産市場

USD/JPYの為替レートは7月24日13時42分に163.824円で取引され、上方163円台での介入懸念が強まったことを背景に、前回セッションから0.01%上昇した。ドルの強さが中東の緊張の高まりによって支えられる中、取引ペアは一時163.932円に一瞬触れた。日本の片山さつき財務相は「必要であれば決断のマスターな措置を講じる用意がある」と述べ、週を通じて出された介入警告を改めて強調した。 Yonhap Infomaxによると、USD/JPYの為替レートは一時的な急騰があったものの、セッションを通じて狭い取引レンジにとどまった。通貨ペアは一時的に163.932円に到達したが、ドルの強さが続いた。中東の緊張が上昇圧力の一因となった。 米大統領ドナルド・トランプは23日（現地時間）にAxiosへ、「大規模な攻撃を検討している。これまでで最大級だ」と語り、「私は意思決定の直前にいる。準備はできている」と付け加えた。これらの発言を受け、ニューヨーク市場でブレント原油の9月先物は1バレル当たり100.69ドルで引け、前回セッションから約7%上昇した。近接限月が100ドルを上回って終値をつけたの

岡三証券の中山浩氏によれば（Jin10が7月24日に報じた）、日本のインフレ見通しは、足元の円安と原油価格の上昇によってコスト負担が強まることで、上振れリスクが高まっている。先週金曜日に公表された政府データでは、6月の消費者インフレが小幅に持ち直したことが示された。日銀は以前、急騰する原油価格の影響は夏の中ごろから消費者物価に現れ始めると見込んでおり、原油価格の上昇、賃金の伸び、通貨の弱さ、原材料および物流コストの上昇など複数の要因に起因するインフレ圧力が背景にあると説明していた。

Jin10によると、日本の40年物国債利回りは7月24日に10ベーシス・ポイント上昇して4.010%となり、5年物利回りは2000年以来の最高水準に到達した。投資家は、インフレ懸念が高まる中、とりわけ原油価格の上昇を背景に、日銀が金融政策の引き締めに向けて慎重に動くとの見方を強めている。SMBC日興証券のチーフ・レート・ストラテジスト、奥村敦氏は、市場が原油価格の上昇に対する中銀の鈍い対応に注目しており、その結果、投資家は長期国債を保有するためのより高いプレミアムを求めていると指摘。日本では相対的にインフレ・リスクが高いことへの懸念が背景にある。

英国政府は、米国が最新の関税に関連して強制労働の問題に対処するために自国が講じた措置を認めたと述べた。

Jin10によると、各々10億超相当の7つの外貨オプション取引契約が、7月24日22:00（北京時間）に満期を迎える予定で、EUR/USD、USD/CHF、GBP/USD、AUD/USDの各ペアにまたがっています。市場参加者は、この期間中にリスク管理を行うよう助言されています。

6月（季節調整済み）に英国の小売売上高は前月比1%増となり、予想の-0.3%を上回りました。前月の1.2%の成長と比べても堅調でした。

ソシエテ・ジェネラルのリスク戦略担当者によると、地政学的緊張の再燃を背景に、7月24日時点でユーロ圏のソブリン債利回りスプレッドは想定される季節的な縮小を示していないという。担当者は、通常の季節パターンは投資家が利回りカーブ・スティープナーのポジションを保有することに慎重であるため、投資家間では顕在化していないと指摘。そうした見方は、夏以降に新規発行が見込まれることや、政治的不確実性の高まりを理由に挙げた。 フランスおよびドイツの10年物利回りスプレッドは、夏の間は概ねレンジ内で推移しそうだが、ファンダメンタルズの弱さ、債券供給の厚み、見通しづらい投資家需要を踏まえると、市場には警戒が必要だとしている。イタリアとドイツのスプレッドは原油価格と連動した状態が続いており、担当者はショートエンドの債券価値を選好している。

Jin10が引用したモルガン・スタンレーのストラテジストによると、連邦準備制度理事会（FRB）は7月の会合で金利を据え置く可能性が高く、フェデラル・ファンド金利は3.5%〜3.75%の範囲に維持される見通しです。ストラテジストは、マネーマーケットは年末までにほぼ2回の利上げが行われる見通しをすでに織り込んでいる一方で、インフレの鈍化が見られれば、FRBが2026年の残り期間を通じて現行の政策姿勢を維持できる可能性があると指摘しました。