DXYと外国為替

KB Securitiesによると、アナリストのAhn Jae-kyun氏は8月1日にリポートを発表し、8月の金融政策会合後に、韓国の10年～3年国債のイールドカーブがフラット化すると予測した。財政経済省は7月30日、8月の国債について競争入札による発行額を17兆ウォンに引き上げ、前月から1兆ウォン増えると発表した。KB Securitiesは、8月時点で競争入札と取引所分を含めると、今年の国債の発行合計は158.61兆ウォンに達し、発行進捗率は70.28%になる見通しだと指摘した。Ahn氏は、8月の会合後に金融政策をめぐる不確実性が部分的に解消され、基準金利が3.50%を上回って上昇する場合でも、また据え置きの場合でも、投資家が安心感を得られるだろうと見込んだ。

米財務省は5月31日、日本円市場に介入する可能性があるとして複数の銀行に通知し、想定される対応に備えるよう指示した。これは、ロイターが引用した関係筋によって明らかになった。通知は、ドル円相場が日中取引中に160円台前半の水準まで上昇した後、急反転したタイミングで行われた。連絡はニューヨーク連邦準備銀行を通じて行われた。ニューヨーク連邦準備銀行は、財務省の為替取引における代理機関として機能している。 介入警戒でドル円が下落 ドル円相場は、ロイターではなくYonhap Infomaxによれば、米東部時間5月31日午後4時時点で159.180円で引けた。前営業日のニューヨークでの引け値159.347円から0.167円（0.105%）下落した。NY朝の取引時間帯にはドル円は160円台前半まで上昇したが、介入の可能性が広がると急速に下落した。午後の時間帯に反発を試みたものの、何度も進行方向を切り替えた。 米ドル指数（DXY）――主要6通貨に対するドルの価値を測る指標――は99.939で、前セッションの99.935から0.004ポイント（0.004%）上昇した。指数は円高を背景に100.5近辺まで

ロイターによると、米財務省は7月31日、円市場に介入する可能性があることを複数の銀行に通知し、見込まれる行動に備えるよう求めた。報道によれば、この通知は、外貨取引において財務省の代理として動くニューヨーク連邦準備銀行を通じて送られた。 発表後、ドル円相場は0.167円（0.105%）下落して159.18円となり、先に得ていた上昇を取り消した。米ドル指数（DXY）は0.004ポイントわずかに上昇して99.939となった一方、ユーロドル相場は1.15313で据え置かれた。

7月31日、コロンビア中央銀行は、コロンビア・ペソを7年ぶりの高値から引き離すことを目的に、国際準備高を最大40億ドル積み増す計画を発表した。中央銀行総裁のレオナルド・ビジャール氏は、政策金利を据え置く決定を受けてこの発表を行った。プログラムは8月上旬から、毎月のプットオプション入札を通じて開始され、最初の入札枠は上限4億ドルとなっている。

今週のFOMC（連邦公開市場委員会）会合に関して、31日に3人の米連邦準備制度理事会（FRB）当局者が、インフレ懸念を挙げて反対票の理由を説明する声明を発表した。米国債利回りは年限を通じて上昇していた。東部時間の午後3時時点で、10年債利回りは8.10ベーシス・ポイント上昇して4.7440%となり、30年債利回りは6.80ベーシス・ポイント上昇して5.2750%に達した。クリーブランド地区連銀総裁のベス・ハンマック、ダラス地区連銀総裁のロリー・ローガン、ミネアポリス地区連銀総裁のニール・カシカリはそれぞれ、持続するインフレに対処するため、政策の追加的な引き締めが必要だと強調した。利回り曲線は3日連続でスティープ化し、10年/2年スプレッドは43.40ベーシス・ポイントから45.50ベーシス・ポイントへと拡大した。 FRB当局者、反対声明でインフレ懸念を指摘 3人のFRB当局者は、慣例に従った手続きにより、反対票を投じたことの説明を含む声明を発表した。ベス・ハンマックは「高止まりするインフレが長く続くほど、それを引き下げるのがより難しく、コストもよりかかる」と述べた。ロリー・ローガンは「

Yonhapinfomaxによると、7月31日（米国東部時間）に、米国30年国債利回りは日中取引の中で5.284%に到達し、2007年7月以来の最高水準となりました。10年利回りは約4.74%まで上昇し、同じく2025年1月以来の最高水準を更新しました。 今週の政策決定に反対票を投じた連邦準備制度理事会（FRB）の当局者ベス・ハーカー、ロリー・ローガン、ニール・カシュカリは、声明の中で長引くインフレ懸念を挙げました。CMEのFedWatchデータによれば、9月の利上げに関する市場の見通しは中盤で60%に上昇し、早い段階の60%から増加しました。

CFTCのデータによると、7月28日時点で非商業トレーダーの強気のUSDベットは499.23億ドルに達し、2014年以来の最高水準となった。レバレッジド・ファンドも円のショートポジションを増やして2007年の高値近辺まで押し上げ、ユーロのショートは2020年の高値を更新し、カナダドルのショートは約2年ぶりの高値まで引き上げた。

金曜日（7月31日）に、オフショア中国人民元（CNH）はニューヨーク時間の取引終了時点で1米ドル当たり6.7524で取引され、木曜日の取引終了時点から44ポイント下落した。通貨はセッション中に6.7423～6.7553の範囲で推移した。週初来ではCNHは約0.28%上昇しており、月間の上昇幅は0.57%となっている。

金・銀価格は北米市場のオープン前の金曜日に下落した。米ドルの上昇、米国債利回りの高止まり、そして木曜日のPCE後の反発を受けた原油の再びの強さが重しとなった。スポット金は1オンス当たり約4,057.10ドルで取引されており、1.11%安。一方、スポット銀は約57.77ドルで取引されており、1.90%安だった。この下げは、水曜日の連邦準備制度（FRB）の利下げ据え置き発表（3.50%〜3.75%を維持）と、木曜日のデータで米国の実質GDPが第2四半期に年率換算で1.5%上昇したこと、さらに6月のコアPCEが前年比で3.3%へと鈍化したことを受けたものだった。下落は、実質金利の再燃による圧力を反映している。10年物米国債利回りは約4.67%近辺で取引されており、利回りを生まない金属にとって上値が抑えられている。もっとも、ホルムズ海峡および紅海の海上航路における石油輸送の寸断に関連する進行中の地政学的リスクは残っている。 FRBは9-3の投票で3.50%〜3.75%を維持 FRBは水曜日、9-3の投票で3.50%〜3.75%の範囲内に金利を据え置いた。3人の当局者が25ベーシスポイントの利上

Kitco NewsWireによると、現物金と現物銀は金曜に下落した。米ドルの堅調さと、木曜のPCE後の反発で上昇した米国債利回りが貴金属に圧力をかけた。現物金は1オンス当たり約$4,057.10で取引され、1.11%下落した。一方、現物銀は1オンス当たり約$57.77で取引され、取引時間中に1.90%下落した。 米連邦準備制度（FRB）は水曜に3.50%〜3.75%の範囲で政策金利を据え置き、9対3の投票で決定した。3人の当局者は25ベーシスポイントの利上げを支持しており、9月の利上げリスクがなお残った。木曜の経済データでは、米国の実質GDPが第2四半期に年率1.5%で上昇し、第1四半期の2.1%から低下したことが示された。ヘッドラインのPCEは前月比0.1%下落し、前年比3.7%まで減速した。コアPCEは前年比3.3%に緩やかに低下した。WTI原油はストレート・オブ・ホルムズ（ホルムズ海峡）における地政学的な圧力に支えられ、$85.46前後で取引された。

ウォール街の先行する上昇は7月31日に反転した。S&P 500が0.4%下落し、ダウは午前中遅い時点でおよそ151ポイント（0.3%）下落した。アップルの9.3%の急落が、両指数に重くのしかかった。10年米国債利回りは4.737%まで上昇し、2025年1月以来の最高の取引中水準となった。これは債券市場全体での売りが広がったためだ。供給制約と、iPhoneの価格上昇の可能性が原因とされるアップルの急落は、時価総額ではなく株価（価格加重）で算出されるダウに大きな影響を与えた。アマゾンは好決算を受けて約14%急騰したが、上昇はより広範な市場の弱さを相殺するには足りなかった。この反転は、木曜日のテクノロジー主導の持ち直しの後に起きた。木曜日にはS&P 500が1.7%上昇し、ダウは1.2%上昇、ナスダックは2.8%急伸していた。

ニューヨーク・タイムズによれば、連邦準備制度理事会（the Fed）の議長ケビン・M・ウォルシュ氏は、今週の審議において、同中央銀行の定例の政策会合の開催頻度を減らすことを検討したという。これを示す情報筋は4人いた。採用されれば、この提案は、現在年8回の利率設定会合を行っているthe Fedにとって、重要な運用面の大規模な見直しとなる。

米ドルは日中に円に対して158の水準を下回り、157.99で取引された。取引ペアはこのセッションで0.92%下落し、直近30分で100ポイント以上下げた。

金曜日（7月31日）のニューヨーク市場終了時点で、7月を通じて米ドル以外の通貨は概ね上昇しました。ドルに対してノルウェークローネが4.52%急騰した一方、ニュージーランドドルは月間で3.83%上昇しました。ほかの主な上昇銘柄には、豪ドル（1.77%高）、スウェーデンクローナ（1.91%高）、カナダドル（グリーンバックに対して1.29%高）などが含まれます。ユーロは月間でほぼ横ばいの1.1455となり、ポンドは1.65%上昇しました。新興国では、ブラジルレアルが1.74%上昇し、メキシコペソも0.95%増となりましたが、インドルピーは0.77%下落し、トルコリラは1.85%下落しました。

Jin10によると、7月31日に米ドル指数は0.05%上昇し、ニューヨークの外国為替市場の成行クローズで99.917で引けました。ユーロは1.1535 USDから1.1531 USDへ弱含みました。英国ポンドは前日の1.3476 USDから1.3482 USDへ強含みました。

米国商品先物取引委員会（CFTC）の最新のコミットメント・オブ・トレーダーズ（COT）報告書によると、投機筋のUSDロングポジションは火曜日の終値時点でちょうど500億ドルをわずかに上回る水準まで急増し、新たな史上最高値を更新しました。純ロング建てポジションの増加は約70億ドルで、2014〜2015年に設定された従来の記録を上回っています。ユーロ、円、ポンド、カナダドル、オーストラリアドルなど主要通貨ペア全般での幅広い売りが背景にあります。

韓国とアルゼンチンは31日（現地時間）、ブエノスアイレスで「二重課税協定（DTA）」の文言を最終確定し、両国間の企業投資に長く立ちはだかってきた障害を解消した。国家安全保障担当のウィー・ソンラク（Wee Sung-rak）国家安全保障担当補佐官は、ブエノスアイレスのホテルでのブリーフィングで結果を発表し、「本協定は、アルゼンチンで事業を行う韓国企業の二重課税の負担を軽減し、投資の見通し可能性を高める」と述べた。突破口は、リチウム、銅、石油・ガスといった戦略分野での二国間協力が拡大するなかで訪れており、DTAは、法人税の負担（負債）を減らし投資の不確実性を抑えるための明確な課税原則を定めている。 今回の合意は、31日（現地時間）にブエノスアイレスで行われた、イ・ジェミョン大統領とアルゼンチンのハビエル・ミレイ大統領による首脳会談により生まれた。ウィー・ソンラク国家安全保障担当補佐官は、同会談が、1994年以来続いてきた交渉の行き詰まりを打破するために必要な弾みを与えたと説明した。1994年には韓国とアルゼンチンが投資保護協定に署名したが、DTAは未解決のまま残っていた。同補佐官は次のよう

日本は木曜日に円を買いドルを売ることで、推定8.45兆円（520億ドル）を費やした可能性があり、東京として最大規模の単日での通貨介入が疑われる案件となった。この取り引きは、今月上旬に1ドル＝163円を下回って円安が進んだ後に実施され、輸入コストの上昇が懸念されていた。報道によると、日本はニューヨーク取引中に動いたとされ、3か月ぶりの円買いオペレーションだという。これによりUSD/JPYは164近辺から158円未満へ下押しされたが、その後、日銀が政策金利を1%に据え置く決定をしたことで、ペアは一時160を超えて反発し、160を上回った後に落ち着いて160未満へ戻った。 日本、木曜日に520億ドル規模の円買いオペレーションを実施 8.45兆円という推定は、中央銀行の口座の動きとマネーブローカーの見通しに基づいている。オペレーション中、円は最大で3%跳ね上がり、USD/JPYは164近辺から158円未満へ引き下げられた。だが、その後は日銀が金利を1%のまま据え置いたことで上げ相場は失速した。USD/JPYは160を上回って反発し、最終的には159近辺で落ち着いた。 財務大臣の片山さつき氏は、

金曜日（7月31日）、ニューヨークの取引終盤に米ドルは0.31%下落して159.04円となった。USD/JPYは週ベースで2.91%下落し、7月は月間で2.09%下落した。ドルは157.98円から163.99円の範囲で取引された。

CFTCのデータによると、7月28日までの週時点で投機筋はCBOTの米2年国債先物におけるネットショートポジションを30,023枚減らし、1,124,574枚とした。また、米5年国債先物のショートポジションも126,929枚減らして1,146,400枚とした。