DXYと外国為替

The Blockによると、国際決済銀行（BIS）が主導するProject Agoráは、トークン化された中央銀行準備と商業銀行の預金を用いたライブの国境を越えた決済テストを完了しました。5つの中央銀行と28の商業銀行が参加し、JPMorgan Chase、Citibank、UBS、Deutsche Bank、Standard Charteredを含みます。このテストでは、6つの通貨（USD、EUR、GBP、JPY、CHF、KRW）にわたる実取引で約100万ドルが決済され、平均の決済時間は約80秒でした。共有台帳を用いることで、外国為替の決済を同期させ、カウンターパーティー・リスクを低減したとのことです。

日本株は午前9時17分時点で大幅に上昇しており、日経平均株価指数は2,485.88ポイント（4.02%）上げて64,353.31となった。今回の上昇は、米国市場の前夜の値上がりが要因で、マイクロソフトが好調な第2四半期決算を受けて15%超急騰し、フィラデルフィア半導体指数は8.19%上昇した。市場参加者は、今日予定されている日本銀行の金融政策決定会合の結果に注目しており、熊本地震後の将来の利上げ調整に関する思惑の中で、植田和男日銀総裁の午後の記者会見に注目が集まっている。 同じ時間帯に、TOPIX指数は40.25ポイント（1.02%）上げて3,992.75となった。日経平均株価は寄り付きから上げ幅を拡大し、64,000の水準を回復した。 Microsoft決算が米国のテック株ラリーを昨夜けん引 米国の株式市場の主要3指数はいずれも前夜に上昇し、マイクロソフトの第2四半期での好調な業績が主導した。マイクロソフトは15%超上昇し、マイクロン・テクノロジーとAMDはそれぞれ18%および13%超上昇した。フィラデルフィア半導体指数は8.19%急騰した。 日本市場では、AI（人工知能）と半導体関

金10が引用した趙連氏のチーフエコノミストである董霄樵氏によると、中国の中央銀行は2026年の第3四半期に預金準備率（レシオ）を引き下げ、政策金利も引き下げる見通しです。同エコノミストは、年後半に景気の勢い（モメンタム）が弱まれば、10〜20ベーシスポイントの政策金利引き下げがあり得ると予測しており、預金準備率の引き下げ幅は通年で25〜50ベーシスポイントに達する見込みだとしています。 中央銀行は、債券の供給が増える局面、または流動性がタイトな状況が続く期間に、こうした調整を実施する可能性があります。予測によれば、当局は市場の流動性をより適切に管理するため、構造的な金融政策ツールへの依存度を高める方針です。

日本政府は7月30日の夜、円を守るために大規模な市場介入を実施した。一方、韓国の為替当局も同時刻ごろにウォンを支える措置を行ったとみられている。協調対応は、両通貨の足元の弱さに対処するもので、USD-JPYは22時30分ごろの162円近辺から157円を下回る水準まで急落した。USD-KRWは、日中取引では1,418ウォン近辺までに、直近の変動で約30ウォン下落した。両国の当局による同時の動きは、韓国と日本の間での為替協力としては、これまでにない可能性がある。これは、通貨の過度な下落への懸念をめぐり、両国当局の最近の協調が強まってきたことを土台としている。 7月30日夜にUSD-JPYとUSD-KRWが急落 USD-JPYは7月30日、22時30分ごろから162円の水準を起点に急落し、ニューヨークの朝の取引では157円を下回った。日経新聞は、市場参加者の見方として、日本政府と日銀が大規模な円買い・ドル売りの介入を行ったと報じた。日本の介入後、USD-JPYが159円の水準まで戻ったのち、米国のニューヨーク連邦準備銀行は、米財務省の要請を受けて主要行との間でレート確認を実施した。レート確認

日本の最上級の外貨当局者である三村淳一氏は最近、為替政策に関する協議は米国に限られないと述べ、通貨外交におけるより幅広い多国間アプローチを示唆した。

連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日29日、フェデラル・ファンド金利を3.5%〜3.75%の範囲に据え置き、今年5回連続の据え置きとなった。115語の声明は、ほぼ20年ぶりの最短だった。この決定では、3人が0.25%の引き上げを支持する反対票を投じており、6月に全会一致で承認されたことと対照的で、利上げ方針をめぐる内部の分裂が強まっていることを示唆した。パウエル議長は、インフレを2%目標へ持ち込むことへのコミットメントを改めて述べつつ、市場金利の上昇が金融環境を引き締めていると指摘し、事実上、FRBの一部の役割を市場が担っていることを示した。これは、複数の経済指標が消費者心理と雇用環境の悪化を示していることから、インフレが依然高止まりしているにもかかわらず景気後退の懸念が高まっていることを示す。 FRBの決定を受けて米国債利回りが急上昇 10年米国債利回りは発表後に4.7%水準に接近し、30年債利回りは5.226%に到達した。これは2007年以来の高水準。FedWatchのデータでは、9月に利上げが行われる確率が約63%まで上昇しており、1カ月前からほぼ15ポイント増となった。 消費者

BlockBeatsによると、7月31日、米国のQ2コアPCEインフレが昨日さらに落ち着き、利上げ期待の後退を受けて市場は急反発した。マイクロソフトの予想を上回る決算に加え、AIファンドのレバレッジ解消圧力が一巡したことが、テック株や価格変動（モメンタム）株の上昇につながった。S&P 500は1.66%高で引け、NASDAQ 100は3.4%急騰し、今年の最大の単日上昇としては3番目となった。 マイクロソフトは15%超上昇し、BITの取引データによれば、単一銘柄における最大の単日時価総額増加としてウォール街の記録を更新したほか、18年ぶりの最大の1日上昇となった。ストレージ関連株は幅広く買われ、SanDiskは約26%高となった。一方、AI関連のNBISとIRENはそれぞれ27%超、30%上昇した。SK hynixは17.52%上昇、Marvellは12.18%上昇、Micronは18%急騰した。 これに対して、円は日本の通貨介入の報道を背景に日中で3%超急騰し、米ドル指数は0.9%超下落して、1月以来の最大の単日下落となった。

日本の小売売上高は6月に13.019兆円となり、5月の13.447兆円から減少しました。月次ベースで約3.2%の下落です。

日本の小売売上高は6月に前月比で4.1%減少し、予想されていた1.6%の減少を下回るとともに、前月の1.9%成長を覆した。

日本の鉱工業生産は6月に前年比4.2%増となり、3.2%の予想を上回りました。5月の2.1%減から回復しています。

日本の小売売上高は6月に前年比0.5%増となり、3.10%という予想を大幅に下回った。前月の数値も当初公表の5.30%から5.00%へと下方修正された。

6月の鉱工業生産は、速報値によれば前月比1.3%増となり、市場予想の1.0%を上回りました。さらに前月の0.1%から改善しています。

7月31日、米国と日本の当局が円市場で連携して介入したことを受けて、USD-KRWの為替レートは急落した。外国為替市場の午前6時時点で、USD-KRWは1,418.00ウォンで取引されており、前回のソウル取引セッションの終値1,437.40ウォンから19.40ウォン下落し、またその24時間前の午前6時の終値1,446.50ウォンからも28.50ウォン下落した。急落は、ニューヨーク取引セッション中に日本政府が大規模な円買い介入を行ったことがきっかけとなり、その後、米国財務省の要請を受けたニューヨーク連邦準備銀行が「レートチェック」を実施した。最近、韓国と日本の当局間での連携が異例の水準で強まっていることから、韓国の外為当局による日中の介入も発生した可能性があると見込まれている。 ソウル取引セッションは輸出主導の下落を示す USD-KRWは1,443.70ウォンで安く寄り付き、米連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュのハト派的発言を反映した。ソウル序盤の取引ではレートは1,430ウォン台半ばまで下落した後、一時的に上向きに反転して高値1,447.70ウォンを確認した。しかし、月

米国の長期金利の上昇トレンドが落ち着いたことを受け、31日の夜間取引で韓国の国債先物が上昇した。3年国債先物は103.10で取引を終え、前日の通常取引の引けから8ティック上昇した。一方、10年先物は105.80で取引を終え、42ティック上昇した。外国人は3年で26枚、10年で50枚をネット買いし、個人はそれに対応する数量をネット売りした。夜間取引では、3年の取引高が（168から175へ）増加し、10年の取引高は（126から100へ）減少した。同期間の米国債利回りは方向感がまちまちで、10年と2年はそれぞれ0.60ベーシスポイント、2.40ベーシスポイント低下したが、30年利回りは1.50ベーシスポイント上昇した。 3年および10年の国債先物、夜間取引で上昇 31日のソウル債券市場によると、3年国債先物は夜間取引で103.10で終了し、前日の通常取引の引けから8ティック上昇した。外国人は26枚をネット買いし、個人は26枚をネット売りした。 10年国債先物は105.80で終了し、42ティック上昇した。外国人は50枚をネット買いし、個人は50枚をネット売りした。 3年の取引高は、前営業日の1

Yonhapinfomaxによると、7月31日午前6時時点のUSD/KRW為替レートは1,418.00ウォンまで急落し、前取引日の終値1,437.40ウォンから19.40ウォン下落した。下落は、米国と日本による協調的な中央銀行の介入を受けて発生した。USD/JPYは約163円から159.8円まで急落し、7月15日以来の最安値となり、日本政府が大規模な円買いを実施した。続いて米ニューヨーク連邦準備銀行は、財務省の要請を受けて金利の確認（レートチェック）を行った。韓国当局も、日韓当局間の連携強化に合わせて取引時間中に介入したと報じられている。

JPMorganのストラテジストである田根 純也氏によると、日本の累計の外国為替介入は、7月31日に日本銀行が政策決定を行う前に、2024年の水準を上回り15兆円（94億ドル）に達した。外貨準備高が引き続き減少する場合、準備管理によって準備高を従来の水準に戻す能力が限られるため、さらなる介入は制約を受ける可能性がある。

Jin10によると、日本の東京の消費者物価指数（CPI）は6月に2025年12月以来の最速の上昇を記録しました。

7月30日、USD/JPYは日中で160を上回り、セッション中に0.33%上昇しました。

日本の東京の未調整CPIは、7月に前月比で0.4%上昇し、前月は0%でした。

東京のコア消費者物価指数（生鮮食品とエネルギーを除く）は7月に前年比2%上昇し、予想通りの結果となりました。6月の1.9%から0.1ポイントの上昇です。