DXYと外国為替

ニック・ティミラオス氏によると、ベッセント財務長官の政策反応関数は、8月4日時点でハト派姿勢から転換している。しばしば「FRBの代弁者」と呼ばれるティミラオス氏は、ベッセント氏の最近の発言から、FRBは金利を据え置くべきだと示唆されていると指摘した。今年初め、ベッセント氏は、FRBの政策金利が中立金利を25～100ベーシスポイント上回っている可能性を示すモデルに言及した。8月4日、同氏は、政策反応関数へのコミットメントを避けたFRBの決定を擁護するとともに、コアインフレ率は「非常に穏やか」で「非常に安定している」と述べた。

米商務省が8月4日（火）に発表したデータによると、6月の貿易赤字は5.6％縮小して733億ドルとなった。輸入は今年初めて1.8％減少し、3,880億ドルとなった一方、輸出は0.9％減の3,147億ドルとなった。

Yonhap Infomaxのデータによると、米国10年国債利回りは8月4日、米東部時間午前9時31分時点で4.60ベーシスポイント低下し、4.638%となった。2年債利回りは5.70ベーシスポイント低下して4.199%、30年債利回りは3.20ベーシスポイント低下して5.199%となった。イールドカーブはスティープ化し、10年債と2年債の利回り差は前日の42.8ベーシスポイントから43.9ベーシスポイントに拡大した。 米国とイランの軍事的緊張が緩和したことに加え、WTI原油先物が1バレル当たり76.55ドルと4.72%下落したことが、利回り低下の要因となった。米財務長官のスコット・ベセント氏はCNBCに対し、米国とイランがホルムズ海峡の再開に向けて合意に達する可能性があると述べた。これを受けて投資家の楽観的な見方が強まり、米国債利回りが押し下げられた。

Yonhap Infomaxによると、USD/KRWは8月4日、前日比3.00ウォン安の1,426.80ウォンで取引を終えた。背景には、米財務長官のスコット・ベッセント氏が為替変動について発言したことがある。ベッセント氏は、円が下落すれば他の通貨も追随する可能性があると述べ、「韓国ウォンでは過度な変動が見られている」と指摘した。また、米国は日本円を下支えするために必要な措置を講じると強調した。

火曜日、8月4日、欧州取引終盤の英国債利回りはイールドカーブ全体で低下した。2年物英国債利回りは7.4ベーシスポイント低下して日中安値の4.232%となり、10年物利回りは5.9ベーシスポイント低下して4.893%となった。

Jin10によると、中国人民銀行は8月5日、総額5000億元の3カ月物の買い切り型リバースレポ取引を実施すると発表した。一方、日本銀行のデータは、同行が月曜日に外国為替市場へ介入しなかった可能性を示した。米財務長官のベッセント氏は、米国は円を支えるために必要なあらゆる措置を講じると述べた。

金十によると、市場価格にはもはや、イングランド銀行が今年25ベーシスポイント利上げするとの見方は織り込まれていない。トレーダーはこのシナリオを織り込んだポジションを手仕舞っている。

BlockBeatsによると、8月4日時点で、トレーダーはイングランド銀行が今年の残りの期間にわたって25ベーシスポイントの利上げを行うとはもはや予想していない。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDCOP（US Dollar vs Colombia Peso）は短期間で急騰1%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

米国の1年物国債の入札利回りは、8月4日に3.88%に達し、前回の入札時の3.86%から2ベーシスポイント上昇しました。

財務省のデータによると、本日の米国1年物国債入札では、落札率が12.98％となり、前回入札の17.61％から低下した。

米財務省によると、本日（8月4日）の6週間物短期国債入札では、最高落札利回りが3.640%、応札倍率が2.93倍となった。52週間物短期国債入札では、落札利回りが3.880%、応札倍率が3.62倍となった。

CNBCが8月4日に報じたところによると、米財務長官のスコット・ベッセント氏は、円安が他の通貨にも同様の動きを引き起こす可能性があると警告し、韓国ウォンで見られた過度な変動を例に挙げた。ベッセント氏は、米国は円の安定を支えるために必要なあらゆる措置を講じると述べた。さらに、日本は貿易の流れや経済規模、世界の貯蓄市場において重要な役割を担っているため、安定した円は米国とより広い地域の双方にとって極めて重要だと強調した。また、為替変動が米国経済に影響を及ぼすのを防ぐため、連邦準備制度が外国・国際金融当局（FIMA）向けに提供するレポ・ファシリティの拡大を支持する考えも改めて示した。

Wells Fargoは、法人顧客の資金移転に対応するため、来年、自社のブロックチェーンプラットフォーム上でトークン化預金サービスを開始する計画を発表しました。このサービスは当初、米ドルと英ポンド間の国境を越えた決済に重点を置き、その後の段階で対象顧客、対象国、対応通貨を拡大する計画です。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、8月3日のSOFRは3.65%となり、前取引日の3.66%から1ベーシスポイント低下した。実効フェデラルファンド金利は3.63%で変わらなかった。

中国先物市場における海外トレーダーの保有資産が最近、過去最高を記録し、2025年末比で約60％増加したと、中国先物市場監視センターが発表しました。現在、市場では海外参加者向けに37種類の特定先物契約が提供されており、適格海外機関投資家（QFII）および人民元適格海外機関投資家（RQFII）は、106種類の先物・オプション商品にアクセスできます。未決済ポジションは、エネルギー、金属、化学品、農産物、新エネルギーの各分野にまたがっています。

米財務長官のスコット・ベッセント氏は火曜日、日本と協調して米国が日本円を購入した理由を説明した。日本の片山さつき財務相は月曜日、東京が金曜日に「米財務省と協調して」円を購入したことを確認した。この介入は、円が1986年以来の最安値水準まで下落したために行われた。ベッセント氏はCNBCに対し、この措置は一日限りの救済策ではなく、東京と進める長期的な計画の一部だと語った。ワシントンが最後に円を購入したのは1998年6月17日で、その際には8億3,300万ドルを費やした。 メモ流出後、ベッセント氏が米国の円購入計画を明らかに キャンプ・デービッドで写真家がスコット・ベッセント財務長官のメモ帳を撮影した。そこには「日本円（JPY）を50億～100億ドル購入」と書かれていた。ベッセント氏のメモは、1998年の介入額の6～12倍に相当する規模を示している。日本が実際にいくら支出したのかは、まだ明らかになっていない。約590億ドルという推計は、中央銀行の資金フローに基づく推測にすぎない。東京は8月31日に実際の金額を公表する。 ベッセント氏は、メモが流出したこと自体については冷静だった。インタビュー

米財務長官のスコット・ベッセント氏によると、過度な円安を防ぐため、米国と日本は金曜日、協調して円買い介入を実施した。ベッセント氏は火曜日、CNBCに対し、この措置は1986年以来の安値まで下落していた円を安定させることが目的だったと語った。日本の財務相である片山さつき氏は、東京が「米財務省と協調して」円を購入したことを認め、必要であればさらなる共同介入を実施すると表明した。 発表を受け、円は1％超上昇して1ドル＝155.20円となり、5月初旬以来の高値を付けた。米国による50億～100億ドル規模の今回の介入は、ワシントンがわずか8億3,300万ドルを支出した1998年6月以来、最大規模の米国による円買い介入となる。ベッセント氏は、これは一日限りの救済策ではなく、東京と協調した長期的な政策であり、円安を助長している根本的な2.6％ポイントの金利差に対処するため、日本が利上げすることが前提だと強調した。

Odailyによると、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は最近、中央銀行は現時点で金利ガイダンスを示すことはできないものの、先行きを見据えたアプローチには引き続き前向きだと述べた。同氏は、金利がゼロの場合にはフォワードガイダンスが適切だと指摘し、コアインフレのさらなる改善に期待を示した。また、FOMC会合を年6回開催する場合と年8回開催する場合のメリットとデメリットを比較検討したいとの考えを示した。

8月4日付のGuru Clubによると、Morgan Asset Managementは、グローバル債券ベンチマークと比較して日本国債へのエクスポージャーを削減または回避することを推奨した。同社の事業運営責任者であるMyles Bradshaw氏は、日本銀行による政策正常化と利上げのペースは遅すぎると述べた。Bradshaw氏は、日銀が利上げのペースを加速させる可能性があり、それは投資家にとって好機になると指摘した。現在、市場では6カ月に1回の利上げが織り込まれているが、同氏はこのペースを異例に遅いと見ている。