DXYと外国為替

Securities DailyがOrient Credit Ratingのチーフマクロ経済アナリストであるWang Qing氏の話として報じたところによると、中国人民銀行は、直近の取引日にわたり7日物リバースレポ操作がゼロとなったことを受け、8月中旬に翌日物リバースレポ操作を開始した。Wang氏は、これは中央銀行による金利管理がより精緻になっていることを反映しており、短期的な流動性管理の主要手段として、翌日物リバースレポが7日物操作に徐々に取って代わる可能性を示唆していると指摘した。

USD-KRW為替レートは8月18日午前6時時点で1,415.60ウォンとなり、前回のソウル取引終了時の1,413.00ウォンから2.60ウォン上昇した。光復節の振替休日で薄商いとなる中、通貨ペアは1,410ウォン台半ばで推移した。予想を上回る日本の鉱工業生産データを受けた円高や、米国とイランの停戦MOUが期限切れとなった後の中東情勢の緊張が値動きを主導した。 日本の鉱工業生産データが円高を促進 USD-KRWは振替休日の取引開始時に1,416.00ウォンで寄り付き、ソウル取引時間中に日中安値の1,410.00ウォンまで下落した。日本の経済産業省は、6月の鉱工業生産が確報値で前月比1.9%増加したと発表した。これは速報値の1.3%増加を0.6ポイント上回る結果だった。前年同月比では4.9%増加した。 データ発表後、日本の10年国債利回りは2.9296%まで上昇し、1996年以来の最高水準を記録した。日銀による早期利上げ観測が続く中、取引時間中のUSD-JPY為替レートは159円台を下回った。 トランプ大統領、核政策を巡りイランとのMOU延長を否定 ドナルド・トランプ米大統領はホワイトハ

ハナ証券は18日、外国人保有比率がピーク時から低下している自動車、運輸、二次電池などのセクターをオーバーウェイトとすることを推奨するレポートを発表した。アナリストのイ・ジェマン氏は、米国の製造業拡大とインフレ鈍化により、ドル安と韓国株への外国資本流入につながる環境が形成されていると指摘した。この分析は、米国のイールドカーブ（10年国債利回り－2年国債利回り）が回復を続け、景気拡大を背景に米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げへの懸念が和らいでいる中で発表された。 ドル安が外国人資金の流入を促す見通し イ氏はレポートで、米国では製造業の拡大が確認される一方、インフレが鈍化し、FRBによる利上げへの懸念が和らいでいると述べた。同氏は、米2年国債利回りが低下してイールドカーブが上昇すると、ドル指数は前月比で平均1％低下する傾向があり、その確率は80％に達すると指摘した。イ氏は、ドル安を背景に韓国株へ外国資本が流入する可能性を期待する価値があると説明した。 サムスン電子、高配当株として位置付け レポートでは、サムスン電子について、バリュエーション・ディスカウントが過度に大きく、外国人保有比

Yonhap InfomaxのCPおよび短期債発行統計によると、韓国の証券会社23社は8月10日から14日までの週に、コマーシャルペーパー（CP）と電子短期債を合わせて7兆6,600億ウォン発行した。Hana Securitiesが1兆7,400億ウォンで首位となり、DB Securitiesが1兆2,000億ウォン、IBK Investment and Securitiesが5,100億ウォンで続いた。

CNBCによると、セントルイス連邦準備銀行の前総裁であるジェームズ・ブラード氏は8月17日、インフレ率が高止まりし、米国経済が堅調を維持しているにもかかわらず、今は連邦準備制度理事会が利上げを行うのに適した時期だと述べた。現在はパデュー大学クラナート経営大学院の学長を務めるブラード氏は、連邦準備制度理事会はインフレ率を市場予想よりも「より速やかに」2％まで引き下げる決意を示すべきだと述べた。同氏は、9月の利上げに対する市場の予想が約30％まで低下しており、これはインフレ抑制に向けた連邦準備制度理事会の決意が弱まっていると受け止められる可能性があると警告した。

ハナ証券によると、8月18日、米国の製造業が拡大する一方でインフレが鈍化し、ドル安が進む中、韓国の証券会社は外国人投資家による韓国株への資金流入を予想している。同社は、自動車、運輸、通信、製薬、電力機器、二次電池、ITハードウェアなど、過去のピーク時と比べて外国人保有比率が低いセクターをオーバーウェートすることを推奨している。

米財務省が8月18日に発表したデータによると、6月には日本、英国、中国がそれぞれ米国債の保有額を減らした。日本の米国債保有額は1兆1,170億ドルで、5月から264億ドル減少した。英国は9,399億ドルで87億ドル減少し、中国は6,334億ドルで260億ドル減少した。

ブルームバーグによると、ブラジルのダリオ・ドゥリガン財務相は本日、政府は膨らむ公的債務と義務的支出への懸念の高まりに対処する必要があると述べた。ドゥリガン財務相は、市場の懸念には正当な理由があると認め、投資家が左派指導者の続投の可能性を懸念しているにもかかわらず、ルラ政権は財政上の公約を守っており、今後も守り続けると指摘した。

オフショア人民元（CNH）は、8月17日月曜日のニューヨーク終値（北京時間の8月18日火曜日早朝）時点で対米ドル6.7431となり、金曜日の終値から15ピップス上昇した。本日の取引時間中の高値は6.7342に達し、2023年2月初旬以来の高水準となったほか、2023年1月の高値6.6975に近づいた。

ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ヤン・ハツィウス氏によると、9月に連邦準備制度理事会が利上げを実施する可能性は非常に低い。米国の小売売上高の減速、雇用関連指標の軟化、インフレ率の低下が、さらなる金融引き締めの可能性を低下させる主な要因だという。ハツィウス氏は、市場が現在織り込んでいるFRBの金利見通しは、過度にタカ派的だと指摘した。CME FedWatchのデータによると、市場が織り込む25ベーシスポイントの利上げ確率は約30.6%である一方、金利が据え置かれる確率は69.4%となっている。追加利上げへの懸念が和らげば、市場の流動性環境が改善し、60,000ドルから65,000ドルの間で取引されているBitcoinを含むリスク資産に恩恵をもたらす可能性がある。

イーデイリーによると、8月17日、米国とイランの交渉が行き詰まる中、原油価格が1バレル当たり90ドルを超えて急騰し、米国の株価指数は大幅に下落した。原油価格の急騰によりインフレ懸念が高まり、30年物米国債利回りは5.31％まで上昇し、19年ぶりの高水準となった。中東情勢の緊迫化は原油価格と債券利回りを同時に押し上げ、株式市場の重しとなった。

8月18日に公表された米財務省のデータによると、日本、英国、中国はいずれも6月に米国債保有額を減らした。日本の保有額は5月から264億ドル減少し、1兆1,170億ドルとなった。英国の保有額は前月比87億ドル減の9,399億ドルとなった。中国の保有額は260億ドル減少し、6,334億ドルとなった。

米国への国際資本流入額は、公式データによると、6月に133億5,000万ドルに達し、前月の132億2,000万ドルから増加した。

米国の公式データによると、6月の米国への国際資本流入は1,357億ドルとなり、前月の1,322億ドルから増加しました。

米国の長期資本は6月に1,727億ドルの純流入を記録した。前月の数値は、当初発表された2,327億ドルから2,312億ドルへ下方修正された。

月曜日（8月17日）のニューヨーク市場終値で、米ドルは日本円に対して0.10％上昇し159.47円となり、この日の取引では158.85～159.60円の範囲で推移した。ユーロは0.17％上昇して184.63円、英ポンドは0.13％上昇して215.952円となった。

ICEドル指数は8月17日（月）、0.04％下落して99.627ポイントとなり、日中の取引範囲は99.647～99.294ポイントでした。同指数はセッションを通じてV字型の値動きを示し、北京時間16時30分にその日の安値を付けました。Bloomberg Dollar Indexは0.07％下落して1200.29ポイントとなり、日中の取引範囲は1200.79～1197.34ポイントでした。

タイムズ紙によると、米通商代表のグリア氏は日曜日、トランプ大統領が英国に100％の関税を課すと脅していることについて、「単なる脅しではない」と述べ、政権がその通商姿勢を貫く決意を示した。

北京時間03:00、中国本土の人民元（CNY）は対米ドルで1ドル＝6.7417元で取引を終え、金曜夜間取引の終値から5ポイント上昇した。取引高は311470億4,700万米ドルに達した。

大手テック企業は、AIインフラ投資の資金を調達するため、約2,000億ドルの社債を発行した。これは、民間投資家が吸収しなければならない米国債の中長期ネット発行額の25%に相当すると、野村證券は指摘している。米国の投資適格社債の発行総額は約1.5兆ドルに達し、前年同期比で36%増加した。社債供給の急増は、投資家資金をめぐって米国債と競合しており、財政赤字やインフレとともに、長期金利の高止まりに寄与している。Nuveen Asset Managementで債券戦略責任者を務めるTony Rodriguez氏は、すべての債券発行体がより多くの借り手と競争しており、より高い金利が必要になっていると述べた。 大手テック企業の社債発行、米国債のネット供給の25%に到達 野村證券によると、大手テック企業による約2,000億ドルの社債発行は、民間投資家が吸収しなければならない米国債の中長期ネット発行額の約25%に相当する。この比率は昨年の5倍に達している。Bloombergは、AI投資を目的とした企業の借入が急増し、債券市場の吸収能力を圧迫するとともに、米国債の長期利回りにますます影響を及ぼしていると