DXYと外国為替

Jin10によると、米ドル指数（DXY）は10月29日に30ポイント以上下落して102.18となり、ショートの損失が拡大した。ドル以外の通貨は幅広く上昇し、EUR/USDとGBP/USDはいずれも約40ポイント上昇した一方、USD/JPYは約40ポイント下落した。

連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、連邦公開市場委員会（FOMC）の会合日程が来秋から変更され、2028年には政策決定会合が6回予定されていると発表した。パウエル氏は、FOMCの会合を年8回開催するのが適切な頻度だと述べた。

Fitch Ratingsによると、人工知能への投資をめぐる不確実性、エネルギー価格の高止まり、資金調達環境の引き締まりを背景に、世界の信用リスクは2027年に入るにつれて悪化している。同社は、連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利が4.25%に達し、2027年を通じてその水準にとどまると予想している。Fitchは、米国債10年物利回りが2027年末までに4.8%に達すると予測する一方、ホルムズ海峡で混乱が長期化すれば、利回りがさらに上昇する可能性があると警告した。また、AIインフラへの支出が持続可能な需要の水準を超え、投資が急激に縮小する事態を招く可能性があるとも指摘した。

英国政府の財政余地は2029～2030年度に150億ポンドとなり、3月時点の予測である236億ポンドから86億ポンド減少した。現地時間5月28日に発表された予算責任局（OBR）の報告書で明らかになった。減少は秋季予算の発表を受けたもので、政府が財政ルールを順守する方針を確認した。財政余地が36.4%減少したにもかかわらず、英国債利回りとポンド／ドル相場の変動は限定的だった。5月28日午前11時47分（現地時間）時点で、10年物英国債利回りは0.18ベーシスポイント上昇の5.3524%にとどまり、ポンドは0.122%下落して1.32996ドルとなった。予算が市場予想に沿った内容だったため、市場が安定していたことを示している。 OBR、2029～2030年度の財政余地が150億ポンドに縮小と報告 予算責任局（OBR）は現地時間5月28日、2029～2030年度（2029年4月から2030年3月）の財政余地を150億ポンドと予測する「経済・財政見通し（EFO）」を発表した。英国政府の会計年度は毎年4月1日に始まる。この金額は、3月時点の予測である236億ポンドから86億ポンド（36.4%）減

英国予算責任局によると、政府の2029～2030年度の財政余地は10月28日時点で150億ポンドに縮小し、前回の3月予測である236億ポンドから36.4%減少した。10年物英国債利回りは5.35%と比較的安定して推移する一方、ポンド／ドル為替レートは0.122%下落して1.32996となった。レイチェル・リーブス財務相は財政規律を「最優先の約束」と強調し、秋季予算は財政規則を遵守しており、それが市場の変動を抑えるのに役立ったと述べた。

連邦準備制度理事会の連邦公開市場委員会は10月28日、政策金利を据え置き、3.75%から4.00%の範囲に維持した。この決定は市場予想に沿ったものだった。FOMCは公式声明でこの措置を発表し、米国の政策金利を据え置いた。 よくある質問 連邦準備制度理事会は10月28日に何を発表しましたか？ 連邦準備制度理事会の連邦公開市場委員会は、政策金利を据え置き、3.75%から4.00%の範囲に維持すると発表しました。 連邦準備制度理事会の決定は市場予想と一致しましたか？ はい、政策金利を据え置く決定は市場予想に沿ったものでした。

BlockBeatsによると、10月29日、米連邦準備制度理事会（FRB）は市場予想通り、政策金利を3.75～4.00%の範囲で据え置いた。

米連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公開市場委員会（FOMC）は、約10分後に金利決定を発表します。

Jin10が報じたCME FedWatchのデータによると、CIO Groupの共同創業者Steven Vittinghoff氏は昨日（10月27日）、利上げを12月まで先送りすれば「苦痛が長引く」と述べた。同氏は、インフレ率は依然として高すぎるため、待つよりも今利上げしたほうが「よいかもしれない」と主張した。市場の織り込みでは、今回の会合で25ベーシスポイントの利上げが実施される確率はわずか7％にとどまるが、Vittinghoff氏は予想外の利上げに踏み切る可能性は7％を上回ると考えている。

水曜日（10月28日）、ドイツの2年物国債利回りは4.3ベーシスポイント上昇して3.131%となり、取引時間を通じて3.097%～3.139%の範囲で推移した。10年物国債利回りは1.1ベーシスポイント上昇して3.371%となり、3.346%～3.387%の間で変動した一方、30年物利回りは0.6ベーシスポイント低下して3.686%となった。2年物と10年物の利回りスプレッドは3.169ベーシスポイント縮小し、23.759ベーシスポイントとなった。 ユーロ圏では、フランスの10年物国債利回りは1ベーシスポイント低下し、イタリアでは2.3ベーシスポイント上昇、スペインでは0.6ベーシスポイント低下、ギリシャでは0.3ベーシスポイント低下した。

英国財務省は、来年1月から償還期間12カ月の短期国債を発行すると発表した。現在発行している1カ月、3カ月、6カ月物に加わることになる。財務省傘下の債務管理局（DMO）は、新たな発行計画とあわせて、来年から財務省短期国債向け常設レポ・ファシリティ（TBSRF）を導入し、短期国債の各シリーズにつき2億5,000万ポンド相当の担保プールを設けることを明らかにした。これらの措置は、決済不履行のリスクを低減し、短期国債のセカンダリー・マーケットにおける流動性を高めることを目的としている。財務省は、これらの措置について、金利政策への直接的な介入ではなく、短期国債市場の取引効率を向上させるための市場インフラ整備だと説明した。 英国財務省、償還期間12カ月の短期国債発行を導入 英国財務省は、来年1月から償還期間12カ月の短期国債の発行を開始すると確認した。債務管理局（DMO）はこれまで、償還期間1カ月、3カ月、6カ月の短期国債のみを発行してきた。12カ月物の追加により、英国の短期国債市場で投資家が選べる償還期間の幅が広がる。 DMO、レポ・ファシリティと担保プールを導入 DMOは来年から財務省短期国債

英国財務省によると、債務管理局（DMO）は2027年1月から12カ月物の国庫短期証券を発行する予定で、英国がこの満期の証券を発行するのは初めてとなる。これまでDMOが発行してきたのは、満期が1カ月、3カ月、6カ月の証券に限られていた。また財務省は、ディーラーが特定の短期国債を一時的に借り入れられるようにする、国庫短期証券向けの常設レポ・ファシリティを来年導入する計画だ。さらにDMOは、市場の流動性を高め、決済不履行のリスクを軽減するため、証券の種類ごとに2億5,000万ポンドの担保プールを設けた。

10月28日、米連邦準備制度理事会（FRB）の翌日物リバースレポ（RRP）の利用額は、取引相手2社で計1億7,600万ドルとなり、前取引日の2億2,600万ドルから減少した。

ティフ・マックレム総裁によると、カナダ銀行は10月28日、翌日物金利の誘導目標を25ベーシスポイント引き上げて2.50%としました。これは2023年7月以来初めての利上げとなります。中央銀行は、インフレリスクが高まるなか、経済状況を注意深く見極めつつ、今後さらに利上げする可能性も残されていると示しました。 マックレム総裁は、中東情勢の緊張を受けたエネルギー価格の上昇が、インフレ期待を押し上げる主な要因だと述べました。また、原油価格が高止まりすれば、コスト上昇圧力がより広く経済全体に波及する可能性があると警告しました。経済の先行きが不透明ななかでも利上げが必要となったのは、そのためだと説明しました。

TD Securitiesによると、カナダ銀行は12月に再び金利を引き上げると予想されています。

カナダ政府が発行する2年物国債の利回りは7.2ベーシスポイント上昇して3.441%となり、2024年8月以来の高水準に達した。

ブルームバーグによると、ルラ大統領の再選を受け、ブラジルレアルは10月28日に対米ドルで8％急落し、20年以上ぶりとなる最大の単日下落を記録した。 ウォール街の銀行は、ブラジル資産の見通しをめぐって見解が分かれた。シティグループは強気ポジションを解消し、モルガン・スタンレーはブラジル株の投資判断を引き下げ、JPモルガン・チェースはレアルと国内金利への投資推奨を引き下げた。対照的に、ウェルズ・ファーゴは市場が過剰反応したと主張し、下落局面での買いを推奨した一方、GQG Partnersはパニックに乗じて買いに動く構えを見せた。レアルは2営業日連続で反発したものの、ブラジル株は下落を続けた。投資家は、財政健全化策が実行可能かを見極めるため、政府の経済チームと財政計画の発表を待っている。

聯合インフォマックスによると、連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利の決定を控える中、10月28日の米国債利回りは横ばいだった。10年債利回りは0.50ベーシスポイント上昇して4.997％となり、2年債利回りは0.60ベーシスポイント上昇して4.745％となった。30年債利回りは0.50ベーシスポイント低下して5.300％となった。CMEのFedWatchツールによると、市場は本日のFOMC発表で金利が据え置かれる確率を90.6％と織り込んでいる。

Jin10が10月28日に報じたところによると、Kaxtonのアナリスト、David Strich氏は、水曜日の予算発表に対する英ポンドの反応は限定的だったと述べた。Jeremy Hunt財務相は、公共支出、カウンシル・タックス改革、防衛費をめぐる重要な論点への言及を避けた。Strich氏は、これは英国で早期総選挙が実施されるリスクの高まりを示しており、来年選挙が行われれば、政治情勢によるポンドの変動が後になって表面化する可能性があると指摘した。

米連邦準備制度理事会は本日、東部時間午後2時に金利決定を発表する。CME FedWatchによると、市場は金利据え置きの確率を90％超と見込んでいる。中央銀行は、2023年以来初の利上げとなった9月の利上げ後も、政策金利の誘導目標を3.75～4.00％の範囲に維持すると予想されている。ビットコインは約80,700ドルで取引され、主要なサポート水準付近で推移している。一方、先物市場と予測市場では、12月8～9日の会合で再び0.25ポイントの利上げが行われる確率が75～80％と見込まれている。