DXYと外国為替

Yonhap Infomaxの報道によると、韓国の10年物国債先物は、9月18日の夜間取引で39ティック上昇し、104.05となった。一方、3年物国債先物は10ティック上昇し、102.31となった。これは、イングランド銀行が量的引き締め戦略の転換を発表したことを受け、英国のギルト市場が急伸したことに続く上昇だった。 イングランド銀行（BOE）は政策金利を3.75％に据え置き、長期ギルトの市場での売却を停止するとともに、2027年4月から政府に売却する計画を明らかにした。新たなフレームワークの下では、2035年から2049年に満期を迎えるギルトは、公開市場で売却されなくなる。この政策転換を受け、英国の30年物ギルト利回りは11.75ベーシスポイント低下し、その影響は米国債市場にも波及した。米国債市場では、10年物利回りが9ベーシスポイント低下した。

ウェルズ・ファーゴのマクロストラテジスト、チドゥ・ナラヤナン氏によると、同行は日銀の公開予定の政策決定を前に、ドルに対して円を売ることを推奨している。ナラヤナン氏は報告書で、市場がすでに2027年7月まで、2会合ごとに25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいるため、日銀が市場に織り込まれたタカ派的な期待に応える、あるいはそれを上回る可能性は低いと述べた。ナラヤナン氏は「日銀がこれらの期待に応えるためのハードルは非常に高く、それを上回ることはさらに難しい」と記している。同行はUSD/JPYの買いを推奨しており、目標価格は159、ストップロスは153.40としている。

ニュージーランドの8月の輸入額は、9月中旬に発表された公式の貿易統計によると、7月の改定値であるNZ$93.3億からNZ$80億に減少した。7月の数値は、当初発表されたNZ$93.4億から下方修正された。

ニュージーランドの12か月累計貿易赤字は、8月に54億4,000万NZドルへ拡大し、従来発表の52億3,600万NZドルから増加した。前月の数値は54億1,000万NZドルに修正された。

ブルームバーグが9月17日に発表した調査によると、米10年国債利回りは年末までに5.1%に達し、約20年ぶりの高水準となる見通しです。144人の回答者による予想中央値では、利回りは現在の4.94%から上昇するとされており、年初来では76ベーシスポイント上昇しています。

米ドルは9月17日に小幅下落し、ドル指数（DXY）は100.215で引け、前営業日比0.040ポイント（0.040%）下落した。これは10日以来、6取引日ぶりの下落となった。ドルは当初、レバノンのメディアAl-AkhbarとAl-Mayadeenが、サウジアラビアがイエメンのフーシ派反政府勢力に2週間の停戦を提案し、停戦期間中に包括的な合意を目指していると報じたことを受け、原油価格とともに下落した。その後、米国のドナルド・トランプ大統領がAxiosに対し、イラン政権を攻撃して壊滅させるかどうかについて重大な決断を迫られており、何が起きてもおかしくないと述べたことで、下落は反転した。イングランド銀行（BOE）は新たな量的引き締め（QT）措置を発表し、超長期国債1,200億ポンドを売却プログラムから除外するとともに、来年4月まで国債の売却を一時停止した。これを受けて30年物英国債利回りは12ベーシスポイント急低下し、ポンドは下落圧力を受けた。 ドル指数、6取引日ぶりに下落 聯合ニュースのYonhap Infomaxによると、ドル円相場は米東部時間9月17日午後4時時点で155.985円で引

ロイターによると、米ドル指数（DXY）は9月17日午後4時（東部時間）時点で100.215となり、前日終値比で0.040ポイント（0.118%）下落した。6取引日ぶりの下落となった。サウジアラビアがフーシ派武装勢力に2週間の停戦を提案したとの報道を受けてドルは下落し、原油価格は1バレル当たり99.10ドルまで急落した。しかし、トランプ大統領がAxiosのインタビューでイランについて強硬な発言をし、イランを「攻撃して一掃する」かどうかについて「重大な決断」に直面していると述べたことで、ドルは下落から反発に転じた。WTI原油は最終的に0.51%安の1バレル当たり101.91ドルとなった。 一方、イングランド銀行が新たな量的引き締め措置を発表し、超長期国債（ギルト）を売却プログラムの対象から除外するとともに、資産売却を2027年4月まで停止したことを受け、英ポンドは対ドルで0.217%下落し、1ポンド＝1.33577ドルとなった。この発表を受け、30年物ギルト利回りは12ベーシスポイント低下した。

Yonhap Infomaxによると、9月17日、米ドルは下落し、ドル指数（DXY）は100.215まで低下した。前日終値から0.04%の下落となった。ドル円相場は155.985円まで下落し、前取引日の終値156.170円から0.118%下落した。ドルの下落は、9月10日以来、6取引日ぶりとなった。 WTI原油価格は0.51%下落し、1バレル＝101.91ドルとなってドルの重しとなった。この下落は、サウジアラビアがイエメンのフーシ派勢力に2週間の停戦を提案したとの報道を受けたものだった。その後、米国のドナルド・トランプ大統領がイランに対して強硬な発言を行ったことで、下落の勢いは反転した。イングランド銀行の政策発表を受け、英国ポンドは0.217%下落し、1.33577ドルとなった。発表には、新たな量的引き締め策が含まれていた。

ビットコインは、米連邦準備制度理事会（FRB）が5月16日に利上げを行った後も、1億500万韓国ウォンの水準を維持した。現地時間5月17日午前3時頃、Bithumb取引所では1億300万ウォンから1億500万ウォンへ上昇した。FRBの連邦公開市場委員会（FOMC）は、2023年7月以来初めて政策金利を0.25パーセントポイント引き上げ、3.75～4.00%とすることを全会一致で決定した。ドット・プロットは、年内にさらなる利上げが行われる可能性を示した。現物市場での買いがデリバティブ市場の売り圧力を吸収し、発表後1時間に無期限先物で8,200万ドルの純売りが発生する一方、現物市場では約1,550万ドルの純買いがこれを相殺した。利上げは通常、より安全な債券を投資家にとって魅力的にすることで、リスク資産への圧力を高める。 FRB、金利を0.25%引き上げ、3.75～4.00%の範囲に 連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公開市場委員会（FOMC）は、現地時間5月16日、政策金利を0.25パーセントポイント引き上げ、年3.75～4.00%とすることを全会一致で決定した。これは2023年7月以来初

米連邦準備制度理事会は現地時間5月16日、基準金利を0.25パーセントポイント引き上げ、目標レンジを3.50～3.75%から3.75～4.00%へ変更した。これは2023年7月以来、3年2か月ぶりの利上げとなる。連邦準備制度理事会は、持続的な高インフレを金融引き締めの理由として挙げ、今回の利上げがインフレ率を2%の目標に戻す一助になると説明した。今回の利上げは、韓国のKOSDAQ市場にさらなる圧力をかけている。同市場では、1日平均取引代金が5月のピーク時の15兆5,661億ウォンから8月には5兆9,869億ウォンへと61.5%急減しており、テクノロジー関連銘柄を中心とする同市場で、成長株に対する投資家の関心が大幅に低下していることを示している。 連邦準備制度理事会、現地時間5月16日に0.25%利上げ 金融投資業界によると、18日、連邦準備制度理事会は現地時間5月16日に連邦公開市場委員会（FOMC）を開催し、基準金利を3.50～3.75%から3.75～4.00%へ0.25パーセントポイント引き上げた。これは2023年7月以来、3年2か月ぶりの利上げとなった。連邦準備制度理事会は「イン

米国株の指数は木曜日、原油価格と米国債利回りの下落によってインフレ懸念が和らぎ、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの翌日に上昇した。S&P 500は1.1％、Nasdaq 100は1.7％、ダウ工業株30種平均は0.6％上昇した。 指標となる10年物米国債利回りは7ベーシスポイント超低下して4.93％となり、8日間続いた上昇に終止符を打った。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は約1％下落し、1バレル当たり101ドル近辺で推移した。一方、ブレント原油は1％下落して104ドルに近づいた。Bloombergの報道によると、サウジアラビアがアジアの製油業者向け原油供給を増やす計画だとの報道を受け、エネルギー価格の反落により供給ショックへの懸念が和らいだ。

米国債利回りは9月17日に低下し、東部時間午後3時時点で10年債利回りは5.60ベーシスポイント低下して4.9470%となり、注目されていた5.0%の水準から遠ざかった。イングランド銀行は量的引き締め計画の改定版を発表し、長期国債の市場売却を取りやめる方針を示した。これを受けて英国国債が急伸し、その影響が米国債にも波及した。この政策転換は英国債市場における供給懸念に対応するもので、BOEは2035年から2049年に償還を迎える1,460億ポンド相当の英国国債を市場参加者ではなく英国政府に売却する。市場での売却は、実施の詳細が確定する来年4月まで停止される。 BOE、量的引き締め政策の改定で長期英国国債の市場売却を撤廃 イングランド銀行は9月17日、政策金利を3.75%に据え置き、量的引き締めのフレームワークを再構築した。BOEが保有する約4,900億ポンド相当の英国国債のうち、長期債1,200億ポンドは金融政策運営の担保として保有される。一方、2035年より前に償還を迎える2,220億ポンドは、償還によって受動的に残高が減少する。残る2035年から2049年に償還を迎える1,460億ポ

HIVE Digital Technologiesの取締役会長フランク・ホームズ氏によると、最近の逆風にもかかわらず、ビットコインは2026年末までに10万ドルに達する可能性がある。昨日（9月16日）、連邦準備制度は金利を25ベーシスポイント引き上げたが、ビットコインは依然として7万5,000ドル前後で推移している。ホームズ氏は、ビットコイン価格が1万ドル上昇すれば、エネルギー費と運営費が固定されているHIVEの年間キャッシュフローは3,600万ドル増加すると指摘した。同氏は、見通しの根拠として、金融政策への懸念と年末に価格が上昇する過去の傾向を挙げ、「年末は上昇局面です。もしマネープリンティングが行われれば、年末までに10万ドルを超えるのは容易だと思います」と述べた。

CME FedWatch Toolが9月18日に発表したデータによると、10月の会合で連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は55.4%、金利を3.75～4.00%に据え置く確率は44.6%となっている。 12月の会合については、CMEのデータによると、連邦準備制度理事会が金利を据え置く確率は12.6%、累計で25ベーシスポイント引き上げる確率は47.7%、年末までに累計で50ベーシスポイント引き上げる確率は39.8%となっている。

米ドルは9月17日木曜日、6日間続いた上昇に終止符を打った。連邦準備制度理事会（FRB）が広く予想されていた通り、政策金利を3.50～3.75%から3.75～4.00%へ引き上げたためだ。主要6通貨に対するドルの動きを追跡するドル指数（DXY）は、ニューヨーク市場の取引終了時までに100.23へ下落し、ほぼ横ばい圏で推移した。 FRBのドット・プロットでは、少なくとも12人の政策当局者が年末までにさらなる利上げを予想していることが示された。一方、議長のケビン・ウォーシュ氏は、インフレは依然として高く、根強いと述べ、タカ派的な姿勢を示した。 その間、イングランド銀行が金利を3.75%に据え置き、3人の委員が25ベーシスポイントの利上げを支持して反対票を投じたことを受け、ポンドは対ドルで0.2%下落し、1.3356ドルとなった。円は、日本銀行による金融引き締めが予想される中で上昇した。

オフショア人民元（CNH）は、9月17日（木）のニューヨーク時間終盤、米ドルに対して1ドル＝6.7041元で取引され、水曜日の終値から84ポイント上昇した。同通貨は取引時間中、6.7140～6.7026元の範囲で推移し、2023年1月16日の日中高値である6.6975元に近づくとともに、2022年7月8日の終値である6.6862元にも迫った。

カナダは木曜日、2059年6月1日に償還を迎える30年物国債を30億カナダドル（約21億米ドル）分、平均利回り4.201％で売却した。これは、カナダの30年物国債入札としては2007年7月以来の最高利回りとなり、インフレ圧力によって世界各国の政府の債務返済費用が押し上げられる中、世界的な借入コストの上昇を反映している。

FCAの声明および裁判所提出書類によると、英国金融行為監督機構（FCA）は2026年6月、マネーロンダリング犯罪の疑いをめぐり、Euro Exchange Securities UK Ltdに対する刑事捜査を開始した。捜査対象期間は2020年2月1日から2026年6月4日までで、同社がマネーロンダリングのリスクを適切に特定・評価していたか、顧客デューデリジェンスを適切に実施していたか、十分な取引モニタリング体制を維持していたかを調べている。裁判所提出書類によると、EESは12か月間に2万件を超える支払いを処理し、その総額は21億ポンドに上った。しかし、その取引額のほぼすべては、マネーロンダリングリスクが高いと分類されたわずか14社の顧客によるものだった。EESは2026年6月に業務を停止し、特別管理下に置かれた。

米国財務省によると、9月17日、同省は入札で、対象となった40億ドルの中期国債のうち23億8,500万ドルのみを買い入れた。同省は残存期間7～10年の国債について97億4,000万ドルの売却申し込みを受け、応札倍率は4.08倍となった。財務省は買い戻しにおいて価格の妥当性を優先しており、価格に満足できない場合は上限額を下回る買い入れにとどめる可能性がある。 買い入れ額が最も大きかったのは、2034年5月償還債の16億5,000万ドルで、次いで2034年2月償還債の2億5,700万ドルだった。ロング債（残存期間20～30年）の次回買い戻しは、9月24日に予定されている。

イングランド銀行（BOE）のアンドリュー・ベイリー総裁によると、イングランド銀行は9月17日、政策金利を据え置いた。8月の消費者物価上昇率は前年同月比3.1％に上昇し、中央銀行の目標である2％を大きく上回った。ベイリー総裁は、これまでのところ世界的なエネルギーコストの上昇が英国のインフレや賃金決定に与えた影響は限定的だが、こうした状況が長期化すれば、インフレ率を2％の目標に戻すために利上げが必要となる可能性が高まると述べた。 今後1年間に、翌日物金利スワップ（OIS）市場では25ベーシスポイントの利上げが4回実施されるとの市場予想について、ベイリー総裁は、状況は依然として予測が困難であり、直接的な評価を下すことはできないと述べた。また、今回の会合で金融政策委員会（MPC）は4回の利上げの可能性について議論しなかったと指摘した。これは、4月と7月に市場の利上げ予想をより明確に退けていた以前の発言と比べ、やや軟化した姿勢を示すものとなった。