DXYと外国為替

Jin10のデータによると、ドイツ連邦銀行（ブンデスバンク）の理事であるMichael Theurer氏は10月10日、欧州で最近見られる債券売りが、政府の債務管理に対する投資家の懸念を示していると警告した。「現時点で政府債務をめぐるシステミック危機は起きていないが、リスクは大幅に高まっている」とTheurer氏は述べ、財政・政治の不確実性が国債市場に与える影響を指摘した。フランスの政治・経済的課題への懸念からフランス国債が急落し、その混乱は他の債務水準の高いユーロ圏諸国にも広がっており、欧州中央銀行（ECB）が介入を余儀なくされる可能性があるとの憶測を強めている。

Jin10によると、インド中央銀行は10月10日、ルピー相場を支えるため、特別な外国為替窓口を設置した。インド準備銀行（RBI）は指定銀行を通じて、国営石油会社3社に米ドルを供給する。この窓口の運用は月曜日から始まる。今回の措置は、通貨安定化策の一環として、これら3社が日々必要とするドルを確保することを目的としている。

10月9日、中国人民銀行の潘功勝総裁は、フランス大統領の外交政策顧問エマニュエル・ボヌ氏と会談した。双方は、現在の経済・金融情勢ならびに二国間の経済・金融協力について意見を交換した。

元ドイツ銀行トレーダーのChristian Bittarに対する、2018年のユーロ銀行間取引金利（Euribor）操作に関する刑事有罪判決が10月9日、英国控訴院によって取り消された。これによりBittarは、英国で有罪を認めた後にEuriborまたはLibor関連の有罪判決を取り消された初のトレーダーとなった。今回の取消しは無罪判決を意味するものではなく、FCAによる禁止命令および25億ドル超の規制上の罰金は引き続き有効である。 有罪判決取消しの法的根拠 最高裁判所は2025年7月、Carlo PalomboとTom Hayesの事件について判決を下し、金利操作事件の審理において陪審員が誤った指示を受けていたと認定した。判決によれば、提示されたレートが虚偽の提示に当たるのは、トレーダーの商業的利益がその提示に影響を与えた場合に限られる。また、陪審員は、その提示が提示者による正確な評価に基づいていたかどうかについても判断しなければならない。 Bittarの弁護士Adrian Darbishireは、検察側はBittarが「虚偽または誤解を招く」レートを提出することに同意したことを証明

Tencent Financeによると、著名なリスクアナリストであるナシーム・ニコラス・タレブ氏は最近、米国株式市場が高値圏にあるにもかかわらず、テールリスクが前例のない水準に達していると警告した。同氏は、予測に頼るのではなく、構造的なヘッジを通じて「反脆弱」なポートフォリオを構築するよう投資家に勧めた。金については、中央銀行による買い増しは、米ドルの準備通貨としての地位に対する懸念を反映していると述べ、金をドルの信用リスクや地政学的不確実性に対する有効な長期ヘッジと見なしている。人工知能への投資については、現在のAIブームを初期のインターネットバブルと比較し、投資家はモデル開発企業だけを追い求めるのではなく、AIによる効率向上の恩恵を受けるインフラ層やアプリケーション層に注目すべきだと提言した。

韓国銀行が10月10日に発表したデータによると、韓国の準備資産は8月に121.9億ドル増加し、過去最大の増加を記録した。この急増は461.1億ドルの経常収支黒字と同時に発生したもので、韓国は400億ドルを超える黒字を3か月連続で維持し、過去2番目に高い水準となった。BOKは、準備資産の増加の主因として、金融機関の外貨預金が急増したことを挙げた。市場アナリストは、今回の増加について、ウォンの上昇ペースを緩和するための安定化措置を反映している可能性があると指摘している。ドル・ウォン相場は7月と8月に急落していた。 準備資産と外貨準備：計測上の違い 121.9億ドルの準備資産の増加は、取引要因による変動のみを示している。一方、これまで発表されていた8月末の外貨準備の143.3億ドル増加には、為替レートの変動や有価証券の評価額の変動など、取引以外の要因も含まれている。準備資産とは、通貨当局が国際収支の不均衡への対応、外国為替市場の安定化、または対外的な信用の維持のために、いつでも活用できる外貨建ての対外資産を指す。金融収支では純資産が402.3億ドル増加し、その内訳では準備資産が過去最大の増加

中国人民銀行によると、中央銀行は公開市場のプライマリーディーラーの需要を踏まえ、2026年10月10日に7日物リバースレポ操作を実施しなかった。

韓国銀行が10月10日に発表したところによると、韓国の準備資産は8月に121.9億ドル増加し、過去最大の月間増加額を記録した。背景には、8月の経常収支黒字が過去2番目に高い461.1億ドルに達し、3カ月連続で400億ドルを上回ったことがある。同期間の金融収支では、純資産が402.3億ドル増加した。

10月9日にワシントンで開催された政策フォーラムで、財務長官のバセット氏は、米国の国債残高が約41兆ドルに達したと述べた。バセット氏は、増加する連邦財政赤字を削減し、債券発行の圧力を緩和することを目的とした財政再建計画を米国政府が策定していることを明らかにした。この計画は中間選挙後に発表される見通しだ。

CNYESによると、持続的な売り圧力に対する市場の懸念が高まる中、2026年10月10日時点で米国債の利回りは20年以上ぶりの高水準に上昇した。さらなる上昇の可能性を示す重要なシグナルは4つある。金利オプションにおけるヘッジ需要の高まり、AI企業による債務発行の増加、モーゲージ担保証券のヘッジ活動、そして長期国債に対する圧力だ。これらの要因が重なることで、債券市場に連鎖反応が起こり、利回りがさらに上昇する可能性が示されている。

USD-KRW為替レートは10月10日午前6時時点で1,342.00ウォンとなり、前日の終値1,342.80ウォンから0.80ウォン下落した。ハングルの日の祝日に当たったため、取引量は極めて少ない状態が続いた。トランプ大統領がディーゼル価格の安定化策を発表し、それを受けて原油価格とドルの上昇幅が縮小したため、幅広いドル高にもかかわらず、ウォンは底堅く推移した。同通貨ペアは、輸出企業の売りが上値を抑える一方、決済需要が下値を支え、需給が拮抗した状態を維持している。 USD-KRW、日中高値1,348.00ウォンを付けた後に反落 USD-KRWは10月10日、1,344.00ウォンで取引を開始した。午前10時頃、ドル指数が弱含んだことを受けて反落に転じる前に、為替レートは1,348.00ウォンまで上昇した。その後、1,339.00ウォンまで下落したものの、早朝の1,340ウォン台に戻った。ロンドン時間の取引では、レートは小幅に反発し、1,340ウォン台半ばまで上昇した。ニューヨーク時間の取引では、USD-KRWの値動きはほとんどなく、1,340ウォン台前半で推移した。為替レートは午前6時時

Yonhapinfomaxによると、10月10日早朝の市場で米ドル／韓国ウォン相場は1ドル＝1,340韓国ウォンで推移し、前日のソウル市場終値から0.80ウォン下落した。24時間前と比べると2.00ウォンの下落となった。韓国の祝日のため、取引は低調だった。 為替の動きには、相反する圧力が反映された。サウジアラビアとイエメンのフーシ派の間で緊張が高まったことで、当初はドルが買われたが、米国のドナルド・トランプ大統領が発表した軽油価格安定化策により、ドルの上昇は抑えられた。同策には、ロシアが直ちに30万トン超を供給し、その後も追加供給を行うとの確約が含まれている。原油価格も下落し、WTI原油とブレント原油の上昇幅は小さかった。

シティグループによると、米財務長官のスコット・ベッセント氏は、来月、長期国債の入札規模を縮小し、20年債の発行を廃止する可能性がある。同行の米金利戦略責任者ジェイソン・ウィリアムズ氏は、基本シナリオとして、20年債と30年債の入札額をそれぞれ1回当たり30億ドル削減し、その分を米財務省短期証券の発行増額で補うと見込んでいる。財務省は、四半期ごとの借り換え計画を発表する11月4日に変更を発表すると予想されている。

レバレッジドファンドは、日本円のネットショートポジションを2週連続で拡大させた。米商品先物取引委員会（CFTC）が5月9日に公表したデータで明らかになった。5月6日時点で、レバレッジドファンドの円のネットポジションはマイナス30,379枚だった。これは、ショートポジションがロングポジションを30,379枚上回っていたことを示している。マイナス幅は前週比で13,570枚拡大した。レバレッジドファンドには通常、トレンドフォロー戦略を採用するヘッジファンドや商品取引顧問（CTA）が含まれ、一般に為替市場における代表的な投機筋とみなされている。 CFTCデータ、円のネットショートポジションがマイナス30,379枚であることを示す 5月9日に公表されたCFTCの報告書は、5月6日時点のレバレッジドファンドのポジションを詳述した。円のネットポジションはマイナス30,379枚で、売り(ショート)ポジションが買い(ロング)ポジションを30,379枚上回っていたことを意味する。ネットポジションがマイナスとなるのは2週連続で、マイナス幅は前週比で13,570枚拡大した。 レバレッジドファンドにはヘッジファ

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、10月9日時点で、10月6日現在のレバレッジド・ファンドによる円のネットポジションはマイナス30,379枚となった。これは、ショートポジションがロングポジションを30,379枚上回ったことを意味する。ネットポジションは2週連続でマイナスとなり、ショートバイアスは前週比で13,570枚拡大した。

カナダの雇用統計で9月の雇用減少が示されたことを受けてカナダドルが下落し、米ドルは上昇した。カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は9月に、予想されていた7,000人増に反して68,000人減少した。失業率は0.1ポイント上昇して6.5%となった。米国のドナルド・トランプ大統領は正午、ディーゼルに関する重大な発表を行うと予告した。その後、ロシアが米国およびグローバル市場に直ちに30万トン超のディーゼルを供給し、11月までにさらに50万トン、その後100万トンを供給すると発表した。これにより、ホルムズ海峡で緊張が高まる中、原油価格の上昇を背景に進んでいたドルの上昇は抑えられた。 カナダの9月雇用者数、68,000人減少し失業率は6.5%に上昇 カナダ統計局は、カナダの雇用者数が前月比で9月に68,000人減少したと発表した。市場予想では雇用者数が7,000人増加すると見込まれていた。雇用者数の減少は2カ月連続となった。失業率は0.1ポイント上昇して6.5%となった。 BMOキャピタル・マーケッツのチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏は、「雇用者数が2カ月連続で大幅に減少したことで、初

米ドルは10月9日午後、予想を下回るカナダの雇用統計を受けてカナダドルが下落する中、上昇した。カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は9月に68,000人減少し、市場予想の7,000人増加に反した。一方、失業率は0.1パーセントポイント上昇して6.5%となった。東部時間午後4時時点でドル指数は0.126%上昇して102.229となったが、ドナルド・トランプ米大統領がロシアからの供給を伴うディーゼル価格安定化策を発表したことで、上昇幅は一部抑えられた。外国為替市場の反応には、カナダの労働市場が2か月連続で悪化したことへの懸念が反映された。 9月のカナダ雇用者数は68,000人減少 カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は前月比で9月に68,000人減少した。この数値は、市場予想の7,000人増加を大幅に下回った。失業率は0.1パーセントポイント上昇して6.5%となった。雇用者数が減少するのは2か月連続となった。 BMO Capital Marketsのチーフエコノミスト、Douglas Porter氏は次のように述べた。「雇用者数が大幅に減少する月が2か月連続したことで、初夏まで見られて

カナダ統計局によると、9月のカナダの雇用者数は68,000人減少し、市場予想の7,000人増を大幅に下回った。失業率は0.1ポイント上昇し、6.5％となった。この結果、雇用者数は2か月連続で減少し、カナダドルは米ドルに対して下落した。米ドル／カナダドル相場は0.317％上昇して1.4263 CADとなる一方、米ドル指数は10月9日に102.229まで上昇した。

金曜日（10月9日）、米ドル指数（DXY）は0.13％上昇して102.25となり、4週連続の上昇となった。これは2025年5月以来、最長の連続上昇記録となる。ユーロは対ドルで0.1％下落して1.1198となり、原油価格の上昇とフランスの財政問題による圧力を背景に、5週連続で下落した。EUR/USDは今週月曜日、17か月ぶりの安値となる1.1161を付けた。

10月9日（金曜日）、米国2年物国債利回りは2.93ベーシスポイント上昇して4.7869%となった一方、週間では3.78ベーシスポイント低下した。10年物国債のベンチマーク利回りは1.10ベーシスポイント上昇して5.2378%となったが、週間では3.28ベーシスポイント低下した。両利回りは今週、重要な支持水準を試し、10年物利回りは週初めに一時5.36%近くまで上昇した後、5.2%前後で推移した。