コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

AP通信とCNNによると、米国とベネズエラは8月28日、米国が6,500億バレルの石油資源を利用できる歴史的な石油取引協定に署名した。ベネズエラ政府はこの合意を確認し、同国の経済再建を支える画期的な協定だと説明した。

AP通信とロイター通信によると、トランプ政権は8月28日、民間部門との新たな連携枠組みを通じ、米国の納税者に負担をかけることなく、ベネズエラの石油埋蔵量に対する過半数の支配権を確保した。この合意は、17油田で確認された計650億バレルの原油埋蔵量を対象としており、新たに設立される民間企業には100年間の採掘権が付与された。 ベネズエラ政府は、この取引によって石油部門に1,000億ドルの投資が呼び込まれ、政府の税収は2,090億ドルを超えると明らかにした。この新会社は埋蔵量ベースでサウジアラムコに次ぐ世界第2位となり、米国は生産量と購入権の55％を確保する。

Kitco Newsによると、Copper Giant Resources Corp.は木曜日、コロンビア南部のMocoaプロジェクトにおいて、方向性掘削孔MD-070で、銅換算品位0.54%の鉱化帯を771メートルにわたって確認したと発表した。この区間は孔内深度211メートルから始まり、銅品位0.33%、モリブデン品位0.039%を含んでいた。さらに、銅換算品位0.71%の区間が313メートルにわたり、その中には銅換算品位0.87%の高品位コアが102メートル含まれていた。 この結果は、分析された区間のほぼ全長にわたって同社の地質モデルと一致し、Mocoaの平均資源品位をやや上回った。Copper Giantの主要株主であるFrank Giustra氏はKitco Newsに対し、この掘削孔は「重要な地点で品位と連続性を確認するものだ」と述べ、「掘削孔を1本掘るごとに、Mocoaの実在性がさらに裏付けられている」と付け加えた。

MoneyDJによると、8月24日、USA Rare Earthは、Serra Verde Phase 1の特別目的事業体向けに15億5,000万ドルの資金調達を完了したと発表した。米国政府はそのうち7億5,000万ドルを拠出した。この取り決めには、希土類元素の価格下支え措置が含まれており、重希土類元素であるジスプロシウムとテルビウムも対象となる。 MP Materialsは別途、8月下旬に米国国防総省から4億ドルの転換権付き優先株投資を確保した。この投資は、ネオジム・プラセオジム（NdPr）製品について1キログラム当たり110ドルの最低価格を保証する10年間の価格契約を背景としている。同社は、希土類精鉱の販売から酸化物および金属の販売へ移行する中、この期間に価格保証による収益も認識した。

Ripple Primeによると、Delta One事業は8月27日に開始され、機関投資家向けに、関連する資産クラス間のクロスマージンに対応した米国株式、指数、デジタル資産のトータル・リターン・スワップを提供する。これにより、Ripple Primeのマルチアセット型プライムブローカレッジ・プラットフォームは、既存の外国為替、債券、デリバティブ、デジタル資産サービスに加え、株式デリバティブも提供することになる。Ripple Primeはこの事業拡大を支えるため、8月18日に2億7,500万ドルのシニア無担保債券の募集を完了した。これは、同年初めに取得した2億ドルのデット・ファシリティを基盤としている。

ロイターによると、世界の投資家が夏季休暇から戻る9月には、複数のリスク要因が重なる。イランをめぐる戦争とホルムズ海峡の緊張がエネルギー価格を引き続き大きく変動させる一方、米連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行が金融政策を決定し、株式、債券、通貨の各市場でボラティリティが高まる可能性がある。 FRBは9月16日に利上げの判断を発表する予定で、市場では利上げの確率が約40％織り込まれている。日本銀行は9月18日に利上げすると予想されている。両中央銀行の政策シグナルは、今後の金融政策の方向性を見極める手がかりとして注目される。

新韓投資証券によると、2026年初めに登場した「Currency Debasement ETF」は、8月下旬までに直近安値から24.8％上昇した。この上昇は、上半期の低調なリターンに続くもので、米国の財政不安定化やドル安を背景に代替資産への需要が高まったことが要因となっている。

Kitco Newsによると、Copper Giant Resources Corp.（TSXV: CGNT、OTCQB: LBCMF）は木曜日、コロンビア南部に位置する同社の主力プロジェクト「Mocoa」において、指向性ボーリング孔MD-070から、銅換算品位（CuEq）0.54%の鉱化区間771メートルを確認したと発表した。深度211メートルから始まるこの区間には、銅0.33%、モリブデン0.039%が含まれており、CuEq 0.71%で313メートル、0.77%で214メートル、0.87%で102メートルという、より高品位の中核区間も含まれている。 今回の結果は、ほぼ全区間にわたってCopper Giantの地質モデルと一致し、プロジェクトの平均資源品位であるCuEq 0.51%をわずかに上回った。同社の筆頭株主であるFrank Giustra氏は、このボーリング孔について「調査にとって重要な箇所における品位と連続性を確認するものだ」と述べ、現在11億2,000万トンと見積もられている資源量を裏付ける結果だと評価した。Copper Giantは、第4四半期に予備的経済評価（PEA

市場予測によると、AIサーバー向けに特化したハイエンド銅箔の需要は、2026年に24,000トンに達し、前年比260%増となる見込みです。

トランプ大統領によると、米国は8月28日にベネズエラと合意に達し、同国の確認済み石油埋蔵量650億バレル超の過半を支配することになった。

ベネズエラの暫定大統領ニコラス・マドゥロ・ロドリゲスは、米国と合意した石油協定により、同国の国庫に2,090億ドルがもたらされると発表した。

Fidelityのグローバルマクロ・リサーチ・ディレクターであるJurrien Timmer氏によると、ビットコインはパワーロー・トレンドラインの下限を維持しており、4年サイクルにおける時間的要件を満たすのに十分な期間、調整局面が続いているという。

MoneyDJによると、8月24日、USA Rare Earthは、Serra Verde Phase 1の生産能力を引き継ぐ特別目的事業体（SPV）向けに、15億5,000万ドルの資金調達を完了したと発表した。米国政府は7億5,000万ドルを拠出する。この取り決めには、磁石用レアアースの価格下限が設定されており、その適用対象には重希土類のジスプロシウムとテルビウムも明確に含まれている。 8月下旬、MP Materialsは米国国防総省から追加の具体的な支援を受けた。これには、4億ドルの転換優先株への投資と、ネオジム・プラセオジム（NdPr）製品を対象とする、1キログラム当たり110ドルの10年間の価格保証が含まれる。一方、8月26日、Energy Fuelsは、同社のWhite Mesa Millで生産された酸化ジスプロシウムが、中国国外に拠点を置く世界最大級のレアアース永久磁石メーカーの1社による認証に合格したと発表した。同社は現在、磁石グレードの純度を備えた重希土類酸化物の生産に向けて前進している。

Kitco Newsによると、Copper Giant Resources Corp.（TSXV: CGNT、OTCQB: LBCMF）は木曜日、コロンビア南部のMocoaプロジェクトで、方向性ボーリング孔MD-070において、銅換算品位0.54%、延長771メートルに及ぶ鉱化区間を確認したと発表しました。この区間は孔内深度211メートルから始まり、銅品位0.33%およびモリブデン品位0.039%を含んでいました。同社はこの結果が資源モデルを裏付けるものだと解釈しており、主要株主のFrank Giustra氏はKitco Newsに対し、「MD-070は、調査において重要な地点における品位と連続性を確認した」と述べました。Mocoaの推定資源量は、銅換算品位0.51%で11.2億トン、銅換算金属量127億ポンドに相当し、その内訳は銅約77億ポンドおよびモリブデン10億ポンドです。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の天然ガス生産量は8月に日量1,226億立方フィートとなる見通しで、7月の日量1,220億立方フィートから増加し、9月には日量1,232億立方フィートに達すると予想されています。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の原油生産量は8月に日量1,383万バレルとなり、7月の日量1,382万バレルからわずかに増加すると予想されています。EIAは、生産量が9月には日量1,377万バレルに減少すると予測しています。

コロンビア国家炭化水素庁によると、7月の石油生産量は前年同月比2.46％減少し、1日平均生産量は727,920バレルとなった。

コロンビア国家炭化水素庁（ANH）によると、7月の販売可能な天然ガスの生産量は前年同月比9.41％減の、日量7億2,200万立方フィートとなった。

Guru Clubによると、8月29日、トランプ大統領はベネズエラとの石油協定の締結に至ったと発表し、米国が650億バレルの石油埋蔵量の過半を支配する権利を獲得したと述べた。

Kitco Newsによると、Copper Giant Resources Corp.（TSXV: CGNT、OTCQB: LBCMF）は木曜日、コロンビア南部に位置する同社の主力Mocoaプロジェクトで、指向性ボーリング孔MD-070が、銅換算品位0.54%の鉱化帯を771メートルにわたって捕捉したと発表した。この区間は孔内深度211メートルから始まり、銅品位0.33%およびモリブデン品位0.039%を含んでいる。今回の結果は、分析対象区間のほぼ全長にわたり同社の地質モデルと一致しており、平均銅換算品位0.51%で11.2億トンの資源量を有するMocoaプロジェクトが、より狭い掘削間隔でも予測どおりの挙動を示すことを裏付けた。 2本目のボーリング孔MD-068では、深度145メートルから銅換算品位0.45%の鉱化帯が544メートルにわたって確認された。さらに、鉱化が深部に向かって強くなる傾向が観察されたことから、資源が現在のモデル境界を超えて広がっている可能性が示された。これとは別に、Copper GiantはDenarius Metalsとの3,100万カナダドルの戦略的資金調達を