コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Guru Clubによると、9月29日、国際エネルギー機関（IEA）のファティ・ビロル事務局長は、現時点で石油備蓄を再び放出することは緊急の優先事項ではないと述べた。

中国国家気候センターによると、エルニーニョ現象は今後も発達し続け、観測史上最強の「スーパーエルニーニョ」が形成され、2026年秋・冬から2027年春・夏にかけて、世界および中国国内の気候に影響を及ぼす見通しです。 赤道域の東太平洋の海面水温は上昇傾向が続くと予測され、指数は11月頃にピークを迎え、3.2～3.5℃に達すると見込まれています。

WTI原油は本日、1バレル当たり90ドルまで下落し、日中下落率は2.25%となった。一方、ブレント原油は1バレル当たり96ドルを割り込み、日次で2.42%下落した。

Wintermuteによると、9月29日、ビットコインは週足チャートで初めて50週移動平均線を上抜けた。以前の持ち合いレンジの上限を示す82,500ドルの水準が、今週注視すべき重要なレジスタンス水準となっている。この水準を維持できれば、ブレイクアウトの有効性が確認される可能性がある一方、下抜ければ、ブレイクアウトの持続性をめぐる疑問が再燃するだろう。米国10年物国債利回りが2007年以来初めて5％を上回ったにもかかわらず、先週もリスク資産は上昇を続け、安全資産への需要が限定的であることを示唆した。

ICEのデータによると、英国の短期天然ガス価格は9月29日時点で5.18％下落し、サーム当たり173.75ペンスとなった。

ブレント原油は9月29日の日中取引で1.0％下落し、1バレル当たり96.85ドルとなった。

イタリアのエネルギー相は火曜日の夜、米国のディーゼル輸出規制をめぐって生じ得る問題への懸念を伝えるため、米エネルギー長官のライト氏と協議する計画を明らかにした。協議では、米国の輸出政策が及ぼす影響に焦点が当てられる。

Jin10 Futuresによると、綿花先物の主力契約（2701）は9月29日、日中に2％超下落した。新疆の新綿生産は収穫の最盛期に入り、新綿の上場が徐々に進む中、供給減少観測は後退している。川下需要は強い期待から低迷する現実へと移り、紡績工場は高水準の在庫を抱えたまま、受注意欲も低調となっている。米国の綿花先物も、マクロ環境の逆風を受けて連動して下落した。

北京時間2026年9月29日、国際原油価格は高値圏でのもみ合いが続いている。Gate 行情のデータによると、記事執筆時点で、WTI 原油（CL/USDT）は92.33ドル、24時間の下落率は3.59%、日中の価格レンジは91.14～96.41ドル、24時間の取引高は約7,763万ドルとなっている。布伦特原油（BZ/USDT）は97.41ドル、下落率は3.23%、価格レンジは96.20～101.14ドル。天然ガス（NG/USDT）は3.080ドル、下落率は1.50%。 出典：Gate 行情 従来型の先物市場では、月曜日の取引は高値を付けた後に反落する展開となった。トランプ氏がイランの「7日間の提案」を拒否した後、市場では供給途絶がさらに深刻化するとの懸念が一時高まり、原油価格は取引時間中に急速に上昇した。その後、米国とイランが仲介者を通じた協議を継続するとの報道を受けて緊張感が和らぎ、原油価格は高値から反落した。WTI11月限の清算値は92.60ドル/バレルで、上昇率は0.

APの推計によると、トランプ政権による一部のカナダ製品の輸入禁止措置が9月29日に正式に発効した。この措置は、カナダ産のアルコール飲料、乳製品、オートバイを対象としており、2025年のデータに基づく年間貿易額約10億ドル相当が影響を受ける。その大半をアルコール飲料が占めている。ホワイトハウスは、この規制について、米国のアルコール飲料、乳製品、自動車の輸出業者に影響を及ぼす差別的なカナダの政策への対抗措置だと説明している。対象の製品に従来課されていた50％の関税とは異なり、今回の輸入禁止措置では、指定された製品が米国市場に入ること自体が全面的に阻止される。

9月29日のトランプ氏の発言によると、Mesabi Metallicsは、トランプ氏が「アメリカ最大の製鉄所」と呼ぶ施設をアイオワ州に建設するため、150億ドルを投資する。このプロジェクトは、国内製造業における重要な取り組みになると、Jin10 Newsが報じた。 また、トランプ政権は、連邦自動車燃費基準を大幅に緩和する措置を最終決定し、燃費向上と電気自動車の販売拡大を目指してきた政策を覆した。トランプ氏は別途、イランに対する軍事行動について、今回の介入によってイスラエルへの潜在的な脅威と、その後に米国および欧州に及ぶリスクを防いだとして正当化した。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり101.89ドルまで下落し、過去24時間で3.4％安となりました。

日経新聞によると、三菱商事とパートナーであるShellは、カナダで進めているLNGプロジェクトの年間液化天然ガス生産能力を、1,400万トンから2,800万トンへ倍増する計画だ。新施設は2030年代初頭に商業運転を開始する見通し。プロジェクトの15％の権益を保有する三菱商事は、拡張に総額5,000億円（約32億ドル）を投資し、このうち3,500億円を建設費に充てる。 この拡張により、同施設は世界最大級のLNG輸出ターミナルの一つとなる見込みで、世界的にエネルギー安全保障への関心が高まる中、アジアのLNG輸入国へのガス供給を強化することになる。

Jin10によると、テキサス州のグレッグ・アボット知事は9月29日、州道での着色軽油の使用拡大を認める州全域の災害宣言を発令した。この宣言により、燃料、農産物、木材の輸送業務における重量制限も引き上げられた。アボット知事は環境保護庁（EPA）に対し、超低硫黄軽油規制の適用除外を認め、テキサス州の低排出軽油基準を停止するよう要請した。

Jin10 Futuresが9月29日に発表した2026年8月分の調査によると、先物市場のセンチメントはセクター間で顕著な乖離を示した。農産物と金属セクターでは強気の見方が強まった一方、エネルギーと鉄鋼セクターではセンチメントが悪化した。調査では、農産物が最も注目を集め、貴金属、卑金属がそれに続いた。 個別の契約では、金先物が最も注目を集め、銅、銀、綿花の先物が続いた。市場動向には、中東情勢の緊張による継続的な混乱や、世界の商品供給に対する見通しに影響を及ぼす気候要因が反映された。

Guru Clubによると、原油価格は取引時間の早い段階で2％超上昇した後、9月29日に下落した。WTI原油先物は0.09％下落し、1バレル当たり92.518ドルとなった。ブレント原油は0.17％下落し、1バレル当たり97.668ドルとなった。

LSEGのアナリスト、Saku Jusslia氏によると、火曜日の朝（9月29日）、オランダと英国の天然ガス価格は、需要の低迷と穏やかな天候を受けて下落した。Jusslia氏は、「北西ヨーロッパの天然ガス市場のファンダメンタルズは弱気だ」と述べた。穏やかな天候が続く中、暖房および発電向けの天然ガス需要は減少している。 Jusslia氏によると、メンテナンス作業の影響が和らぐ中、ノルウェーの天然ガス供給は力強く回復しており、欧州大陸への輸入フローが増加するとともに、在庫補充のペースも加速している。

上海国際エネルギー取引所の発表によると、9月29日、ある口座グループが日中の新規建玉制限を超過し、取引所の異常取引行為に関する規則に違反しました。当該口座グループの取引活動は、取引所の対応基準に該当したため、上海国際エネルギー取引所は、関連契約について当該口座グループの新規建玉を制限しました。

WTI原油価格とブレント原油価格はともに9月29日の日中取引で1％下落し、WTIは1バレル当たり91.08ドル、ブレント原油は1バレル当たり97.35ドルで取引を終えた。