コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

WTI原油は10月5日、日中取引で約1.5％下落し、1バレル当たり89ドルを下回った。

Kplerが10月5日に公表した船舶輸送データによると、9月最終週の4日間、中東の原油輸出量は紛争前の水準を上回り、9月24日および27～29日には日量1,950万～2,250万バレルに達した。これは、2025年3月から2026年2月までの紛争前期間における平均日量1,800万バレルを上回る水準だ。10月1日時点の7日間移動平均は日量1,850万バレルだった。このデータには、ホルムズ海峡および紅海を経由する輸送、ターミナルからの輸出、オマーン湾での船舶間の積み替えが含まれている。

Jin10 Dataによると、中国物流購買連合会は10月5日、中国のバルク商品価格指数が9月に前月比4.1％上昇したと発表した。これは、従来の生産繁忙期に入り、主要プロジェクトの進展が加速したほか、製造業の生産と需要の回復が続いたことで、市場センチメントが改善したことを反映している。この指数は、第4四半期の経済の安定的な推移に向けた強固な基盤を築くものだ。

週末および月曜日（10月5日）に発表された声明によると、G7首脳は4カ月以内に最大1億バレルのディーゼルおよび原油備蓄を放出することを決定し、加盟国間でエネルギー輸出制限を回避するとの約束を再確認した。同時に、OPEC+は日曜日の会合で、11月の原油生産割当を変更せず維持した。これに関連して、CMEグループは、24時間取引を目的とした10バレルの原油先物契約の導入計画を一時停止した。一方、ロシアのノバク副首相は、モスクワが生産余剰となった場合にディーゼル輸出制限を部分的に緩和することを検討していると示唆した。マレーシアは、10月2日に公表された財務省文書によると、11月1日付で一部の金製品に対する10％の輸入関税を撤廃する計画を発表した。

Taiyang PetroleumのCEOは10月5日、日本の石油精製会社は、原油調達先の多様化を推進する政府の方針に反対し、コスト効率の観点から中東を引き続き主要な供給源とすべきだと主張したと述べた。CEOは、日本の戦略は平時には可能な限り低コストで原油を調達することに重点を置く一方、危機時には代替供給源にアクセスできる柔軟性を維持すべきだと述べた。「供給の多様化を過度に重視することには懸念があります。平時に社会に莫大なコストをもたらすからです。現在、供給の90％超を占めている中東産原油への依存を続ける方が、日本にとっては望ましいでしょう」とCEOは述べた。

Jin10によると、Saudi Aramcoは10月5日、アジア向けArab Light原油の11月積み公式販売価格（OSP）を1バレル当たり3ドル引き下げ、Oman/Dubaiベンチマークを1バレル当たり5ドル下回る水準に設定した。これは2020年6月以来最大のディスカウントとなる。この動きは、1バレル当たり3ドルの値上げを予想していた市場を驚かせた。Saudi Aramcoはまた、アジア向けArab Medium原油とArab Heavy原油のOSPを、それぞれ1バレル当たり5ドル引き下げた。一方、同社はYanbu港からの紅海向け輸出再開を受け、北西欧向け11月積みOSPを1バレル当たり3ドル引き上げたが、米国向け価格は据え置いた。Saudi ArabiaとOPEC+加盟国は、11月の生産目標を変更しないことを確認した。

ブレント原油は10月5日の日中取引中に1バレル当たり101ドルまで下落し、取引セッション中に0.88％安となった。

香港取引所・清算所（HKEX）のトニー・チェン最高経営責任者（CEO）は、同取引所が10月2日、オフショア人民元ビジネスと資本市場の発展をさらに推進する取り組みの一環として、人民元建ての金先物を導入する計画を明らかにしたと述べた。チェン氏は、国際投資家がアジア市場、特に中国市場に再び注目し、分散投資を求めていると指摘した。この動きは、単に株式市場を拡大するのではなく、多様な資産で構成されるエコシステムの構築を目指すものだ。

イエメンのフーシ派反政府勢力は10月4日、Saudi Aramcoが運営する施設を攻撃したと主張したと、ロイター通信が報じた。イランと連携する同勢力は、リヤドとクライス地域の施設を標的に、弾道ミサイルとドローンを発射したと述べた。中東の主要な原油輸出国であるサウジアラビアからの供給が途絶える可能性への懸念から、国際原油価格は上昇した。 攻撃の主張を受け、BrentとWTIの原油価格が上昇 GMT午後10時02分時点で、Brent原油先物は81セント（0.79%）上昇し、1バレル当たり103.06ドルとなった。米国ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は46セント（0.50%）上昇し、1バレル当たり91.57ドルとなった。価格上昇は、フーシ派がSaudi Aramcoの施設への攻撃を主張したことを受けたものだ。 フーシ派、リヤドとクライスの施設を標的に フーシ派は、サウジアラビアの首都リヤドとクライス地域にあるSaudi Aramcoの施設に向けて、弾道ミサイルとドローンを発射したと述べた。攻撃によって施設に実際の被害が生じたのか、原油生産が混乱したのかは、直ちには明

Guru Clubによると、ブレント原油先物は10月5日、上げ幅を1%に拡大し、1バレル当たり103.3ドルで取引された。

日本経済新聞によると、サウジアラビアとアラブ首長国連邦（UAE）は10月5日、アジア諸国による戦略的な石油備蓄の構築を支援することで合意した。日本が主導する11カ国で構成されるアジア・ゼロエミッション共同体の閣僚級会合が今週フィリピンで開催され、両湾岸諸国の高官は石油貯蔵能力に関する協力の意向を表明するとみられている。

Yonhapinfomaxによると、OPEC+は10月4日のビデオ会議で、11月まで生産目標を維持することを決定した。サウジアラビア、ロシア、イラク、クウェート、カザフスタン、アルジェリア、オマーンを含む7つの加盟国が会議に参加した。同グループの次回会議は11月1日に予定されている。

イラン大統領府によると、10月4日、パクネジャド石油相が辞任し、ペゼシュキアン大統領は、イラン国営石油会社（NIOC）のCEOであるハミド・ボルデ氏を石油相代行に任命した。

Bitcoin.comの10月4日付の報道によると、米国証券取引委員会（SEC）は、ビットコインおよびイーサの先物価格の日々の値動きの3倍のエクスポージャーを提供するよう設計された6つのレバレッジ商品について、上場を承認した。SECは、Cboe BZXが提出した規則変更案を承認し、資産運用会社Volatility Shares LLCがスポンサーを務める3倍ビットコインETFを含む6商品が上場できる道を開いた。この承認は、Cboe BZXが8月10日に提出し、8月19日に公表した規則変更案に続くものだ。今回の決定の対象となるのは、ビットコイン、イーサ、金、銀、原油、天然ガスに連動し、いずれもVS Trustの個別シリーズとして運用される商品である。名称に「ETF」の表示があるものの、これらの商品は従来の上場投資信託とは法的に異なり、コモディティ連動資産に投資する上場取引商品として組成されており、1940年投資会社法の適用対象ではない。 SEC、VS Trustの6つのレバレッジ・コモディティ商品を承認 今回の承認の対象は、VS Trustの個別シリーズとして運用される6商品である。これ

ブレント原油先物は月曜日、イエメンを拠点とするフーシ派武装勢力がサウジアラムコの施設への攻撃を主張したことを受け、1バレル当たり1ドル高で取引を開始した。

WTI原油は月曜日、1バレル当たり90.54ドルで取引され、やや高く寄り付いた。

サウジアラムコは、11月のアラブ・ライト原油の公式販売価格を、北西欧向けの出荷についてはICEブレントに対して1バレル当たり0.85ドルのプレミアム、米国向けの納入についてはアラブ・ライト原油に対して1バレル当たり4.60ドルのプレミアムに設定した。

サウジアラムコによると、同社は11月にアジア市場向けのアラブ・ライト原油の公式販売価格を、オマーン／ドバイ原油ブレンドの平均価格から1バレル当たり5ドル割り引いた水準に設定した。

UKMTOによると、10月4日、タンカーがイエメン南西部タイズ州沖の紅海で、ムカから南に約60海里の地点を航行中、複数回の爆発に見舞われた。乗組員は無事と報告されており、これまでのところ環境への影響は確認されていない。当局が事案を調査しており、同海域を通航する船舶に対し、警戒を強め、不審な活動を発見した場合は報告するよう勧告している。

イラン大統領府によると、10月4日、マスウード・ペゼシュキヤーン大統領はタケヤマルジャン・パクネジャド石油相の辞任を受理し、国営イラン石油会社の最高経営責任者であるハミド・ブーリー氏を石油相代行に任命した。