コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

ECB理事会メンバーのピエロ・チポローネ氏によると、ホルムズ海峡危機によって引き起こされる景気後退やスタグフレーションの可能性は低い。チポローネ氏は本日掲載されたイタリアのメディアilsussidiario.netとのインタビューで、現在のところスタグフレーションのシナリオを示す兆候はないものの、マクロ経済状況を継続的に監視する必要があると述べた。

8月24日のDaodi Futuresの調査によると、先物価格が上昇する一方で現物価格が停滞しているため、LPGのベーシス・スプレッドはさらに縮小している。LPG2610契約は中国東部の国内パイプライン価格に対してバックワーデーションに移行しており、先物価格のさらなる上昇を抑えている。現在の市場構造では、LPG先物が現物価格に対するプレミアムを維持する可能性は低く、今後は在庫圧力が高まる可能性がある。

モルガン・スタンレーによると、同行はブレント原油価格の予測を引き上げ、2026年第4四半期に1バレル当たり100ドルでピークに達すると予想している。

上海先物取引所は、2026年9月24日から施行されるステンレス鋼先物の改訂版業務規則を公表しました。更新された規則は取引所の取締役会で承認され、中国証券監督管理委員会に報告されています。

スコット・ベッセント財務長官がイランに対して「史上最も厳しい制裁」と呼ぶ措置を発表する準備を進める中、月曜早朝の米国株価先物は下落した。東部時間午前4時時点で、ナスダック先物は0.8％安、S&P 500先物は0.3％安となり、ダウ先物とラッセル2000先物は0.1％下落した。イランのアッバス・アラグチ外相は、制裁を支持することは戦争行為に相当する可能性があると警告し、石油輸送ルートへの報復措置を示唆した。金は3か月以上ぶりに1オンス当たり4,700ドルまで上昇する一方、米国の原油先物は2％超下落し、1バレル当たり85.23ドルとなった。 週末に米国とカナダの貿易交渉が決裂したことも、市場の不確実性をさらに高めた。米国は約200億ドル相当のカナダ製品に新たに50％の関税を課し、これを受けてカナダは同規模の報復措置を取ると警告した。

MoneyTodayによると、Binanceは現在、XAUUSDT（金）の無期限先物契約で最大100倍のレバレッジを提供しており、価格がわずか1％逆方向に動いただけでポジションが強制清算される可能性がある。50,000 USDT未満のポジションでは最大レバレッジが100倍に達し、より大きなポジション（50,000～400,000 USDT）では最大75倍、400,000 USDTを超えるポジションでは50倍に制限される。これは、同取引所が1月に発表した最大50倍のレバレッジからの引き上げとなる。 こうした高レバレッジの金先物を紹介する取引ガイドや宣伝動画が韓国のソーシャルメディア上で広く共有されており、紹介報酬を提供するクリエイターもいる。しかし、韓国の金融情報分析院（FIU）は、Binanceが韓国国内で暗号資産事業者として登録されていないため、同プラットフォームを通じて生じた損失について投資家が補償を求めることは困難だと警告している。

報道によると、ドイツ、スペイン、ポルトガル、イタリア、ポーランド、オーストリアの財務相は、EU議長国を務めるアイルランドに共同書簡を送り、ホルムズ海峡の封鎖とエネルギー供給の混乱によって利益を得た石油会社を対象とする超過利潤税の仕組みについて協議するよう求めた。この提案は、9月に開催されるEU財務相会合で議論される見通しだ。

Reutersによると、イラク石油省の報道官は、同国の原油生産量が現在、日量300万バレルを超えており、南部の港からの輸出量は日量220万バレルに達していると述べた。

広州先物取引所によると、同取引所は最近、コンプライアンス審査の結果、9件の違反事案に関与した19人のトレーダーを処分した。同取引所は市場参加者に対し、リスク意識を高め、規制および取引所規則を厳格に遵守するよう呼びかけた。

LMEのデータによると、銅の登録在庫は51,400トン増加し、5月以来最大の月間増加となった。

Guru Clubによると、8月24日の欧州取引時間序盤、ロンドン金属取引所（LME）の3カ月物銅先物は0.2％上昇し、1トン当たり14,207.50ドルとなった。米ドルに対する投資家のセンチメントが悪化し、需要が押し上げられたためだ。銅価格は1トン当たり14,200ドルを上回る水準を維持した。世界的な在庫への懸念を背景に、同先物は今月に入り4％超上昇している。一方、LME倉庫への銅の搬入増加により、最近の供給逼迫は緩和されている。 ANZ銀行のアナリストは、輸入関税をめぐる懸念が高まる中、米国は今後も国際市場からより多くの銅を買い入れる可能性があると指摘した。

8月24日、外務省によると、米財務長官はイランと取引する国々に対し、二次制裁を科すと脅迫した。イラン産原油の主要な買い手である中国は、直接的な影響を受けることになる。中国外交部の林剣報道官は、制裁や威圧は逆効果であり、緊張を高め、すべての当事者の利益を損なうだけだと述べた。中国はすべての関係国に対し、自制を保ち、対話と政治的解決に立ち戻るよう呼びかけている。北京は情勢の推移を注視し、自国の正当な権利と利益を守るために必要な措置を講じる。

Jin10先物によると、8月24日、大連商品取引所（DCE）における主要化学品先物の倉庫証券は、品目ごとにまちまちの動きを見せた。ポリエチレンは7枚減の4,336枚、ポリ塩化ビニルは114枚減の120,897枚、ポリプロピレンは1,104枚増の28,800枚、スチレンは400枚増の400枚、エチレングリコールは150枚減の3,666枚、液化石油ガスは600枚増の3,968枚となった。

Guru Clubによると、インドネシア商品先物取引規制当局の長官候補は本日8月24日、同国で開設が予定されている商品取引所に向けて、信頼性の高いインフラや価格決定メカニズム、十分な流動性を備えた市場を整備すると述べた。

英国海事貿易業務（UKMTO）によると、サウジアラビアのヤンブー西方約63海里で、タンカーが正体不明の飛翔体の攻撃を受けた。衝撃により、船舶のメインデッキで火災が発生した。

8月24日、イラン外務省の報道官は、ホルムズ海峡を通過する数百万バレルの石油に関する報道を敵対勢力による心理戦だとして退け、そうした主張は現実を反映していないと述べた。

Jin10によると、8月24日15時18分時点で、中国の主要先物限月では大規模な資金流入・流出が見られた。資金流入では、上海銅2610に18460億4,600万元、CSI 300 2609に19880億7,300万元、上海金2610に7億6,900万元が流入した。一方、資金流出では、10年物国債2609から10510億9,000万元、30年物国債2609から19億8,800万元、CSI 1000 2609から10億5,100万元が流出した。

Jin10 Futuresによると、8月24日、上海先物取引所は、すべてのエネルギー・化学製品の在庫が前営業日比で横ばいだったと発表した。パルプ在庫は倉庫在庫が374,481トン、工場在庫が20,000トン、原油在庫は2,961,000バレルとなった。石油アスファルトの倉庫在庫と工場在庫の合計は40,730トンで、燃料油および低硫黄燃料油の在庫も、それぞれ横ばいだった。

Jin10によると、8月24日の上海先物取引所（SHFE）の貴金属および卑金属の倉庫証券データには顕著な変化が見られた。アルミニウムの倉庫証券は前取引日比9,764トン減の264,437トンと大幅に減少し、鉛在庫は4,687トン減の57,016トンとなった。一方、銀の倉庫証券は25,816キログラム増の1,421,123キログラムとなった。銅在庫は5,002トン減の41,103トン、亜鉛は104トン増の114,507トン、ニッケルは72トン増の101,854トン、スズは154トン増の5,494トンとなった。金の倉庫証券は113,658キログラムで横ばいだった。

USD-JPY為替レートは8月24日午後1時46分時点で158.889円となり、前取引日比0.03％下落した。日本の輸出企業によるドル売り圧力が、通貨ペアの重しとなったためだ。下落は、日本の輸出企業による強いドル売り需要と、アジア市場での原油価格下落を背景に進んだ。WTI原油は1.69％下落して85.59ドルとなった。一方、続く中東情勢の不確実性や、日本の拡張的な財政政策への懸念が下値を限定した。米財務長官のスコット・ベッセント氏がイラン制裁の発表準備を進める中、日本の2027年度予算要求は初めて130兆円を超えると見込まれている。 聯合ニュース・インフォマックスのチャートによると、USD-JPY為替レートは取引時間中、158円台後半で推移した。通貨ペアは中東情勢の不確実性を背景に午前の取引でいったん上昇したが、日本の輸出企業によるドル売り需要が強まったとの報道を受け、下落圧力にさらされた。 原油価格の下落が円買いを支援 アジア市場での原油価格の下落が、ドル売りと円買いの勢いにつながった。10月物WTI原油は85.59ドルで取引され、前取引日比1.69％下落した。 米財務長官ベッセント