コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

英国海事貿易運用局（UKMTO）によると、10月5日、イラン革命防衛隊の部隊がホルムズ海峡で、ハサブの北約11海里の地点においてタンカーを拿捕した。タンカーは、引き返さなければ攻撃すると警告する無線通信を受け、その命令に従った。

フィリピン・エネルギー省は、10月6日から燃料価格を調整すると発表した。ガソリンは1リットル当たりP1.93値上がりし、ディーゼルはP1.30値下がり、灯油はP3.30値上がりする。今回のまちまちな価格調整は、3週連続で大幅な値上がりが続いた後、9月29日に値下げされたことに続くものだ。地域の供給制約、製油所の稼働状況、主要消費国での根強い需要が背景にある。フィリピンは石油製品の純輸入国であるため、国内の給油所価格は、世界の原油価格の変動、為替変動、地域の精製燃料価格、国際的な供給ルートの混乱の影響を受けやすい。 エネルギー省、10月6日の燃料価格調整を発表 エネルギー省は、10月6日から12日までの週について、以下の燃料価格調整を発表した。 ガソリン – 1リットル当たりP1.93値上げ ディーゼル – 1リットル当たりP1.30値下げ 灯油 – 1リットル当たりP3.30値上げ 今回の調整前、エネルギー省の価格モニタリングによると、9月29日から10月5日までの週のマニラ首都圏における一般的な小売価格は、ガソリンRON95が1リットル当たりP94.10、ガソリンRON91がP87.

エネルギー省によると、10月6日から12日までの週は、ガソリンと灯油の価格が値上がりする一方、ディーゼル価格は小幅に値下がりする。ガソリンは1リットル当たりP1.93、灯油は1リットル当たりP3.30値上がりし、ディーゼルは1リットル当たりP1.30値下がりする。今回の複合的な価格改定は、中国が精製燃料の輸出を停止したことを受けたもので、今後数週間でアジアの燃料供給がさらに逼迫する懸念がある。

カナダのエネルギー企業Cenovusは、現金と株式を組み合わせた取引により、Athabasca Oilを1株当たり12.00カナダドルで買収すると発表した。

F&Guideと証券業界によると、KOSPI 200の主要企業の業績予想は、ここ数週間で大きく変動している。10月5日時点では、精製業と海運業で前週比の大幅な上方修正が見られた。石油セクターの予想は10％上昇し、通期予想は1.6％増加した一方、海運業は17.6％上昇し、通期予想は16.7％増加した。これに対し、化学業は17.4％下落し、電子業は11.5％低下した。市場全体の利益予想は前週比1.0％減少し、5週連続で広範な下方修正傾向となっている。 個別銘柄の予想では、さらに大幅な修正が見られた。SKイノベーションの第3四半期から第4四半期にかけての営業利益コンセンサスは、9月初旬以降、1兆6,400億ウォンから約72％増加し、2兆8,100億ウォンとなった。一方、S-OILは約43％上昇し、1兆5,700億ウォンとなった。海運会社HMMの予想は約60％上昇し、9,835億ウォンとなった。サンサンイン証券のアナリストは、精製マージンの改善と在庫関連利益の増加を理由に、精製業者の利益がコンセンサスを上回ると予想している。

S&P 500構成企業の第3四半期の推定純利益は、3か月前と比べて2.2%増加した。金融データ会社FactSetによると、これはエネルギーおよびITセクターの利益予想が大幅に上方修正されたことによるものだ。第3四半期の推定純利益合計は、9月末時点で8,008億ドルとなり、6月末時点の7,834億ドルから増加した。同期間にエネルギーセクターの予想は470億ドルから561億ドルへ19.4%急増し、11セクター中で最大の増加幅となった。米国とイランの緊張激化により原油価格が上昇したことが背景にある。ITセクターの第3四半期利益予想は、エヌビディアとMicronが上方修正を主導し、2,470億ドルから2,595億ドルへ5.1%上昇した。こうした予想の上方修正は、企業業績が低迷する傾向とは対照的だ。Reutersは、金利上昇が米国株に対する最も直接的な脅威になっていると指摘している。 エネルギーセクターの第3四半期予想、原油価格上昇で19.4%急増 エネルギーセクターでは、S&P 500の全セクターの中で最も大幅な予想修正が見られた。第3四半期の推定純利益は、6月末時点の470億ドルから9月末時

FactSetによると、S&P 500構成企業の第3四半期の純利益予想は、9月末時点で8,008億ドルに達し、6月時点の7,834億ドルから2.2%増加した。 エネルギーセクターの予想は19.4%増の561億ドルに急増した。米国とイランの緊張を背景に原油価格が高騰したことが要因で、Marathon PetroleumやValero Energyなどの精製会社では、1株当たり利益の予想がほぼ倍増した。ITセクターの予想は5.1%増の2,595億ドルとなり、74社中61社が見通しを引き上げた。エヌビディアとマイクロンがけん引した。金融セクターの予想も1.6%増の1,233億ドルとなった。

ConocoPhillipsの会長は最近の発言で、石油事業を含む同社のシリアでの事業拡大に向け、現在シリア当局と交渉していると明らかにした。

USD-KRW為替レートは、ソウル外国為替市場で10月5日午後3時30分に1,344.00ウォンまで下落した。韓国の開天節の振替休日で取引が低調に推移する中、前取引日の終値1,350.60ウォンから6.60ウォン下落した。今回の下落はUSD-JPYの動きに追随したもので、中国とオーストラリアも祝日を迎える中、薄商いを背景にウォンが上昇した。下落の背景には、10月2日に発表された市場予想を下回る米雇用統計への市場の反応が続いたことがある。同統計では、9月の非農業部門雇用者数が市場予想の9万人増に対し、わずか2万9,000人増にとどまった。 USD-KRW、9月11日以来の取引時間中の安値を記録 USD-KRW為替レートは午前10時15分頃に取引時間中の安値1,340.00ウォンを付け、9月11日に1,336.70ウォンまで下落して以来の低水準となった。午前の取引では、午前10時頃に集中する日本企業の決済需要（「五十日」として知られる）がドル買いを誘発し、USD-JPYが反発してUSD-KRWの下落幅が縮小したため、通貨ペアの下落は限定的だった。その後、為替レートは午後2時12分頃に1,3

Jin10によると、2026年の最初の3四半期には、激化する米国とイランの緊張やホルムズ海峡の航行リスクを背景に、供給懸念から原油価格が上昇した。アナリストは、こうした地政学的状況が第4四半期を通じて続くと予想しており、11月の米中間選挙が重要な節目となる一方、全面戦争や停戦に至る可能性は低いとみている。第4四半期の監視ポイントには、ホルムズ海峡の通航状況、米国の製油所稼働率、中国の原油処理量、そして原油価格が高止まりする中で需要の弾力性を見極めるためのBrent価格とWTI価格のスプレッドが含まれる。

コノコフィリップスの最高経営責任者（CEO）によると、原油価格が現在の水準で推移すれば、米国の原油生産量は日量1,400万～1,450万バレルを超えると予想されています。

ロシア財務省によると、9月の石油・ガス販売による予算歳入は4,524億ルーブルに達し、8月の4,240億ルーブルから増加した。

Jin10および中国物流購買連合会のデータによると、中国の商品価格指数は9月、季節的な生産活動の活発化、国内外の市場需要の回復、一部商品の供給逼迫、国際価格の変動を背景に大幅に上昇した。

Eurostatによると、ユーロ圏の生産者物価指数（PPI）は8月に前年同月比8.2%上昇し、市場予想の7.9%を上回るとともに、7月の5.8%から大幅に上昇した。

サウジアラムコのCEOによると、10月5日に、東西原油パイプラインが存在しなければ、ブレント原油価格は1バレル当たり200ドルに達していたという。この発言は、グローバルな石油供給と価格形成の動向における同パイプラインの重要な役割を示している。

Jin10 Dataによると、インドネシアの金融サービス庁と中央銀行は、新設された商品取引所が米ドルで取引を行うことを認める案について協議していると、同取引所の最高規制責任者であるSarjito氏が月曜日に述べた。インドネシアの法律では、国内のすべての取引は原則として現地通貨のルピアを使用することが義務付けられている。

スペイン戦略石油備蓄会社によると、8月のスペインの原油輸入量は570万トンに達し、前年同月比で11％増加した。

ブルームバーグによると、サウジアラビアのイースト・ウェスト・パイプラインは通常通り稼働している。この発表後5分以内に、ブレント原油は1バレル当たり0.74ドル下落し、101.81ドルとなった。

サウジアラムコの最高経営責任者（CEO）は、同社が2040年までに天然ガス生産量を日量約900万バレル（石油換算）にする目標を掲げていると発表しました。

ブレント原油は10月5日、1日で0.73％上昇し、1バレル当たり103.08ドルで取引され、103ドルの水準を突破しました。