コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

大和証券のエコノミスト鈴木豊太郎によると、日本の企業物価は7月10日に日本銀行が発表したところによると、6月に前年同月比7.1％上昇した。鈴木は、原油や石油製品の価格が中東の緊張の中で短期的に高止まりすると予想されるため、生産者物価も前年同期比5％超の上昇を超えると予測している。

ビットコイン（BTC）の反発の勢いは乏しく、7月10日時点で約63,160ドルで推移しています。予測市場プラットフォームのPolymarketは、米国の規制承認を求めており、証拠金取引を提供し、ユーザーが少ない前期資本で賭けに参加できるようにしようとしています。CoinDeskの報道によると、関係筋の情報を引用し、米国の「CLARITY法案」の統一版は最も早く来週発表される可能性があり、上院の銀行委員会と農業委員会の成果を統合し、7月20日週に上院全体での採決が予定されています。ただし、関係筋は民主党の支持がまだ確定しておらず、主要な障壁は大統領など高官と暗号通貨業界との商業関係を制限する倫理規定にあると述べています。 合併された法案の内容は70ページ超に増え、消費者保護に重点を置いています。法案は8月の休会前に推進される必要があり、上院には7月の残り3週間と8月の最初の週の時間枠しかなく、下院の承認も必要です。トランプ前大統領は以前、もう一つの二党の住宅法案に署名を拒否しており、法案の見通しに不確実性をもたらしています。上院議員のRon Wydenは水曜日に上院指導部に対し、ブロック

KB国民銀行は住宅ローンに3億ウォンの上限を設けた一方、信韓銀行は7月10日からMCG（住宅ローン信用保証）およびMCI（住宅ローン信用保険）プログラムでの新規登録を停止し、利用可能な貸出額を実質5,000万ウォン減らした。こうした規制は、上期の家計向け貸出の増加が6月に銀行で7兆6,000億ウォンと急増し、その増加分が上期の15兆7,000億ウォン増の半分を占めたことを受けたもの。住宅ローンだけでも6月に4兆3,000億ウォン増え、前年6月以来の最大の月次増加となった。ソウルの平均アパート取引価格が13億ウォンの場合、新たな融資制約下で購入を完了するには、購入希望者は自己資本として約10億ウォンを用意する必要がある。イ・チャンムは、今回の措置が住宅ローンの本来の目的、すなわち見込まれる所得の伸びを通じて若い世代が持ち家を手に入れられるようにすることを損なうと指摘した。 新規規制にもかかわらず、京畿道の住宅価格が急騰 7月第1週（7月6日時点）には、ソウル首都圏のアパート価格が前週の0.20%から0.22%へと上昇し、ソウルは0.30%増、京畿道は0.23%増となった。華城東灘は、規制

韓国株式市場は、KOSPIが最近の高値からほぼ20％下落し、個人投資家が1兆2673億ウォンを一度に売却したことで、激しい変動を経験しました。この売りは、AIインフラ投資の持続性や半導体の収益成長に対する疑念の高まりによって引き起こされたと、証券会社のリサーチセンター長が述べています。市場アナリストは、7,000ポイントを心理的な重要サポートラインと特定し、今後の方向性は米国の大手テック企業の資本支出動向や半導体企業の収益報告に依存すると指摘しています。 個人投資家、AI投資の疑念から撤退 KOSPIの下落は、連続して損失を回復できなかったことで投資家の疲弊を加速させました。これは、2〜3ヶ月前のパターンとは対照的です。証券リサーチセンターのディレクターは、AIの資本支出の継続性や半導体の利益成長率に関する疑問が高まる中、利益確定の欲求が拡大したことが売り圧力の原因だと診断しています。市場では、回復の見込みが立たないまま複数日にわたる下落が続いています。 韓国銀行総裁、金利引き上げの適切な時期を示唆 韓国銀行の申賢尚総裁は、来週の金融政策委員会会合を前に、基準金利の引き上げの必要性を再

Guru Clubによると、7月10日の中国商品先物は早朝取引で下落しました。SC原油は3％以上下落し、コークス炭もほぼ3％下落、純ベンゼンとコークスも2％超下落しました。一方、上海銀は3％以上上昇し、木材・パルプと上海スズは2％以上上昇しました。

台湾財務省によると、台湾の6月の輸出額は前年同期比40.3％増の748億3,000万ドルとなり、輸出の拡大は32か月連続となった。情報通信および映像音響製品の出荷は72.3％増の339億2,000万ドルに急増し、主に半導体を中心とした電子部品の輸出も32.8％増の253億9,000万ドルに達した。米国向けの輸出は34.8％増の232億8,000万ドルとなり、東南アジア諸国やヨーロッパへの出荷もそれぞれ47.1％と48.4％増加した。台湾の輸入額は過去最高の626億3,000万ドルに達し、貿易黒字は122億ドルとなった。

Jin10 FuturesがLongzhong Infoを引用して報告したところ、中国の有機シリコンDMC産業の7月9日に終了した週の平均稼働率は61.79％で、前週と変わらなかった。13のサンプル企業の週次生産量は40,700トンで、前週と比べて安定している。

ビットコイン（BTC）は7月10日に63,000ドルまで反発したものの、その後は強気派の勢いが弱まった。米国の5月PCEインフレは4.1%、Kalshiの予測市場では年内の利上げ確率が54%と示されている。米イランの軍事衝突が激化し、米軍はイラン国内の90の目標を攻撃。ホルムズ海峡の通航も再び脅威にさらされている。 米イラン衝突が激化：米軍が90目標を攻撃、イランがペルシャ湾4カ国へ報復 米国中央軍（CENTCOM）およびAP通信の報道によると、米国は2026年7月9日（木）にイラン国内へ新たな空爆を実施し、攻撃目標は90カ所に達した。対象には、空港の滑走路、ミサイル発射装置、防空システム、指揮統制ネットワークなどが含まれる。米側の声明では、今回の攻撃は「イランの『海峡航行の自由』を脅かす能力をさらに削ぐ」ことが目的だという。 イランは直ちに、米国の中東における同盟国を標的に報復を開始した。クウェート軍は、弾道ミサイル3発、巡航ミサイル1発、無人機10機を撃墜したと発表しており、落下した破片により1人が負傷した。バーレーンでは3度警報が鳴り、カタールとヨルダンもミサイル攻撃を受けた。ヨ

Jin10によると、2023年7月10日午前8時30分（UTC）時点で、現物銀とブレント原油は夜間取引で最も変動の激しい商品であり、国際的な価格変動が国内先物市場に反映されると予想されている。

7月9日（現地時間）の米国株式市場は上昇し、ダウ工業株平均は0.27％上昇、S&P 500は0.81％上昇、ナスダック総合指数は1.3％上昇した。米国とイランの軍事衝突が短期間で終わるとの期待の中、値ごろ買いが入り、Micron Technologyの大規模半導体工場投資計画の発表がAI関連銘柄を支援した。ダウとS&P 500は3営業日ぶりに上昇を記録した。 フィラデルフィア半導体指数は7月9日（現地時間）に3.06％急騰した。Micron Technologyの大規模半導体工場投資計画の開示がセッション中にAI関連株を押し上げた。 米国週間失業保険申請件数は21万5000件に減少 米労働省によると、4日終了週の新規失業保険申請件数は季節調整済みで21万5000件となり、前週から2000件減少した。この数字は市場予想の21万8000件を下回り、前週の数字は2000件上方修正された。 国債利回りは低下、原油価格は下落 7月9日（現地時間）、米国債の価格は満期別に上昇し、3日ぶりに同時上昇を記録した。10年物国債の利回りは前取引日の午後3時の基準値から2.80ベーシスポイント低下し、4.5

中信証券とSMMのデータによると、6月の希土類生産量は6％減少し、リサイクルされたプラセオジム・ネオジム酸化物は総生産量の37％に低下し、5月の44％から減少しました。供給側では、廃棄物の入手難と精製所の稼働率低下により、短期的な生産増加は制約されています。需要は、欧州のエアコン販売が高温の中で急増していることから増加すると予想され、各ユニットには0.1〜0.2kgの希土類永久磁石が必要です。磁性材料メーカーは、在庫を抑えた状態で、冷房シーズンや第3四半期の自動車需要のピークに備えて調達を増やす見込みであり、価格の上昇を後押ししています。

Jin10先物によると、7月10日に地政学的緊張の緩和により原油価格が下落し、PX市場のコストサポートが弱まった。

7月10日にPANewsが報じたCFTCの発表によると、米国商品先物取引委員会（CFTC）は、7月11日に開始予定だったシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の原油先物24時間取引契約を停止しました。CFTCは、規制審査を保留するために契約の一時停止を行使していると述べており、その理由として、こうした契約拡張に関する一般の意見募集期間がまだ開かれていることを挙げています。CMEは7月8日に自己認証を提出しました。 CFTCのマイケル・S・セリグ委員長は、24時間取引が法定の基本原則に合致しているかどうかを審査していると述べました。CFTCは、CMEがこうした契約を上場する前に、適用される規制の下で製品申請を徹底的に審査する予定です。

Jin10先物によると、7月10日、原油価格は一晩で上昇から下落に転じ、燃料油市場の取引活動は下流需要の信頼低下により慎重な状態が続いている。燃料油製品の一部は供給過剰の状態に直面し、精油所は出荷に圧力を受けている。市場は今日も安定した価格を維持すると予想されるが、個々の参加者は販売促進のために価格を引き下げる可能性もある。

7月10日のThe Blockによると、ホワイトハウスは上院指導部に書簡を送り、トランプ政権のCFTC委員長任命の失敗に関する民主党の批判に反論した。現在、CFTCには認可された5つの席のうち、共和党のマイケル・セリグ委員長を含めて1人の委員しか在籍していない。ホワイトハウスは、SECとCFTCのポジションに対する民主党の候補者を要請したが、返答がなかったとし、民主党が任命を妨害していると非難した。民主党は以前、政権がCFTCの支配を独占しようとしていると批判していた。ホワイトハウスはまた、最近の最高裁判決が大統領の独立機関のリーダーを解任する権限を確認したことも引用した。もし成立すれば、「Clarity Act」はCFTCをデジタル資産の主要規制当局として設立することになる。

日本の国内企業物価指数は6月に前年同月比7.1％上昇し、予想の6.8％を上回り、前月の6.3％から上昇した。

ソウル債券市場のデータによると、7月10日に韓国の3年物国債先物は5ティック上昇して103.14となり、10年物先物は16ティック上昇して106.05となった。外国人投資家は3年物セグメントで39契約を純買いし、個人投資家は18契約を追加した。 米国債の利回りは全期間で低下し、10年物利回りは2.60ベーシスポイント、30年物利回りは0.80ベーシスポイントそれぞれ前のニューヨーク市場の終値から下落した。これは米国とイランの軍事緊張緩和への懸念緩和によるものだ。一方、8月渡しのWTI原油先物は1.96％下落し、1バレルあたり72.08ドルとなり、2日連続の上昇を止めた。

韓国経済テレビによると、7月8日の夜間に米国の主要3株価指数は上昇しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.27％上昇し、S&P 500とナスダックはそれぞれ0.81％と1.3％上昇しました。米国とイランの緊張が続く中、国際原油価格はおよそ2％下落しました。

Yonhapinfomaxによると、アメリカとイランの軍事交流が4日連続で続く中、7月9日に原油価格は下落しました。8月納品のウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1.44ドル、または1.96％下落し、ニューヨーク商品取引所で1バレル72.08ドルで取引を終えました。9月納品のブレント原油は1.72ドル、または2.20％下落し、1バレル76.30ドルとなりました。 市場参加者は、紛争が孤立したままで推移すると予想されることが価格下落の要因と見ています。ホルムズ海峡を通るタンカーの交通量が減少したにもかかわらず、リスク志向は強まり、トレーダーは衝突が短期間で終わり、交渉が再開されると見込んでいます。これは、トランプ大統領が軍事作戦は短期間で終わると述べたことに支えられています。