コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、米国メキシコ湾岸に接近したハリケーンの影響で、10月12日には海上石油生産の約63％が停止を余儀なくされた。BPを含む大手エネルギー企業は操業を停止し、従業員を避難させた。 Saudi Aramcoは、11月に欧州の顧客に対して予定している石油供給量を全量供給すると発表した。同社は、市場の変化を受け、地域への供給フローを調整している。

米国株式市場ニュースでは、S&P 500が8週連続で上昇し、2023年以来最長の週間連騰記録を達成しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は週間で2%以上上昇し、S&P 500は1%以上上昇しました。ハイテク株の比重が大きいナスダック総合指数は週を通じて0.5%上昇し、人工知能関連のテクノロジー株に支えられた強い価格変動の勢いと、米国・イラン和平交渉をめぐるセンチメントの改善が追い風となりました。今日の株式市場ニュースでは、底堅い企業業績もまた、上昇相場を支えたことが示されています。 市場は週初め、根強いインフレ圧力によって米連邦準備制度理事会（FRB）がより引き締め的な金融政策姿勢を維持する、あるいは利上げをさらに進める可能性があるとの懸念から、軟調な展開で始まりました。しかし、水曜日以降、センチメントは大きく改善しました。米国とイランの交渉が進展しているとの報道を受け、エネルギー価格上昇の主要因の一つが最終的に解消される可能性があるとの懸念が和らいだからです。米国務長官のマルコ・ルビオ氏とイランのメディアはいずれも、和平合意に向けた進展の兆候を示しましたが、イランのウラン備蓄とホルムズ

米国株式市場ニュースによると、6月16日火曜日の先物取引は横ばいで推移している。市場は3日間の上昇を受けて一服し、今週、新議長ケビン・ウォーシュ氏の下で初めて開催される連邦準備制度理事会（FRB）の政策会合に焦点が移っている。前回の取引で過去最高値まで上昇していたダウ・ジョーンズ工業株平均先物は0.11％高、ナスダック100先物は0.28％高となった一方、S&P 500先物は0.056％高と、ほぼ横ばいだったと、Stock Market News Todayは報じている。最近の市場上昇は、原油価格を押し下げた米国・イスラエルとイランの和平合意に加え、待望されていたスペースXの上場に支えられている。 連邦準備制度理事会の会合が最重要局面に 今週のFRB政策会合は、3か月以上続いていた中東紛争が終結したことを受け、重要性が一段と高まっている。3月の会合以降、長期化したホルムズ海峡の混乱によりエネルギー価格は高止まりし、インフレ率が従来の予想よりも長くFRBの許容範囲を上回り続けるリスクが高まっていた。今回が、ウォーシュ氏にとってFRB議長として初めての会合となる。 金利は据え置きとなる見通

聯合ニュースによると、10月12日、11月限のWTI原油先物は2.09％下落し、1バレル＝89.92ドルとなった。ブレント原油の12月限先物も1.81％下落し、1バレル＝102.82ドルとなった。 価格下落の背景には、米ロ間のエネルギー取引に関する報道と、イランによるサウジアラビアへの外交的働きかけがあった。トランプ大統領は10月9日、ロシアが直ちに30万トン超のディーゼル燃料を供給し、11月には50万トン、その後は100万トンを供給することで合意したと発表した。一方、イランのアッバス・アラグチ外相はサウジアラビアの外相に働きかけ、サウジアラビアとフーシ派の対話を支援する意向を示した。

10月12日午前の取引終了時点で、炭酸リチウム先物2701限月は8.37％下落して1トン当たり108,800元となり、11万元の水準を割り込み、年初来安値を更新した。同限月は、5月半ばに付けた1トン当たり200,000元超の高値から、半年足らずで約45％下落している。

Guru Clubによると、炭酸リチウム先物は10月12日の取引時間中に10％下落し、1トン当たり106,860元で取引されていた。

米国株式市場ニュースでは、米国株式市場が記録的な週を上昇で終える中、S&P 500は金曜日に0.6%上昇し、3日前に史上最高値を付けて以来、初めての上昇となりました。ダウ工業株30種平均は423ポイント（0.8%）上昇し、ナスダック総合指数は0.6%上昇しました。本日の株式市場ニュースでは、イランとの戦争をめぐる不確実性と、それがグローバルなエネルギー業界に及ぼす影響により原油価格が変動し続ける中、金融市場全体でセンチメントがまちまちとなっています。 他の資産クラスが変動する中でも、株式は堅調でした。ブレント原油の価格は1バレル当たり102.50ドルから105ドルの間を上下した後、0.4%高の104.72ドルで落ち着きました。債券市場では、週前半の急激な動きを受けて米国債利回りが上下に振れ、10年物米国債利回りは木曜日終盤の5.22%から5.24%へ上昇しました。10年物米国債利回りは最近、2002年以来の高水準に達しました。これは、高インフレ、米政府の巨額の債務負担、米国経済が成長を続けていることを示すシグナル、その他の要因に対する懸念が背景にあります。 株式市場ニュース：主な値動き

火曜日の米株式市場は著しい強さを示し、米国株を代表する指標であるS&P 500は1.8％急騰して初めて7,700の大台を上回った。ホルムズ海峡の再開に向けた合意への期待が高まったことに加え、企業から好調な決算発表が相次いだことが背景にある（情報源によると、ISTでの時刻は未指定）。これまでの最高値は、6月2日に記録した7,620.90だった。ウォール街の主要指数は年初来で12.80％上昇し、過去の平均である約10.5％を大きく上回っている。今日の株式市場は、世界の原油供給と海運ルートに影響を及ぼす地政学的な動きの中で、市場全体に広がる楽観論を反映している。 パランティア・テクノロジーズ、予想を上回る決算を発表 米国およびイスラエルの防衛部門と密接な関係を持つデータ分析会社、パランティア・テクノロジーズは上昇率上位の銘柄の一つとなった。予想を上回る第2四半期の売上高19億4,000万ドルを受け、株価は29.5％急騰した。 ダウ平均、2日連続で過去最高値を更新 優良企業30社で構成されるダウ工業株30種平均は、2日連続で過去最高値を更新し、1.7％上昇して54,085.88となった。 アジ

商品先物取引委員会（CFTC）の元委員長代行であるCaroline Pham氏は、別個の暗号資産市場構造法がなくても、デジタル資産市場は現行の規制フレームワークの下で監督できると述べた。シンガポールで開催されたToken2049カンファレンスで、Pham氏は、先月CLARITY Actの審議が前進しなかったことを受け、業界は規制当局による規則制定に注目を移していると語った。現在は暗号資産決済企業MoonPayで最高法務責任者兼最高コンプライアンス責任者を務めるPham氏は、商品取引所法の下では、タマネギと映画の興行収入を除き、事実上すべてがコモディティに該当すると述べ、CFTCの権限の広範さを強調した。The Blockは10月12日、CFTCの既存のフレームワークは原則ベースであり、新たな金融商品にも適用できるほど柔軟だと報じた。 Pham氏、商品取引所法の下でCFTCの権限はデジタル資産にも及ぶと説明 Pham氏は、CFTCの既存のフレームワークは原則ベースであり、新たな金融商品にも適用できるほど柔軟だと述べた。AIコンピューティング資源に連動するデリバティブにも適用できる可能性が

UBS、JPMorgan、Deutsche Bankなど大手銀行のアナリストによると、ロンドン銅先物は金曜日（10月9日）、1メートルトン当たり約14,622ドルと、過去最高値に近い水準で取引を終えた。UBSのアナリスト、Théa Zieglerは、電化やデータセンター建設に伴う需要の伸びが供給の伸びを上回っていることから、世界的な銅の供給不足は2030年代初頭まで続く可能性があると警告した。 供給制約はさまざまな面で深刻化している。JPMorganのNatalia Corfieldは、Antofagastaの主要資産であるチリのCentinela銅鉱山でストライキが始まり、労働組合が2週間以内に生産が停止する可能性があると警告していると指摘した。Deutsche BankのDaniel Ghaliは、米国と中国による買いだめも一因となり、世界の銅在庫が「前例のない低水準」に達していると強調した。Ghaliは、ロンドン銅先物の2027年第2四半期の価格目標を1メートルトン当たり22,050ドルに引き上げた。

2026年10月12日04:30～04:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.49％と小幅に上昇し、価格レンジは83,698.0～84,137.3 USDT、値幅は0.52％となった。最近は市場の取引量が低迷し続けており、直近1時間の取引量はわずか186 BTCにとどまっている。市場参加者は限られており、全体としては受動的な連れ高の様相を呈している。 今回の値動きの主な推進要因は、マクロ面でのリスク回避心理の波及である。中東の地政学的緊張は続いており、米国とイスラエルによる対イランの「咆哮する獅子」作戦が進展し、ホルムズ海峡の海運も妨害を受けている。地政学的不確実性がリスク回避需要を押し上げた。金価格は4,200ドルを突破して史上最高値を更新し、ドル指数は軟化したため、ドル建てのBTCには限界的な資金流入が見られたものの、その上昇幅は金には遠く及ばなかった。 一方、FRBのタカ派姿勢は中期的な下落要因となっている。金利はすでに3.9％に達しており、市場では12月に再利上げが行われる可能性があると見られていることから、BTCの上値を抑えている。テクニカル面では、日足の移動平均線は

マレーシアのパーム油委員会（MPOB）によると、9月のパーム油生産量は前月比16.48％増の2,116,950メートルトンに達した。一方、輸出量は1,120,395メートルトンまで減少し、8月と比較して12.13％減となった。このデータは10月12日に発表された。

Mysteelによると、10月5～11日の週の世界の鉄鉱石出荷量は3,088万トンとなり、前週から399万トン減少した。オーストラリアとブラジルの合計は2,502万トンで、291万トン減少した。 一方、中国の鉄鋼メーカー13社は需要の弱含みを指摘し、生産削減の加速を提言した。Delon Steelの董事長である丁立国氏は、鉄鉱石需要の低迷は続く見通しだと述べ、企業に生産削減を強化するよう促した。ゴールドマン・サックスは、2026年12月のブレント原油価格予想を1バレル当たり90ドルに引き上げた。

聯合インフォマックスによると、10月12日、韓国銀行の李昌ヨン総裁は国会監査で、コアインフレ率が依然として中央銀行の目標を大幅に上回っていると指摘し、コアインフレを先手を打って抑制する必要性を強調した。李総裁は、名目GDPが前年同期比26.4％という急速な伸びを示しており、これが最終的に需要側の物価上昇圧力につながる可能性があるとして、積極的なインフレ管理が必要だと述べた。最近の物価上昇が原油価格や為替レートによって一部押し上げられていることを認めつつも、長期的な物価安定を実現するには、需要側の要因によるインフレ圧力に対処することが重要だと強調した。

Guru Clubによると、10月12日、トランプ米大統領がロシアとウクライナが即時のエネルギー停戦に合意したと発表したことを受け、シカゴ小麦先物は4営業日連続で1.3％下落した。敵対行為の縮小や黒海での海上輸送の混乱緩和に対する市場の期待が、下落を促した。ロシアとウクライナは、合わせて世界の小麦輸出の4分の1超を占めている。米国農務省（USDA）もトウモロコシの生産見通しを予想外に引き上げ、穀物価格にさらなる下押し圧力を加えた。

Truth Social上でのトランプ氏の発表によると、ロシアとウクライナの間でエネルギー停戦合意が成立したことを受け、米国の株価指数先物は日曜深夜に上昇した。東部夏時間午後11時27分時点で、S&P 500先物は0.31％高、ダウ先物は0.34％高、Nasdaq-100先物は0.43％高となった。原油価格がこのニュースを受けて下落したことが背景にある。 12月限のブレント原油先物は1バレル当たり102.91ドルで取引され、約2％下落した。一方、11月渡しのWTI原油先物は1バレル当たり90.03ドルまで下落した。トランプ氏は、ロシアが直ちに米国およびグローバル市場に30万トン超のディーゼル燃料を供給することに同意し、11月以降も追加供給を計画していると述べた。しかし、超党派の上院議員7人のグループは声明を発表し、政権に方針の撤回を求めた。議会は、ロシアによるウクライナでの戦争への米国の資金提供を阻止するため、米国によるロシア産エネルギーの輸入を2022年に明確に禁止したと指摘している。

Andrew Sheets氏は、モルガン・スタンレーのグローバル債券リサーチ責任者として、現地時間9日にポッドキャストで、世界経済が金利上昇の中でも底堅さを示し続けている一方、特に低格付けセグメントでクレジット市場のストレスが高まっていると述べた。Sheets氏は、経済全体の均衡を維持するために必要な高金利であっても、相対的に脆弱な市場セグメントに打撃を与える可能性があると説明した。また、米国、欧州、アジアにおける巨額の財政赤字に加え、AI関連の大規模な支出が、高金利にもかかわらず成長を支えている可能性があると指摘した。 世界経済は2026年まで金利上昇に耐性を示す Sheets氏は、2026年には、世界経済全体の成長が当初予想されていたほど金利上昇の影響を受けやすくないことが示される可能性があると述べた。同氏は、米国、欧州、アジアの成長は予想以上に堅調で、インフレ率も概して中央銀行の目標を上回っていると評価した。 Sheets氏は、イールドカーブは金利が過度に高いことを明確に示しているわけではないと評価した。同氏は、市場が中央銀行の金融引き締めを過剰だと判断した場合、将来の景気減速や

Guru Clubによると、日本の赤澤亮正経済産業相は10月12日、供給途絶に対する地域の強靭性を高めるため、アジア全域で石油備蓄やインフラ整備に関する協力を強化するよう、石油生産国と消費国に呼びかけた。国際エネルギー・フォーラム（IEF）の閣僚会合で発言した赤澤氏は、緊張が高まる中東情勢がエネルギー安全保障の重要性を浮き彫りにしていると指摘した。日本はまた、アジア・ゼロエミッション共同体（AZEC）構想を通じて協力を深め、緊急時の対応を調整することを目指している。中東の生産国とアジア諸国の間のブリッジとして自らを位置づけ、グローバルなエネルギー供給の安定化を図っている。

Bloombergの大型原油タンカー追跡データによると、10月10日時点で、90日以内に中国に到着すると見込まれる大型原油タンカーは96隻に達し、2月下旬以来の高水準となった。3週連続の増加となる。データは、米国とイランの緊張が高まった初期段階に大幅に減少した中国の原油需要が、回復する可能性を示唆している。しかし、タンカー数は前年同期の111隻を依然として下回っており、完全な回復への道筋は不透明なままだ。

Guru Clubによると、広州先物取引所の炭酸リチウム先物は本日（10月12日）9％下落し、1トン当たり108,020元で取引されている。