世界のTradFiとマクロ経済

Bitcoin.com Newsによると、UBS Group AGは米国証券取引委員会（SEC）に提出したフォーム13Fで、6月30日時点においてBlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）を約250万株保有し、その評価額が約9,000万ドルに達したことを明らかにした。この保有評価額は、UBSが約54万9,000株のIBITを保有していた2025年末時点の2,700万ドルから、約230％増加している。

ビットコインは木曜日午後0時44分、ボラティリティの高い取引によって深夜の上昇分を失い、62,912ドルまで下落した。暗号資産市場全体の清算額は合計2億2,700万ドルに達し、ロングポジションが1.22億ドル、ショートポジションが1億500万ドルを占めた。この下落に先立ち、ビットコインは米東部時間の午前1時25分頃に一時63,900ドルまで急騰したが、その後2時間にわたって下落し、価格は63,400ドルを下回り、時価総額は1兆2,600億ドルまで減少した。AMINA Researchは、ホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張が、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げを2026年後半まで遅らせる可能性があると警告している。これによりインフレリスクが高まり、7月29日の会合では、3人の地区連銀総裁が0.25ポイントの利上げを支持して反対票を投じるなど、FRB内でタカ派的な意見の分裂が生じている。 ビットコインのボラティリティが暗号資産市場で2億2,700万ドルの清算を引き起こす 水曜日の終値がほぼ横ばいとなった後、ビットコインはボラティリティの上昇とともに下落した。水曜日の午後の大半を63,3

CNBCによると、人事ソフトウェアメーカーのWorkdayをプライベートエクイティ企業のSilver Lakeが買収する方向で協議を進めているとの報道を受け、8月13日午後遅くの取引でWorkday株は25%以上急騰した。同株の取引はたびたび停止された。WorkdayとSilver Lakeは、CNBCからのコメント要請に直ちには応じなかった。

ロイターによると、Silver Lakeは8月13日、Workdayの買収をめぐり協議している。報道を受けてソフトウェア会社の株価は6.3％急騰し、取引が停止された。

上海先物取引所の原油先物2026年9月限は本日の夜間取引で0.79％上昇し、1バレル当たり558.60元で取引を終えた。一方、上海金先物は1.16％下落し、上海銀先物は夜間取引で1.47％下落した。

8月13日の夜間取引で、上海黄金交易所の金T+Dは0.96％安の1グラム当たり945.3元、銀T+Dは1.21％安の1キログラム当たり15,740元で取引を終えた。

Jin10によると、8月14日の夜間取引終了時点で、上海金先物は1.24%下落して1グラム当たり948元となり、上海銀先物は1.48%下落して1キログラム当たり15,805元となった。SC原油先物は0.79%上昇し、1バレル当たり559元で取引を終えた。

Appleはヒューストンに先進製造センターを開設し、今年から同センターでMac miniの生産を開始すると発表しました。この施設の開設は、同社が米国での製造事業を拡大していることを示しています。

Goldman SachsはNEOS Investmentsを最大22億5,000万ドルで買収し、19本の上場投資信託（ETF）にまたがる運用資産300億ドルをGoldman Sachs Asset Managementに移管することで合意した。この取引は規制当局の承認を条件として、2027年第1四半期に完了する見込みだ。 買収対象にはBitcoin High Income ETF（BTCI）も含まれる。同ETFは7月下旬時点で約11億ドルの純資産総額を有しており、上場商品を通じたビットコインへのエクスポージャーと、毎月のインカムを生み出すオプション戦略を組み合わせている。NEOSのデータによると、Goldmanは純資産総額が1億300万ドルを超えるBoosted Bitcoin High Income ETF（XBCI）と、約7,500万ドルのEthereum High Income ETF（NEHI）も買収する。

Ciscoの株価は木曜日に9％下落した。ネットワーク機器ベンダーである同社が予想を上回る四半期決算を発表し、堅調な業績見通しを示したにもかかわらずだ。同社の第4四半期の売上高は18％増の173億ドルとなり、LSEGがまとめたアナリスト予想の168億ドルを上回った。一方、次四半期の売上高見通しは180億ドルから182億ドルで、コンセンサス予想の168億ドルも上回った。Ciscoが2027年度の売上高成長率を約15％と予想し、一部のアナリストが現在の需要環境を踏まえるとこの見通しは保守的だと評価したにもかかわらず、株価は下落した。決算発表を前に、Ciscoの株価は同社が人工知能インフラブームの恩恵を受けていることを示したため、年初来で60％以上上昇していた。 Cisco、2026年度第4四半期に売上高18％増を報告 Ciscoは、次四半期の売上高が180億ドルから182億ドルになると発表した。LSEGによると、これは平均予想の168億ドルを上回る。第4四半期の売上高は18％増の173億ドルとなった一方、アナリストは168億ドルを見込んでいた。木曜日の正午時点で株価は約113ドルで取引されて

SanDisk（SNDK）は木曜日、2026年インベスターデーで新たな財務モデルを発表し、2028～2030年度の調整後フリーキャッシュフローマージンを50％近くにする目標を掲げた。同社の自信の背景には、8社の顧客と締結した長期契約がある。これらの契約には、購入数量のコミットメントと体系化された価格設定が含まれている。契約は、来年予想されるメモリー売上の約半分をカバーする。AIおよびデータセンター向けメモリーの需要拡大により、今後3年間の売上高は10％台半ばから後半の成長が見込まれている。 SanDisk、2028～2030年度の調整後フリーキャッシュフローマージン50％を目標 「SanDisk In Focus」と題した2026年インベスターデーで、同社は2028～2030年度の調整後フリーキャッシュフローマージンを50％近くにする計画を発表した。CFOのLuis Visoso氏は、事業への投資後に生じる余剰キャッシュの100％を株主に還元する計画だと述べた。Visoso氏は、「このモデルの持続可能性に対する当社の自信は、顧客との密接な関係を基盤とし、イノベーションと協業に根ざした複

SanDiskは木曜日、2028年度から2030年度にかけて調整後フリーキャッシュフローマージンを約50%とする新たな財務モデルを発表し、SNDKの株価は日中取引で13%以上上昇した。 同社は今後3年間、AIおよびデータセンター向けメモリの需要拡大を追い風に、売上高が10%台半ばから後半の伸び率で成長すると予想している。SanDiskは8社の顧客と長期契約を締結しており、来年の予想メモリ売上高の約半分、翌年には約3分の2をカバーすることから、将来のキャッシュフローの見通しが改善している。CFOのLuis Visoso氏は、事業への投資を行った後、余剰キャッシュの100%を株主に還元する計画だと述べた。

ベネズエラの石油相によると、同国はロラン・ガス田の開発について、BP、アラブ首長国連邦に拠点を置くXRG、カタールのUCCと合意した。

Jim CramerとCNBC Investing Clubのポートフォリオ・ディレクターであるJeff Marksは、木曜日に開催された8月の月例会で32銘柄のポートフォリオを検討し、AI関連株の値動きの勢いが戻る中で買うべき5銘柄を取り上げた。CramerはNvidia、Micron、Intel、Amazon、FedExを有力銘柄として挙げ、Nvidiaの8月26日の決算発表が重要なカタリストになると指摘した。今回の会議では、NikeとHoneywell Aerospaceを最近売却したことから得た教訓を取り上げたほか、テクノロジー、ヘルスケア、金融サービス、小売の各セクターにまたがるポートフォリオの保有銘柄についても説明した。 CramerがAI取引向けに買うべき有力銘柄5選を発表 Cramerは、NvidiaをAI革命の中心に位置する半導体メーカーと位置づけ、8月26日の決算発表では利益と市場のバリュエーション倍率の双方が上昇すると予想している。Nvidiaは、現在のポートフォリオにおけるお気に入り銘柄として、MicronやIntelと並んでいる。 Micronは火曜日の朝、ポ

木曜日に開催されたCNBC Investing Clubの8月月例会で、ジム・クレイマーとポートフォリオディレクターのジェフ・マークスは32銘柄で構成されるポートフォリオを検証し、AI投資テーマが反発するなかで買い候補となる5銘柄をクレイマーが挙げた。推奨銘柄は、エヌビディア、マイクロン、インテル、アマゾン、FedExの5銘柄だ。 クレイマーは、8月26日に決算を発表する予定のエヌビディアがAIセクターの中核に位置していると強調した。最近ポートフォリオに加えたマイクロンについては、AI主導でメモリー需要が旺盛ななか、長期供給契約がリスクに対する防波堤になると指摘した。インテルの200億ドル規模の株式募集は、第三者向けファウンドリー事業の拡大資金に充てられる。アマゾンはすでにAIインフラから多額の収益を生み出しており、一方のFedExは、特に利益率の高い企業間輸送分野で、UPSから市場シェアを奪う態勢にある。

Bloombergが報じたEUのSentinel-2衛星画像によると、木曜日、ペルシャ湾岸に位置する同王国の主要な石油輸出拠点にある重要な単一点係留施設、ジュバイルに、2隻目の超大型タンカーが係留されていた。この船は約200万バレルの原油を積載できる。ジュバイル施設は、より大規模なラス・タヌラ輸出コンプレックスの一部である。

木曜日に公開されたEUのSentinel-2衛星画像によると、ペルシャ湾岸にあるサウジアラビアのジュアイマ石油輸出ターミナルの単一点係留施設に、2隻目の大型タンカーが係留されていることが確認された。これは、同ターミナルでの積み込み活動が再開する可能性を示している。 この大型タンカーは、約200万バレルの原油を積載できる。火曜日には別の船舶が停泊していた隣接する係留施設が現在は空になっており、輸出ターミナル群で活動が活発化していることをさらに示している。

ゴールドマン・サックスは、最大22億5,000万ドル規模の取引でNEOS Investmentsを買収することで合意したと、同社が水曜日に発表した。この買収により、3つの暗号資産インカムETF、Neos Bitcoin High Income ETF（BTCI）、Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI）、Ethereum High Income ETF（NEHI）が、Goldman Sachs Asset Managementの傘下に入る。この取引の対価は、業績およびサービスに関するマイルストーンの達成を条件とする現金と株式で構成される。CEOのDavid Solomon氏は、NEOSのアプローチについて、ゴールドマンが既に有するバッファー型、マネージド・アウトカム型、インカム運用の能力と「非常に補完的」だと評した。今回の動きにより、機関投資家の間でデジタル資産を活用した収益創出戦略への需要が拡大し続ける中、ゴールドマンはデリバティブを活用したインカム商品での存在感を高めることになる。 ゴールドマン・サックス、現金と株式による最大22億5,000万ドル

通貨監督庁（OCC）は火曜日、新規銀行の認可を活発化させることが引き続き優先課題であり、この取り組みによって大手暗号資産企業に連邦レベルで事業を展開する道が開かれていると述べた。通貨監督官のJonathan V. Gould氏は、この取り組みは、新規銀行免許の申請が10年にわたって減少してきた状況を反転させることを目指していると述べた。OCCによると、2011年から2014年にかけて受け付けた免許申請は年間平均4件未満で、申請がまったくなかった年もあったが、直近18か月間では新規銀行の申請を40件受け付けた。Gould氏は、OCCは10年以上にわたり、連邦銀行免許と連邦預金保険を求める者に対して、申請しても認められないというシグナルを送ってきたと述べた。そのうえで、デジタル資産に関わる活動を含め、法律で認められた活動を行う事業体には、国法銀行となる道が開かれるべきだと付け加えた。 OCC、18か月間で40件の新規銀行申請を受理 OCCは過去18か月間に、新規銀行の申請を40件受け付けた。この中には、数十年にわたって認可してきた免許の種類である国法信託銀行の申請も含まれている。多くの場合

ブロックチェーンデータ企業のCryptoQuantによると、ビットコインは今週、市場に2つの注目すべきシグナルを発した。オンチェーンデータは、暗号資産がマクロ的な底値を形成している可能性を示す一方、その値動きは安全資産としての金の役割をますます反映している。これらのシグナルが確認された時点で、ビットコインは63,362ドルで取引されていた。24時間ではほぼ横ばいだったものの、過去1週間では約2%下落し、10月の最高値126,080ドルからは約50%下落していた。 CryptoQuantのアナリストは、長期保有者の調整済み未実現損益（NUPL）が市場全体の平均を下回り、マイナス圏に入ったことを指摘した。これは、過去に主要なサイクル底値のたびに見られたパターンである。同時に、ビットコインと金の90日間の相関は、2026年初頭の約-0.9から約+0.7へと変化している。これは、投資家が再びビットコインを、通貨価値の希薄化や地政学的不確実性に対するヘッジとなり得る、希少な非主権資産として評価していることを示唆している。 長期保有者の損失が歴史的な底値パターンを示唆 このシグナルは、市場で通常、