世界のTradFiとマクロ経済

報道によると、SKハイニックスは7月13日に歴史的な15.37%の下落を経験し、1996年12月の上場以来の最大の単日下落となった。急落は、同社が7月10日にNASDAQで成功裏にADR（米国預託証券）デビューしたことを受けて、投資家の資金フローにズレが生じたことが要因だった。 アナリストは、この下落を海外投資家による戦略的な裁定取引によるものとみている。UBSは、韓国取引所（KOSPI）で株を売りつつ、ハイニックスADRを買うことを推奨しており、海外投資家はそれに追随し、7月10日〜13日の2取引セッションで3.1兆ウォン超を売却した。一方、エクイティ・リサーチによれば、NASDAQ上のハイニックスADRは初日の取引で、149ドルの公募価格から12.76%上昇し、168.01ドルで引けた。

米中央軍（CENTCOM）は月曜、米軍が7月14日午後4時（ET）から、イランの港に出入りする船舶に対して海上封鎖を実施すると発表した。ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡はイランを除くすべての国に対して開かれたままであると述べ、戦略的な海峡をめぐる継続的な支配権争いのさなか、テヘランへの圧力を強めた。発表後、原油価格は約9%急騰し、ブレント原油先物は1バレル当たり$83に到達、米西テキサス・中間種（WTI）先物は$77.83まで上昇した。関連するエネルギーETFも二桁の上昇を記録した。 CENTCOM、封鎖の実施詳細を発表 CENTCOMはXへの投稿で、最高司令官の指示に基づき、米軍が7月14日午後4時（ET）からイランの港に出入りする海上交通に対する封鎖を再開すると述べた。CENTCOM部隊は、イランの港および沿岸地域への、またはそこからの航行に際して封鎖を適用する。米軍は、封鎖に違反しないすべての船舶について、地域の海域を通じた交通の流れを引き続き支援する。 CENTCOMによれば、今回の再開は4月13日から6月18日までに行われた最初の実施に続くものだ。同期間中、部隊は14

アリオンツのチーフ・エコノミック・アドバイザーであるモハメド・エル＝エリアンによると、週末に米国とイランの緊張が高まったにもかかわらず、原油価格は月曜も1バレル当たり80ドル未満のままでした。CNBCのインタビューでエル＝エリアンは、市場は、両国の間で続いている小競り合いは封じ込められた状態にとどまり、ホルムズ海峡の長期的な閉鎖にまでエスカレートしないと深く考えていると説明しました。さらに、6月の消費者物価指数（CPI）や、連邦準備制度（FRB）議長ケビン・ウォーシャーの議会での証言など、「注目すべきことが他にも非常に多い」と指摘しました。8月物の米ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は3.22%上昇して1バレル当たり73.71ドルとなり、一方で9月物のブレント原油は3.2%上昇して1バレル当たり78.44ドルになりました。

BNYメロンのストラテジスト、ジェフ・ユー氏によると、原油価格は月曜（7月7日）に8.76％急騰した。背景には、米国とイランの軍事的緊張が急速にエスカレートし、双方がミサイルとドローンをやり取りしたことがある。この急騰は、トランプ米大統領がイランへの制裁を再開すると発表したことによって引き起こされた。 ジェフ・ユー氏は、エネルギー価格への継続的な上昇圧力が中央銀行の政策運営の柔軟性を制約し、これまでの比較的穏やかな金利環境に課題をもたらす可能性があると述べた。現在の変動の大きさが3月／4月のショックを再現するとは見込まれていない一方で、市場参加者は、インフレ圧力が持続して金融政策の選択肢を制限するのではないかと依然として懸念している。

SBIファンドマネジメントの公式提出書類によると、月曜の夕方に、インド最大の資産運用会社はIPOの1株あたり価格上限574ルピーで、シンガポールおよびアブダビのソブリン・ウェルス・ファンドを含むアンカー投資家に4,640万株を割り当てた。これにより、その12億ドルの募集のうち26.63億ルピー（2億7850万ドル）に相当する。同社はIPOを通じて1.17兆ルピーの評価額を目指している。

今週、ホルムズ海峡を巡る米国とイランの緊張が高まった。イランは、自国の監督下で北側回廊をすべての船舶に通行させるよう要求した一方、商業船舶の交通は米海軍によって保護される南側回廊を通り続けている。今回の対立は、両国間での新たな攻撃の応酬が再燃するきっかけとなった。今週の市場の焦点は、火曜日の6月のインフレ指標データ、JPMorganとGoldman Sachsから始まる米国の第2四半期決算シーズン、そして米国・ユーロ圏・アジアでの経済指標の発表にある。 ホルムズ海峡でイランが北側回廊の監督を要求 イランが、自国の監督下でホルムズ海峡の北側回廊をすべての船舶に通行させるよう求めたことが、米国とイランの間で攻撃の応酬が再び行われることにつながった。大半の商業交通は、米海軍に保護されオマーン沿岸の南側回廊を通って引き続き移動している。緊張が高まる中、先週は財務省の利回りが急騰した。 米国の第2四半期決算シーズンはJPMorganとGoldman Sachsから開始 米国の第2四半期決算シーズンは今週、JPMorganとGoldman Sachsが先陣を切り、その後にNetflix、Black

カリフォルニア州のギャビン・ニューサム知事は7月14日月曜日に、初めてのEV「My First EV」補助金プログラムを立ち上げるSB 168に署名し、初回の電気自動車購入者に対して即時で3,500ドルの割引を提供するとした。州の資金1億3,550万ドルが、参加する自動車メーカーの拠出によって上乗せされ、同プログラムの総額は約2億7,000万ドルとなる。補助金の対象は、新車で価格が5万ドルまでのもの、使用済みの電気自動車で2万5,000ドル未満のもの（それぞれ1,750ドル）だ。TeslaのModel 3およびModel Yのベース版は対象となる一方、Cybertruckやそれ以上のグレードは価格上限を超える。

ChainCatcherがGateの市場データを引用したところによると、ダウ工業株30種平均は7月13日に52,498.76で138.25ポイント（−0.26%）下落して取引を終えた。S&P 500は59.61ポイント（−0.79%）下落して7,515.78となり、一方でナスダック総合指数は408.43ポイント（−1.55%）下落して25,873.18で終了した。

月曜日（7月13日）、米国のセクターETFはまちまちの値動きとなりました。半導体ETFは4.16%下落した一方、エネルギー・セクターETFは3.03%上昇しました。グローバル・テクノロジー株式指数ETF、グローバル・エアラインETF、テクノロジー・セクターETFは最大2.88%下落しました。金融セクターETFは0.65%上昇しました。

SKハイニックスのADRは、同社が米国市場に初めて上場した後の米国での2回目の取引日に9.3％下落した。

S&P 500エネルギー・セクター（米国のベンチマーク株式指数のエネルギー部門）は昨日3.2%上昇し、2月3日以来の過去最高の1日パフォーマンスを記録しました。

Jin10によると、米国の株式指数は7月14日に下落して引けた。ナスダック総合は1.55%下落し、S&P 500は0.79%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.26%下落した。個別株では、サンディスク（SNDK.O）が12%超下落した一方、インテル（INTC.O）は6%下落、エヌビディア（NVDA.O）は3.5%下落、マイクロン・テクノロジー（MU.O）は4.3%下落した。

本日、米国の主要株価指数は下落して取引を終えました。フィラデルフィア半導体指数は4.6%下落し、ストレージ・チップ指数は6.8%下落しました。ナスダック100指数は1.8%安で、半導体関連株では下げが目立ちました。ApplovinとSanDiskは12.9%下落し、Astera Labsは12.4%下落、Arm Holdingsは7.6%下落、Intelは5.9%下落しました。 S&P 500指数は0.7%下落し、テクノロジーセクターは1.9%下落、通信セクターは1%下落しました。一方、エネルギー株は流れに逆らい3.1%上昇しました。

7月13日月曜日、米国の10年国債利回りはニューヨーク市場の引けにかけて5.23ベーシス・ポイント上昇し、4.6136%となり、終日上昇が続いた。2年利回りは5.67ベーシス・ポイント上昇して4.2647%となり、30年利回りは4.02ベーシス・ポイント上昇して5.0990%となった。2/10年の利回りスプレッドは0.448ベーシス・ポイント縮小して+34.472ベーシス・ポイントとなった。

Yonhapinfomaxによると、米ドルは7月13日〜14日（韓国時間）にかけて韓国ウォンに対し一晩で上昇し、1,496.70ウォンとなった。これは7月13日のソウル市場の日中終値が1,501.40ウォンだったことから4.70ウォンの下落である。上昇の背景には2つの大きな動きがあった。トランプ大統領がイランに対する海上制裁の再強化を発表し、米国はホルムズ海峡を通過するすべての貨物に対して20%の賠償金を徴収すると述べた。これと同時にFRBのウォラー理事が強硬（ハト派ではない）な政策姿勢を示し、最新データでコアインフレが高止まりするなら、FOMCは近いうちに金融政策の引き締めを検討すべきだとした。これらの発表により、USD-KRWは1,497ウォン付近まで押し寄せた。一方、原油価格は6%上昇し、8月渡しで1バレル当たり75〜76ドルとなった。

市場データによると、ICEドル指数は月曜日（7月13日）のニューヨーク時間の後場で、0.33%上昇し、日中高値の101.274を付けた。指数は終日V字型の反転を見せ、101.100前後で推移した後に一旦下落し、その後19:00以降に上昇に転じた。 一方、ドルは円に対して0.47%強含み、1日あたりの高値である162.48円に達し、これまでのシドニー時間の取引で一時161.63円まで下がった後に得た上昇を延長した。

先週、米国の天然ガス先物は、ペルミアン盆地での生産増加と液化天然ガス（LNG）輸出ターミナルへの流入減少により、7週間ぶりの安値まで下落した。6月下旬にはペルミアン盆地の一日あたりの生産量が230億立方フィートを超え、5月上旬以来の最高水準となる一方で、LNGターミナルへの流入量は1か月ぶりの低水準に落ち込んだ。天気予報では今後数週間、気温の上昇が見込まれており、消費者がエアコンを使用し始めることで、発電向けの天然ガス需要が増える可能性がある。

オーストラリアドルは本日の取引時間中に0.5％下落し、米ドルに対して0.6915となりました。

同施設の作業員によると、ベネズエラの最小規模の製油所であるエル・パリートは月曜日に流動接触分解（FCC）ユニットを再稼働した。日量14.6万バレルの同施設のFCCユニットは、自動車燃料の生産に不可欠だ。この再稼働は、6月下旬の地震による停電が原因で操業を停止していた製油所が再開したものである。