世界のTradFiとマクロ経済

エリ・リリーは木曜日、AtaiBeckley Inc.を1株当たり6.75ドルの現金で買収すると発表した。さらに、ATAIのうつ病の主要2プログラムに関して開発および規制上の達成に連動する1株当たり最大2.50ドルのマイルストン支払いが追加される。株主および規制当局の承認を前提に、同取引は第3四半期（Q3）に決着する見込みで、治療抵抗性うつ病を対象とする2つの後期段階プログラムにより、リリーの神経科学領域のパイプラインを強化する。ATAI株は木曜のプレマーケット取引で33%超跳ね上がった一方、Compass Pathwaysの株も7%超上昇した。買収は、4月にドナルド・トランプ大統領が大統領令で「ブレークスルー・セラピー」の指定を受けたサイケデリック薬についてFDAが迅速審査を進めるよう指示したことを背景に、サイケデリック治療に向けた規制上の勢いが高まる中で行われる。 Eli Lilly Acquires ATAI for $6.75 Per Share Plus Milestone Payments リリーは、決算時にATAIの未所有すべての株式を1株当たり6.75ドルの現金で買収す

イーライリリーによると、7月16日、製薬大手は、ATAIを1株当たり6.75ドルの現金で買収すると発表しました。加えて、2つのうつ病治療に連動するマイルストン支払いがあり、合計の潜在的な価値は1株当たり9.25ドルです。ATAIの水曜終値である5.36ドルを基にすると、この取引は72.6%のプレミアムに相当します。ATAIの株価はプレマーケット取引で33%以上急騰し、一方で、かつての主要ATAI株主であり、2026年2月時点で4.96%の持分を保有するCompass Pathwaysは7%上昇しました。なお、この取引は、株主および規制当局の承認を条件に、3四半期（Q3）に完了する見通しです。

7月16日、金融サービス委員会によれば、韓国の金融当局は、単一株レバレッジ型上場投資信託（ETF）の市場時価総額が現状の12兆ウォンから4〜5兆ウォンへ縮小し、初回上場時の水準に戻ることを見込んでいる。上級当局者は、必要現金の増加が証拠金の増額よりも大きな制約となり、その結果として需要が減少すると述べた。

7月16日のレポートで、Federated HermesのファンドマネージャーであるKaren Mannaによると、同社は、インフレが最も予測しがたいマクロ経済変数の1つである間、FRB（米連邦準備制度理事会）はおそらく現状維持を続けると見ている。2008年から2009年の金融危機後の低インフレ環境から、パンデミック後のインフレ急騰への転換は、サプライチェーンの混乱、消費行動パターンの変化、労働市場の不均衡によってもたらされた。 これらの歪みの多くはすでに薄れているものの、昨年導入された関税、高止まりするエネルギー価格、人工知能に関連する大規模な設備投資といった新たな変数が、インフレ見通しをなお不透明にしている。Mannaは、その結果は、これまでの景気循環よりも不均衡で、段階的なデスインフレ（インフレ率の低下）プロセスになる可能性が高いと指摘し、FRBの慎重でデータ主導のアプローチを裏付けた。

トルコ中央銀行のデータによると、同国の外貨準備高の合計は7月10日時点で670.12億ドルに達し、1週間前の619.5億ドルから増加しました。増加額は51.7億ドルです。

最新の市場データによると、Ark Investは水曜日（7月15日）、ARKK、ARKQ、ARKW、ARKXを通じてSpaceXの株式122,807株を購入しました。購入額は同日の終値$135.27で約$16.6百万ドルでした。買い付けは、SpaceXの株価が日中に約$132まで下落し、$135のIPO価格を初めて下回ったタイミングで行われました。株価は史上最高値である約$225から30%以上下落していました。 Ark Investはすでに、月曜日（7月13日）に約$21.3百万ドル相当のSpaceX株を取得していました。今週の最初の3つの取引日だけで、同ファンドはSpaceXのポジションを約$37.9百万ドル分積み増しました。

ドイツ銀行アナリストのサンジャイ・ラジャが7月16日の報道で伝えたところによると、英国の首相キア・スターマーは、後任に大幅に改善された経済を引き継ぐことになる。英国の5月のGDPは前月比0.1%成長し、3か月の累計成長は0.7%に達した。ラジャは第2四半期の実績を踏まえ、英国はG7各国の中で引き続き先行する可能性が高いと述べた。

Odailyによると、長信科技は7月16日、IPOおよび上海証券取引所のスター市場への上場に関する最終的なオンライン申込み倍率が約0.47141739%に達したと発表した。発行価格は1株8.66元に設定され、価格調整メカニズムが発動した後の最終的なオンライン配分は3.851億株となった。

COMEX金は本日の日中取引で1.00%下落し、現在1トロイオンスあたり$4,026.20で取引されています。

CNBCによると、SK Hynix ADRは7月14日に27%急騰し、その後7月15日に9%急落しました。こうした変動の大きさは、SK Hynix ADRに連動した5つの2倍レバレッジ商品とインバース商品が同時に上場されたことが引き金となり、資産運用会社によるプログラマティックな買いが加速したことによります。同日、オプション取引の出来高は記録的に150,000件の契約に達し、半導体ETFのSMHの取引量を上回りました。ただし、大口投資家が最大規模の7件のオプション取引を支配し、プットの買いで価格下落に賭けた一方で、個人トレーダーが上昇の勢いを後押ししました。

ロイターの調査によると、74人のエコノミスト全員が、7月23日に欧州中央銀行が預金金利を2.25%に維持すると見込んでいる。

ロイターの調査によると、74人のエコノミストのうち52人が、欧州中央銀行が2026年に再び利上げすると見込んでいる。

BlockBeatsによると、BITの市場データを引用し、7月16日の米国プレマーケット取引で半導体株は全面的に下落した。Armは4.70%下落、台湾セミコンダクタ・マニュファクチャリング・カンパニーは4.52%下落、AMDは3.25%下落、NVIDIAは1.62%下落した。 ストレージ株が下げをけん引し、Western Digitalは7.13%下落、SK Hynix ADRは6.66%下落、SanDiskは6.69%下落、Seagate Technologyは5.46%下落、Micron Technologyは4.11%下落だった。Astera Labs、Coherent、Corningなどを含む光通信セクターの銘柄も同様に弱かった。

Samsung ElectronicsおよびSK Hynixのインバース上場投資信託（ETF）は、基礎となる銘柄の急激な値動きが発生したため、15日に極端な出来高回転率を記録した。韓国取引所のデータによると、SK HynixのインバースETFの1日当たりの売買高は上場株式数の約21倍に達し、出来高回転率は約2100%まで押し上げられた。一方、Samsung ElectronicsのインバースETFの出来高回転率は約540%だった。16日にはSamsung Electronicsが6.27%上昇、SK Hynixが8.83%上昇し、そのボラティリティが引き金となって、インバース商品のリターンが急落した。2つのインバース商品の合算売買金額は、合算の時価総額の約17.2倍に達したのに対し、14銘柄の方向レバレッジ商品は約76%だった。 インバース商品、株価上昇で二桁の損失 対象となる株のインバース日次リターンを2倍（×-1ではなく「2倍のインバース」）追随する2つの個別株インバースETFはいずれも、16日に二桁の下落を記録した。SOL SK Hynix Futures Single Stoc

7月16日、バークレイズのエコノミスト、ソン・ボムギ氏によると、韓国銀行は、見通しに対する経済指標が上振れする場合、7月の利上げに続いて8月にも連続して利上げを実施する可能性があるという。エコノミストは、基準となる予測の上振れリスクを指摘しており、基準予測では10月に25ベーシス・ポイントの利上げ、そして2027年4月に最終的な追加利上げを想定している。 BOK（韓国銀行）のシン・ヒョンソン総裁は、第2四半期のGDP成長、GDI、7月CPI、韓国ウォン、輸入価格、不動産価格に注視していると示唆している。バークレイズは、総裁が「株式市場のボラティリティは実体経済への影響が小さい」との見解を示したことを指摘しており、より広範な金融安定性への懸念に反論する形になっているとしている。

U.S.バンコープは第2四半期の1株当たり利益（EPS）が1.35ドルだったと発表し、市場予想の1.28ドルを上回りました。同銀行の課税所得換算ベースの純金利収入は43.9（10億ドル）となり、コンセンサス予想の43.7（10億ドル）を上回りました。

ChainCatcherによると、TSMCは2026年Q2の純利益が2206億米ドルで、前年同期比77.4%増となり、市場予想を上回った。売上高は4020億米ドルに達し、前年同期比で36%増加した。 同社の粗利益率は67.7%で、こちらもガイダンスを上回った。 内訳としては、高度なノード（7ナノメートル以下）がウエハー売上の77%を占め、3ナノメートル工程と5ナノメートル工程がそれぞれ30%と33%に寄与した。特に2ナノメートル工程は今四半期で初めて売上を計上し、全体の3%を占めた。