世界のTradFiとマクロ経済

政府のデータによると、クウェートの消費者物価指数は5月に前月比0.07％上昇し、前年同期比では2.49％増加しました。

Guru Clubによると、イランの石油相パクネジャド氏は6月21日、合意の締結後、イランの石油産業は投資機会、技術、そして金融協力において世界最大のプラットフォームになると述べた。

MarketWatchによると、トランプ大統領は6月17日、即時停戦、ホルムズ海峡の原油輸送の再開、イランに対する米国の海上封鎖の解除、そして60日間の核協議の期間を含む米国・イランの覚書に署名した。 地政学的な緊張が緩和し、原油供給のリスクが後退するにつれて、原油価格と米国債利回りは下落し、株式にとってより緩やかな金融環境が生まれている。市場アナリストは、この合意を米国株にとっての強い買いシグナルと見ており、テクノロジーおよび再工業化関連の投資が恩恵を受けると見込まれている。

SECへの提出書類によれば、6月16日にイーロン・マスクは分割調整後の権利行使価格1株あたり23.34ドルで、テスラの株式オプション304 millionを行使しました。同日にテスラが404.66ドルで取引を終えていたため、1株あたりの利益は381.32ドルとなり、総額のペーパープロフィットは116 billionに達しました。ネット・セツルメントでは、テスラが行使コストを賄うために1,753万株を時価71.0億ドルで差し引いた結果、マスクはネットで286 million株を受け取りました。 この行使後、マスクのテスラ保有株はおよそ700 million株に達し、同社に対する19.9%の持分を占めました。これらの株式には制限があり、2028年まで売却できません。この行使は、6年間にわたる報酬をめぐる争いを終結させました。この件は、2025年12月にデラウェア州の最高裁が、当初の2018年の報酬パッケージを無効とした下級審の判断を覆したことで、正式に解決されました。

6月18日木曜日に公表されたCMEのデータによると、米国債先物の取引出来高は、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュの強硬的な発言を受けて、史上最高水準に急増した。1日で50万件超の契約が取引され、直近20日間の平均出来高の約4倍となった。7月の利上げに関する市場の織り込みは急反転し、ほぼゼロから約50%の確率へ跳ね上がった。これは、投資家がFRBの7月下旬の会合での潜在的な利上げに備えてポジションを取ったことによる。

イラン中央銀行のトップは、今後数日以内に米国との合意に到達できることを期待すると述べた。 同当局者は、原油の輸出を再開し、資源の流れを取り戻すことで、交渉に向けたより良い条件が生み出されるだろうと述べた。

イラン中央銀行の総裁によると、同国の外貨準備高は進行中の戦争期間中に45億ドル増加した。 この発言は、地域の緊張の中で経済の安定を維持しようとするイランの取り組みを反映している。

ロシアの地方当局によると、ウクライナのドローンが6月21日にロシアのクラスノダール地方にある石油ターミナルを攻撃し、火災が発生した。同じウクライナのドローン作戦は旅客フェリーも標的にしており、その結果1人が死亡した。

ドイツ銀行によると、ミクロンは8.7%上昇して6月18日に$1,133.99で取引を終え、同行は目標株価を$1,500に引き上げたことで、現行水準から32.3%の上昇余地があることを示唆している。TDコーウェンとカントー・フィッツジェラルドも同じ週にそれぞれ目標株価を$1,500に引き上げた。年初来では、ミクロンの株価は259.52%急騰し、12か月では830.87%の上昇で、S&P 500のそれぞれ9.36%と25.41%の上昇を大きく上回っている。

CoinPostによると、日本の全国商業労働者年金基金は、約1,200の中小企業メンバーを擁し、2026年度に暗号資産への投資を開始する計画だ。同基金は、分散された暗号資産ポートフォリオを保有する大手ヘッジファンドが運用するパッシブファンドを通じて、運用総資産の約1%を暗号資産に充てる。資産は約213億円を管理しており、資金調達比率は140%超を維持している同基金は、配分戦略の変化の中で通貨リスクを分散することを目指している。

CoinPostによると、日本の全国中小企業団体中央会の年金基金は、2026年度に総資産の1%を暗号資産へ配分し始めた。約1,200の中小企業（2万人以上の会員）にサービスを提供するこの基金は、複数の暗号資産を含む大手ヘッジファンドが運用するパッシブ・ファンドを通じて投資する。基金は資産配分を再構築しており、日本円へのエクスポージャーを80%から70%へ引き下げる一方で、先進国市場通貨への配分として10%を導入する。残りの5%は、通貨リスクを分散するために、新興国市場通貨、金、暗号資産で構成される。

ロイターによると、半導体製造装置メーカーのASMLは、金曜（6月19日）に、中国へ極端紫外線（EUV）リソグラフィー・システムを出荷したことは一度もないと否定した。電子メールで同社は次のように述べた。「ASMLは、中国に対してEUVリソグラフィー・システムを出荷したことはなく、また、中国に対してEUVシステム向けに特別に設計されたいかなる部品、モジュール、または機器も納入していない。」 この否定は、米国の商務長官ハワード・ルトニック氏が、EUV装置が米国主導の輸出管理に違反して中国に到達する可能性について懸念を表明したという報道の後に出された。オランダ政府も同様に、欧州のデュアルユース規制および各国の措置の下で、半導体の輸出規制を厳格に執行する姿勢を改めて強調し、「これらの規制の対象となるすべての装置、部品、技術にはライセンスが必要であり、必要に応じて介入の対象となる」と述べた。

ドイツ銀行によると、同行は米国のインフレ見通しを引き上げ、米連邦準備制度（FRB）の政策見通しを修正し、2026年には合計50ベーシスポイントの利上げを見込み、金利を4.1%まで引き上げる見通しだ。同行はまた、7月にも早期に利上げの可能性があると示唆した。

BlockBeatsが引用したGalaxy Researchのデータによると、米国の現物ビットコインETFは、6月21日時点で過去30営業日あたりの純流出が約63.5億ドルに達しており、2024年1月のETF開始以来で最大の30日間の流出を記録した。 これらのETFは6週連続で純流出が続いており、累計の純流入は約534億ドルまで押し下げられている。これは2025年10月のピークからの大幅な下落だ。ビットコインは過去1か月でおよそ17%下落し、日次の流出が加速し続ける中、約64,167ドルで取引されている。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、チャールズ・シュワブはシカゴ・ボード・オプション取引所（Cboe）との提携により、S&P 500指数でバイナリー・オプション契約を開始する。これらの契約では、指数が目標価格を上回るか下回ると現金が固定額で決済される一方、それ以外はゼロの払戻しとなり、顧客が指数のパフォーマンスについて「はい／いいえ」の予測を行える。さらに証券会社は、Cboeの「Plus Zone」機能も導入し、予測が方向性としては正しいものの目標を正確に的中できなかった場合でも、部分的な払戻しを可能にする。スポーツやエンターテインメントのイベント契約とは異なり、これらの提供は、財務的に検証可能な出来事に厳密に限定される。

6月17日、CitiのアナリストAtif Malikによると、同行はMicron Technologyの目標株価を$840から$1,200に引き上げ、2027年のEPS予想を$114.73へ上方修正し、買い評価を維持した。新しい目標株価は、今後の2027年PERが10倍であることを示唆し、現在の水準からの潜在的な上昇余地は17.6%だという。 Citiは、DRAMの平均販売価格が2026年に200%上昇すると見込んでおり、AIデータセンター需要の拡大と供給の制約が背景にあるとしている。また、世界全体のDRAMの供給不足は見通しとして5%になると予測している。同社はNAND価格が年率186%で上昇すると見ている。CitiはFY27のEPS見通しを10%引き上げた一方で、評価（バリュエーション）がアップグレード後も依然として17倍の過去3年最高値を大きく下回っているため、上昇要因はマルチプルの拡大ではなく業績によるものだと捉えている。

Guru Clubによると、現物金は本日$4,150を下回り、日中の下落率は1.46%だった。一方、銀は1オンスあたり$64を下回り、下落率は2.65%となった。ビットコインは$63,000を下回り、日中で2.64%下落し、イーサリアムやSOLを含むアルトコインも同様の動きとなった。 Coinglassのデータでは、過去24時間に暗号資産市場で12万件を超えるトレーダーが清算され、清算総額は4億6,900万ドルに達した。

G7の首脳たちは、フランスのエヴィアン＝レ＝バンで2026年のG7サミットに続いて6月17日に、北朝鮮による暗号資産の窃取やサイバー犯罪を安全保障上の懸念として挙げる地政学的声明を発表した。この声明では、デジタル・アセットに関わる犯罪行為を、国際的な安全保障とインド太平洋の安定というより広い枠組みの中に位置づけ、首脳は「北朝鮮による暗号資産の窃取とサイバー犯罪に共同で対処する必要性を改めて強調する」と述べた。公的な評価や調査によれば、国家と結びついたハッキング集団は、取引所や分散型ファイナンスのプロトコルから数十億ドルを盗んでおり、その収益は武器計画や制裁回避の取り組みを支えるために広く使われていると考えられている。 G7は北朝鮮の暗号資産窃取をインド太平洋の安全保障上の懸念に結び付けた カナダ、フランス、ドイツ、イタリア、日本、英国、米国の首脳たちは、北朝鮮による暗号資産の窃取とサイバー犯罪に対処する声明を発出した。北朝鮮はインド太平洋の章に登場し、首脳たちはその核・弾道ミサイル計画に深い懸念を表明した。声明は、国連安全保障理事会の決議の下で完全な非核化を支持することを再確認し、拉致

Bitcoin.com Newsによると、6月17日、G7の首脳は北朝鮮による暗号資産の窃盗およびサイバー犯罪を、エヴィアン＝レ＝バン（フランス）で開催された2026年のサミット後に発表された公式な地政学的声明の中で強調した。この声明は「北朝鮮による暗号資産の窃盗およびサイバー犯罪に共同で対処する必要性を改めて強調する」と直接述べた。より広いインド太平洋の安全保障枠組みの中にデジタル資産犯罪を含めたことは、各国政府が暗号資産に関わる脅威を、核拡散や制裁懸念と結びついたものとしてますます捉えていることを示している。 公開された調査によれば、Lazarusのような国家と関係のあるハッキンググループは、取引所や分散型金融（DeFi）プロトコルから数十億ドルを盗んだ。当局は、盗まれた資金の収益が兵器計画や制裁逃れの取り組みを支えると見積もっている。捜査当局は、盗難資金の流れを隠すために用いられるミキサーやクロスチェーン送金などのマネーロンダリング手法を記録している。

Odailyによると、時価総額が100億ドルを超える米国の半導体製造装置メーカー9社の株価は、年初来で75%以上上昇しており、そのうち7銘柄は倍増しています。Applied Materials、Lam Research、KLA、Teradyne、MKS Inc、Entegris、そしてOnto Innovationはいずれも100%の上昇を記録しており、AI向けハードウェア・インフラに対する需要の急増が背景にあります。