世界のTradFiとマクロ経済

7月16日のニューヨーク取引で、現物金は2.08%下落してトロイオンス当たり$3,975.93となり、6月30日の安値$3,943.29に接近した。現物銀は3.97%下落して1オンス当たり$55.5054となった一方、現物パラジウムは5.09%下落して1オンス当たり$1,254.10となった。COMEXの金先物は1.79%下落して1トロイオンス当たり$3,979.20、COMEXの銀先物は2.85%下落して1オンス当たり$55.795となった。プラチナは3.40%下落して1オンス当たり$1,621.52となった。

ジェフ・シュミッド氏（カンザスシティ連邦準備制度理事会の議長）によると、7月16日にネブラスカ州で開催された経済フォーラムで、インフレは依然として最大の懸念であり、高止まりが続いていて、連邦準備制度の2%目標を長期間にわたり上回っているという。シュミッド氏は、インフレ圧力がエネルギー価格にとどまらず、財やサービスにも広がっており、とりわけ食品価格はパンデミック前の平均を上回るペースで上昇していると述べた。さらに「われわれがインフレについて到達したい水準には、まだ達していない」と強調し、物価の上昇を引き起こしているのは供給だけではなく、強い需要だと訴えた。シュミッド氏の発言は、インフレを目標に戻すための行動に向けた準備を進めているほかの連邦準備制度関係者の見解とも一致している。

Netflixは現地時間16日に第2四半期の決算を発表しましたが、売上高が予想を下回り、時間外取引で株価が7.90%下落しました。ストリーミング企業は売上高を125.6億ドルと公表し、125.9億ドルの見込みを下回りました。一方、第3四半期のEPSガイダンス0.82ドルは、アナリスト予想0.84ドルを下回りました。同社は通期の売上高ガイダンスの範囲を507億〜517億ドルから510億〜514億ドルへと絞り込み、上限を3億ドル引き下げました。また、視聴時間のレポートの頻度を年2回から年1回へ、来年から変更すると発表しました。 Netflixは第2四半期の売上高が125.6億ドルで予想未達と報告 Netflixは16日（現地時間）のニューヨーク市場の取引終了後に、第2四半期の1株当たり利益（EPS）が0.80ドルで着地したと発表しました。これは、金融データ企業LSEGが取りまとめた0.79ドルの見積りをわずかに上回ります。売上高は125.6億ドルで、125.9億ドルの予想を下回りました。 Netflixは第3四半期のEPSガイダンスを0.82ドルに設定、見込みを下回る NetflixはEP

Netflixによると、同社は7月16日に第2四半期の1株当たり利益（EPS）$0.80、売上高$12.56 billionを報告し、EPSの予想$0.79を上回ったものの、売上高の見通し$12.59 billionには届かなかった。 同社は第3四半期のEPSを$0.82と見込み、アナリストのコンセンサスである$0.84を下回る一方、売上高のガイダンスは$13 billionで、市場の予想と一致していた。Netflixの株価は決算発表後の時間外取引で7.90%下落し、$68.48となった。

アトランタ連銀のGDPナウ・モデルによると、米国の第2四半期の経済成長見通しは7月16日に年率換算で1.7%に引き上げられました。これは、7月8日の従来見通し1.3%から0.4ポイントの増加を意味します。さらに、同モデルは実質個人消費支出の成長見通しを2.0%から2.5%に、民間投資の成長見通しを5.5%から6.0%にそれぞれ引き上げました。

データセンター企業のCsquare Inc.（CSQR）は7月16日、米国市場での取引初日に1.57%下落し、$20.67で引けた。

ベネズエラ当局によると、ベネズエラは2026年末までに日量140万バレルの原油生産を目標としている。今回の発表は、より広範な経済的圧力の中でエネルギー供給を増強する同国の取り組みを反映したものだ。

米国のマイクロキャップにおける新規株式公開（IPO）は年初来で急落しており、2026年7月中旬時点ではナスダックおよびニューヨーク証券取引所への上場は13社にとどまっている。これは、2025年7月中旬時点の約80件の上場と比べて大幅に少ない。下落の背景には、疑わしいポンプ・アンド・ダンプ（組織的な買い煽りと投げ売り）スキームに対する規制当局の取り締まりがある。この期間、マーケットでは2025年を通じて140件のマイクロキャップIPOが実施され、資金調達総額は$1.6 billionに達したが、多くが上場後に急激な価格変動を経験した。米国の規制当局および取引所は、小型株企業の上場ルールを厳格化し、潜在的な市場操作を抑えるため、値動きが非常に激しい銘柄への監視を強化している。

7月16日（木）、新興国市場ETFは2.10%下落した一方で、ゴールドETFおよびBarclaysの米国コンバーチブル債ETFはいずれも1.98%下落しました。米国原油ファンド、Nasdaq-100 ETF、関連する株価指数は1.64%から0.54%の範囲で下落しました。 一方、米国不動産ETFは2.26%上昇し、VIXコールETFは2.88%上昇しました。米ドル指数ETFも0.32%上昇しました。

ホワイトハウスの報道官カロライン・レヴィットは16日（現地時間）、「イランは米国との対話を継続しており、合意に至る意思を示している」と述べた。レヴィットは、米国・イラン交渉が行き詰まっているのかという質問に答えた記者会見の場でこれらの発言を行い、「その1時間前にドナルド・トランプ大統領とこの件について話した」とした。今回の発表は、米国と締結した了解覚書（MOU）に対するイランの違反を受けて緊張が高まる中で出された。具体的には、ホルムズ海峡でのマーチャント船への攻撃であり、これが最近の米軍によるイラン側目標への軍事攻撃につながった。 ホワイトハウスが米国・イランの対話継続を確認 レヴィットは記者団に対し、「イランはまだ米国と話しており、米国と合意に達したい意向を示している」と語った。さらに、トランプ大統領は「外交に常に前向きで、それを追求する用意がある」と強調し、「イランは大統領に対しても、取引（ディール）を望んでいるとまだ示しています。私たちはイランと話しています」と付け加えた。 報道官は、「米国民が理解すべきことは、ここ数日攻撃が起きた理由は、米国と締結した了解覚書（MOU）をイラン

CNBCによると7月15日、ウォーレン・バフェットは、市場が「投資家ではなくギャンブラー」を後押ししていると警告し、投機がバリュー投資を上回っていると述べました。バークシャー・ハサウェイの会長は「誰もが賭け（ギャンブル）を好むようになると、価値（バリュー）を見つけるのは難しい」と語りました。 バフェットは、米国市場で投機が高まっている兆候として、ゼロ日（満期まで0日）のオプション（0DTE）が個人向けオプション取引の48%を占めるようになったこと、そして5月1日時点で証拠金（マージン）残高が史上最高値の1.42兆ドルに達したことを挙げました。韓国の証券市場でも同様の傾向が見られ、7月8日には信用取引の残高が過去最高の37.2兆ウォンとなり、前年同期比で18兆ウォンの増加を記録しました。

7月16日（木）、米国の株式セクターETFはまちまちのパフォーマンスとなり、テクノロジー株が下落を主導しました。半導体ETFは3.7%下落し、テクノロジー業界ETFは2.24%下落、グローバルのテック株ETFも2.47%下落しました。対照的に、地域銀行ETFは2.82%急騰し、バンキングETFと消費財（生活必需品）ETFはいずれも少なくとも2.44%上昇しました。ネットワーク株の指数ETFは1.54%下落しました。

アルコアは第2四半期の売上高が39.7億ドルだったと報告し、アナリスト予想の40.2億ドルを下回った。

Jin10によると、原油先物は7月17日に下落した。8月渡しのWTI原油は65セント安の1バレル当たり78.95ドルとなり、0.82%下落した。一方、9月渡しのロンドンブレント原油は72セント安の1バレル当たり84.23ドルとなり、0.85%下落した。

Googleの株価は7月15日に4.4%下落し、時価総額は約2,000億ドル減少しました。

Jin10 Dataによると、米国株式市場は7月17日（木）に下落した。ナスダック総合指数は1.47%下落し、S&P 500は0.5%下落、ダウ・ジョーンズ指数は0.2%下落した。 半導体株が売りを主導し、下落した。SK Hynix ADR（SKHY.O）は13.6%安で引け、SanDisk（SNDK.O）は12.6%下落、Micron Technology（MU.O）は5.6%下落した。主要なハイテク株も下落し、Alphabet（GOOG.O）は4%超下落、Nvidia（NVDA.O）は2%超下落した。

7月16日、米国の株式市場の指数は取引終了時に下落した。S&P 500は0.6%下落し、ナスダック100は1.7%下落した。メモリーチップ指数が8%下落し、下げ幅が最大となり、半導体指数は4%下落した。ナスダック100の構成銘柄のうち、メモリおよびストレージ株が最も大きく下落した。Nebius、SanDisk、Rocket Lab、Seagate Technology、Western Digital、Astera Labsはいずれも8.8%から14.8%の範囲で下落した。Adobeは4.5%上昇し、Dekang Medicalは7.2%上昇した。

ダラス連邦準備銀行のロリー・ローガン総裁は16日（現地時間）、「金利を『控えめに高める』ことが、米連邦公開市場委員会（FOMC）の『最大雇用』と『物価安定』の目標のバランスをよりよく取る」との見方を示した。ダラス連銀のヒューストン支店で開催されたイベントで講演し、ローガンは「雇用に関する下方リスクは弱まった一方、インフレリスクは主に上向きに残っている」と強調した。今年FOMCで投票権を持つローガンは、現行の金融政策は景気を抑制しておらず、FOMCのインフレ目標を持続可能に達成するうえで課題が生じていると診断した。 ローガン、インフレリスクへの対処として『控えめな金利上昇』を主張 ローガンは、労働市場、消費、金融に関連する指標は、現行の金融政策が景気を抑制していないことを示唆すると述べた。これにより、FOMCのインフレ目標を持続可能に達成するうえで問題が生じると強調した。ローガンは、高インフレが定着すれば、それを目標水準に戻すためにより大きな金利引き上げが必要になり、その結果、労働市場のコストが増えると警告した。彼女は、今のうちに軽い引き締めを行うほうが、後で強い引き締めを行うより望まし