世界のTradFiとマクロ経済

NYMEXの銀は7月8日のインタデイ取引中に0.5％上昇し、1オンスあたり58.84ドルに達した。

韓国取引所によると、サムスン電子とSKハイニックスの株価は7月8日までにそれぞれ16.9％と21.7％下落し、合計で739兆ウォンの時価総額を失った。サムスンの時価総額は330兆ウォン減少して1,622兆ウォンとなり、SKハイニックスは409兆ウォン減少して1,480兆ウォンとなった。両社ともグローバルランキングで後退し、サムスンはトップ10から12位に、SKハイニックスは13位から16位に下落した。

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、ナイジェル・ファラージによるロビー活動が中央銀行の中央銀行デジタル通貨（CBDC）に対するアプローチに影響を与えたという主張を否定した。この声明は、ベイリーがファラージと会談し、暗号通貨を含むいくつかのトピックについて議論した後に出されたもので、今週ファラージが議会の議席を辞任したことに続くものである。ベイリーは、中央銀行は「政策決定に影響を与えようとする試みを見抜くことができる」と述べ、「ファラージ氏の介入による政策変更は一切行われていない」と確認した。この否定は、英国における金融インフラ、プライバシーの懸念、決済革新の交差点に位置するCBDC政策に対する政治的圧力への懸念に応えるものである。 ベイリー、ファラージとの会談後も政策変更なしを確認 ベイリーは、イングランド銀行のデジタルポンドに関する取り組みは独立していることを明確にした。「会談後、ファラージ氏は記者会見で、暗号通貨を含むさまざまなトピックについて議論したと述べた」とベイリーは書いた。「私は、ファラージ氏の介入による政策変更は一切ないことを喜んで確認する。」 この会談は、フ

ビジネスインサイダーによると、UBSのアナリストJay Soleは、定量的な評価指標とボラティリティパターンの分析に基づき、今後数ヶ月で市場全体を上回ると予測される4つの小売株を最近特定しました。これらの4つの株は、Under Armour（UA-US）が年初来38％上昇、Birkenstock（BIRK-US）が10％超の上昇、Boot Barn（BOOT-US）が約10％下落、そしてGroupe Dynamiteが2026年に入ってから38％下落しています。UBSは、これらの株を、エンタープライズバリュー対営業利益比率の上昇、株価収益率の高まり、日中の価格変動の大きさなど、3つの主要なテクニカル指標を用いて特定しました。Soleは、チームはBirkenstockが今後5年間で平均13％の年間売上成長を遂げ、グローバル市場でのリーダーシップを拡大すると予測している一方、Groupe Dynamiteは最近の店舗閉鎖にもかかわらず、年間18％の一株当たり利益成長を実現できると述べました。

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は今週、ナイジェル・ファラージによるロビー活動がデジタルポンドの可能性に関する中央銀行の方針に影響を与えたことを否定し、彼らの会合後に政策の変更は行われていないと述べた。ベイリーは、彼とファラージが暗号通貨を含むさまざまなトピックについて議論したことを確認したが、イングランド銀行のデジタル通貨に関する取り組みは独立しており、外部からの干渉に影響されていないと述べた。改革UKのリーダーであり、中央銀行デジタル通貨の批判者であるファラージは今週議会の議席を辞任したが、違法行為はなかったと否定した。

ジム・クレイマーは、7日（現地時間）のマッド・マネー番組で、サムスンの第2四半期の収益発表が、AIインフラからビッグテック企業へのAIリーダーシップ株のシフトを示していると分析した。彼は、これは市場のセンチメントの変化を反映しており、最近パフォーマンスが弱かった大手テック企業への買い意欲が流入していることを示していると述べた。彼は、サムスンの決算発表後に市場が全体のAI投資フローを再評価し始め、サムスンの結果を受けてメモリ半導体の需要に関する懸念が浮上したと説明した。サムスンの結果は素晴らしかったが、市場の期待には届かなかった。 サムスン、Q2営業利益は89.4兆ウォンを報告 サムスンは7日（韓国時間）に、2023年第2四半期の連結営業利益が preliminarily 89.4兆ウォン、売上高は171兆ウォンだったと発表した。クレイマーは、「サムスンの業績は素晴らしかったが、市場が期待した水準には届かなかった」とコメントし、「これによりメモリ半導体の需要に関する懸念が市場に浮上した」と付け加えた。 サムスン株、7％下落、マイクロンは4.7％下落 サムスンの株価はその日7％下落し、メモ

韓国聯合ニュースの情報によると、7月8日に米国の10年物国債利回りは4.567％に達し、5月下旬以来の最高水準となった。これは地政学的緊張とトランプ氏のイランに対する脅威が原油価格を急激に押し上げたためである。ウェストテキサス・インターミディエイト原油先物は、トランプ氏がイランのインフラに対する追加攻撃を警告した後、日中に最大8％上昇した。2年物利回りは4.199％に上昇し、30年物は5.064％に達した。トランプ氏は後に発言を和らげ、「イランとの戦争が再開するとは思わない」と述べ、利回りと原油価格は上昇分を縮小した。BMOキャピタルマーケッツのアナリスト、イアン・リンゲンは、緊張の長期化リスクが最近のエネルギー市場の動向を逆転させる可能性があると指摘した。

CNBCのジム・クレイマーによると、サムスン電子の7月7日の第2四半期決算発表は、市場のリーダーシップをAIインフラ関連銘柄から大型ハイテク株へとシフトさせた。同社は暫定的な第2四半期の営業利益を89.4兆韓国ウォン、売上高を171兆ウォンと報告した。決算発表後、サムスンの株価は7％急落し、メモリーチップのライバルであるマイクロンは4.7％下落した。クレイマーは、投資家がサムスンの結果をより広範なAIハードウェア需要の懸念のシグナルと解釈し、セクター全体の弱気を引き起こしたと指摘した。一方、資金の流れはアマゾン、グーグル、メタ、Nvidiaなどの主要なテクノロジー企業に向かい、投資家がAIサプライチェーンの期待を大手テック企業に再評価している可能性を示唆している。

ゲートマーケットのデータによると、米国株式指数先物は7月10日（木）に0.1％下落して取引を開始しました。

WTI原油先物はアジア太平洋時間の木曜日の午前に2.2％上昇して始まり、1バレルあたり75.13ドルで取引されている。これは、アメリカ合衆国がイランに対して新たな軍事作戦を行ったとの報告を受けてのことだ。

CME Fed Watchのデータによると、連邦準備制度は7月に金利を据え置く確率が69.0％、25ベーシスポイント引き上げる確率が31.0％です。9月については、金利が変わらない確率が31.1％、25ベーシスポイントの引き上げの確率が51.9％、50ベーシスポイントの引き上げの確率が17.0％となっています。

ロシアの金準備高は6月末に3,000億ドルを下回り、6か月連続の減少となったとロシア中央銀行（CBR）が発表した。CBRは先月末の金準備高を2989.9億ドルと評価している。減少は、国家資産基金からの資産売却に伴う並行取引に関連しており、3月末までに4.6兆ルーブルに達した予算赤字を埋めることを目的としていると、Freedom Finance Globalのアナリスト、ナタリア・ミルチャコワは述べている。準備資産の広範な減少は、国際制裁下でのウクライナ戦争5年目におけるロシア経済の課題を反映している。 CBRの総準備資産は7204億ドルに減少 CBRの報告によると、6月末の公式準備資産は7204億ドルで、5月の7474億ドルから減少した。同期間の外貨準備は変わらず、6月末に392.4億ドル、5月末に392.3億ドルだった。5月1日時点で、CBRは国際準備に73.9万オンスの金塊を保有していた。わずか1か月で金準備は20万オンス減少し、2026年の初めからの合計減少は90万オンスとなった。CBRの金準備は2022年3月以来最低水準に落ちた。 予算赤字と国家資産基金取引に連動した金売却 C

米ドル指数（DXY）は水曜日（7月8日）に0.1％下落し、100.99となった。これは、米国とイランの緊張からの安全資産流れを相殺する形で、ハト派的な連邦準備制度（Fed）の会合議事録が影響した。水曜日に公開された6月の連邦準備制度（Fed）の会合議事録によると、政策担当者は金利の動向について深い不確実性を示し、多くの役員は、特定のシナリオではインフレが2％の目標に向かって低下する可能性があると述べた一方、強いAI関連需要、中東の紛争、関税の影響により高止まりする可能性も指摘した。その場合、「ほぼすべて」の役員がさらなる金融政策の引き締めが必要になる可能性を示唆した。アナリストのAdam Crisafulliは、議事録は市場の予想と比較して「著しくハト派的」に聞こえたと指摘し、現在のインフレに関してはややタカ派的な表現もあったと述べた。他の通貨は上昇した。ニュージーランドドルは、ニュージーランド準備銀行が予想通り金利を引き上げたことを受けて0.4％上昇し、日本円は弱含みとなり、USD/JPYは0.4％上昇して162.62となった。

ロシア中央銀行によると、同国の金準備高は6月末に3,000億ドルを下回り、2989億9000万ドルと評価され、6か月連続の減少を記録しました。公式の準備資産の合計は、5月の7474億ドルから6月には7204億ドルに減少したと、火曜日にCBR（ロシア中央銀行）が報告しました。

金価格は水曜日の2時間以内に最大2％下落し、トランプ大統領がアンカラのNATOサミットでイランとの臨時合意は終了し、テヘランと関わりたくないと発表したことが原因だった。この発表により、数週間前に締結された4か月間の紛争終結の覚書が崩れ、原油価格は5％超上昇し、インフレ懸念が高まった。価格の動きは、イランがホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けてバーレーンとクウェートの米軍基地を標的にしたことに伴い、原油が2週間高値をつけ、米ドル指数が約1週間ぶりの高水準に上昇したことと連動している。 イラン、トランプが臨時合意を終了後、米軍基地を標的に アンカラのNATOサミットで、トランプはテヘランと関わりたくないと述べ、数週間前に締結された覚書を終了した。イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けて、バーレーンとクウェートの米軍基地を標的にした。原油価格は5％超上昇し、2週間高値をつけた。トレーダーは、対立がエネルギーコストとインフレを長期的に高止まりさせると見込んでいる。米ドル指数も約1週間ぶりの高水準に上昇した。 連邦準備理事会議事録、ウォーシュ新議長の下で金

朝鮮ビズによると、ホームプラスの再編計画は7月8日に終了し、MBKパートナーズは4,000億ウォンの偶発負債を負うことになった。これらの負債は、再編過程でMBKが引き受けた支払い保証や資本コミットメント義務に起因し、以前は休眠状態だった財務義務を実際の返済義務に変換したものである。

財務長官のスコット・ベセントは7月2日に、ドナルド・トランプ大統領の暗号資産収入に問題はないと述べました。トランプの2025年の財務申告書は、米国政府倫理局によって最近公開され、彼が暗号関連の収入から14億ドル以上を得ており、不動産収入を上回っていることを示しています。ベセントはCBSニュースのインタビューでこの発言をしました。議会の民主党は、規制緩和を推進する政権の方針と相まって、この収入を潜在的な利益相反と批判しています。 トランプの2025年財務開示書、暗号収入は14億ドル 927ページに及ぶ財務開示書は、トランプの暗号収入を主に三つの源に分けています。約6億3600万ドルは、彼の2期目就任の2日前にソラナ上で開始された公式TRUMPミームコインに関連したロイヤルティから得たものです。もう一つは、彼の息子エリックとドナルド・ジュニアと共同設立したDeFiベンチャーのワールドリバティ・ファイナンシャルからの約5億9400万ドルです。残りの1億9700万ドルは、ステーブルコインプロジェクトに関連した株式売却から得たものです。この暗号資産関連の収入は、トランプが塔、ホテル、ゴルフコース

アナリストによると、Micron Technology（MU）とSanDisk（SNDK）は7月8日水曜日に反発し、Micronは1.1％上昇して1株948.80ドル、SanDiskは6.8％急騰して1株1727.18ドルとなった。両銘柄は6月25日にピークを迎えた後、急落し、Micronは約23％下落、SanDiskはその高値から30％下落した。Futurum EquitiesのCEO、シェイ・ボルーは、この反発を「売りすぎからの反発」買いとし、メモリーサイクルのピーク到達に関する早期の利益確定懸念によるものだと説明した。 J.Gold Associatesのチーフアナリスト、ジャック・ゴールドは、Micron、SanDisk、SKハイニックス、サムスンが高性能メモリーのAIインフラ需要の主要な恩恵を受け続けているとの楽観的な見通しを維持した。「AI投資サイクル全体が崩壊しない限り、Micronが長期的に恩恵を受け続ける理由はないとは思わない」とゴールドは述べ、投資家は弱気の局面で買いのインセンティブがあると示唆した。ただし、アナリストは、AIデータセンターの展開が鈍化すれば、メモリ

HSBCのマルチアセット戦略チーム（リーダー：Max Kettner）によると、今年のグローバル市場を牽引してきた「アメリカの例外主義」取引は、第三四半期には冷え込むと予測されている。チームは株式に対してオーバーウェイトの推奨を再確認し、市場の過剰なAI投資、地政学的リスク、米国の追加利上げ、過熱したリスク志向に対する懸念が増幅されていると指摘した。さらに、リスクセンチメントとポジショニングは全体として中立のままであり、市場が後半に入る中で変化は見られないとしている。

米連邦準備制度理事会（FRB）議長のジェローム・パウエルは、7月15日に米国上院銀行委員会の前で証言します。