世界のTradFiとマクロ経済

BlockBeatsによると、ブロードコム（AVGO）はAIチップの売上ガイダンスを見誤ったことで、6月4日の時間外取引で13.78%下落した。米国の著名な株式市場アナリストで、元ゴールドマン・サックスのアジアFICC幹部であるハーマン・ジンは、調整は一時的であり基礎となるファンダメンタルズは健全だとしつつも、急激な市場の反応はAIサプライチェーン全体の脆さをあらわにしており、期待を一つでも満たせないと深刻なボラティリティが引き起こされるとコメントした。 売りが関連セクターにも波及し、ストレージ株ではMicron（MU）が2.55%下落、Western Digital（WDC）が2.05%下落したほか、Akoustis Technologies（AAOI）などの光モジュール関連銘柄は4.28%下落、Coherent（COHR）は4.65%下落した。

Bitmine Immersionは、2026年における同社最大のイーサ購入から数週間後、新たな9.50%シリーズA永続優先株（Series A Perpetual Preferred Stock）の株式300万株を提供する計画を発表した。この募集は、同社のETH蓄積戦略への資金提供を目的としており、拡大した40億ドル規模の自己株式買い戻しプログラムも支援する。Bitmineは、議長のTom Leeが「5%の錬金術」と呼ぶ手法を通じて、イーサ総供給量の5%を保有することを目標にしている。この資金調達は、最近の市場の変動にもかかわらず、イーサ蓄積への継続的な機関投資家のコミットメントを示している。5月31日時点で同社は、約108億ドル相当の5.42百万ETHを保有しており、イーサの流通供給の4.49%に相当する。 Bitmine、9.50%の優先株でETH購入を資金化 発表によれば、募集による手取金は複数の用途に用いられる可能性がある。例えば、追加のETHの取得、ステーキング基盤の拡充、運転資金ニーズの支援、そして同社の既存の買い戻しプログラムに基づく普通株の買い戻しなどが含まれる。優先

公式発表によると、Bitmine Immersionは、年利9.50%のシリーズA（永久優先株）で300万株の発行を行うために申請し、40億ドル規模のEthereum買い戻しプログラムの資金に充てる計画だ。5月31日時点で、同社は約108億ドル相当のETHを542万ETH保有しており、これはEthereumの総供給量の約4.49%に相当する。Bitmineの会長トム・リーは、流通しているETHの全体に対して5%の保有比率を目指している。資金調達には、追加のETH取得の計画、MAVANバリデーターネットワークを通じたステーキング基盤の拡充、運転資本の必要性への支援が含まれる。配当は、取締役会が宣言した場合に限り、現金で毎週支払われる。

6月3日に公表されたCMEデータによると、貴金属およびエネルギーの先物はまちまちな動きを示しました。金先物は取引件数119,880件、建玉（オープン・インタレスト）328,103件で、いずれもそれぞれ9,688件と2,051件の増加となりました。銀先物は取引42,978件、建玉103,235件で、3,564件と426件の増加を記録しました。エネルギー市場では、WTI原油先物の出来高が843,558件、建玉が2,024,216件に達した一方、ブレント原油は取引167,727件、建玉238,590件で、いずれも大幅に増加しています。天然ガス先物は取引381,902件、建玉1,665,751件で、それぞれ9,154件と1,748件の増加です。ブレント原油、天然ガス、金、銀はいずれも、取引出来高と建玉の両方が同時に増加しており、市場参加が高まっていることを示しています。（データはCMEの契約変更のみを反映しており、投資助言を構成するものではありません。）

台湾積体電路製造（TSMC）のCEOは、サブ2nmの半導体製造能力のうち30%を米国に配置するという目標の達成は、実現が難しいと最近述べました。同社の幹部は、拡張計画を妨げる主要な課題の1つとして、米国の建設作業員の人手不足を挙げました。

2026年6月4日05:00から05:15（UTC）の間に、ETHは15分以内に急落0.71%で、価格は1791.34-1805.27 USDTの範囲。値幅は1.21%。この時間帯はアジア取引セッションの序盤にあたり、市場の流動性が乏しく、価格が売り圧への反応により敏感になっている。実際にETHは当日、UTCの朝の時間帯から継続して下落し、05:15前後ではすでに当日の安値$1,717.28に到達しており、下落幅は全体で-5.28%まで拡大した。本レポートが分析する05:00-05:15の-0.71%の下落は、当日の全体的な下落トレンドにおける局所的な見せ場である。 今回の変動の主な駆動力は、ETF資金の継続的な純流出である。米国の現物ETH ETFは15営業日連続で純リデンプション（純赎回）が発生しており、ETFが発足して以来で最長の流出記録を更新した。2026年5月の月間流出規模は$4.02億ドルで、過去の単月純流出の歴代3位。機関投資家によるETFレベルでの売却が、アジアの早い時間帯に集中して放出され、直接的な投げ売り圧力を形成した。 一方で、マクロ環境も下落をさらに増幅させてい

2026年6月4日05:00から05:15（UTC）にかけて、BTCは15分の間に0.69%下落し、価格帯は63715.5-64399.9 USDT、値動き幅は1.06%だった。ビットコインは引き続きアジア取引時間の弱い地合いを維持し、日中には一度62,000ドルの節目を割り込んだ。市場のセンチメントは急速に冷え込み、ボラティリティは大幅に上昇した。 今回の変動の主な駆動力は、地政学的な紛争の激化が引き起こすマクロ面へのショックだ。6月3日に米軍がイランのアバス港を空爆した後、イスラム革命防衛隊が米軍基地へ反撃し、中東情勢は急激に悪化した。WTI原油は90ドル/バレルを突破。原油の急騰がインフレ期待を強め、FRBの利下げ観測はさらに後退し、リスク資産全体に圧力がかかっている。ビットコインと伝統的なリスク資産の連動性も高まった。 一方で、資金フローと市場構造が呼応して売り圧力（投げ）が強まった。ビットコインの現物ETFは5月15日以降、継続して純流出しており、6月3日の単日流出額は7.33億ドルに達して前週の合計を上回った。現物市場の買い需要は一時的に手薄になっている。オンチェーンデータ

The New York Timesによれば、6月4日までにホルムズ海峡を通常の航海運航に完全に回復させるには、米国とイランが停戦合意に至ったとしても、かなりの時間を要する。というのも、安全上のリスクと戦争保険のコストが大幅に上昇しており、差し当たり世界のエネルギー貿易が紛争前の水準に戻ることを妨げているからだ。

アナリストのマールトゥンがCryptoQuantのデータを引用したところによると、IBITやGBTCを含むビットコインのスポットETFは6月4日において、純資産価値に対して-5.9%のプレミアムで取引されており、これは2年ぶりの最も低い水準を示しました。

RBAのチーフであるフィリップ・ロウ氏によれば、5月以降の経済データと動向は、中銀の想定から重大な乖離を示していない。

Jin10によると、6月4日、オプション取引のトレーダーは急な円の変動に備えてヘッジを強め、2週間物のUSD/JPYバタフライ・スプレッドは2022年10月以来の最高水準に達した。この急騰は、円を支えるための日本銀行の介入の可能性や、USD/JPYが160の水準を試す中での6月15-16日の政策会合に関する市場の懸念を反映している。シンガポール華僑銀行（OCBC）のストラテジスト、Moh Siong Sim氏は、通貨ペアが160の目安に近いことと、米国と日本の金利差が拡大していることを踏まえると、介入リスクが依然として主要な注目点だと指摘した。

報道によると、日本銀行の当局者は、6月16日に終了する会合で、政策金利を25ベーシスポイント引き上げておよそ1%にすることを検討しており、今年後半にさらに引き上げる可能性もある。当局者は、実際の金利が依然として低い水準にとどまっていると考えており、インフレには上振れリスクが持続しているため、追加の利上げ余地があるとしている。 国債の買い入れ面では、来年4月から始まる現在の購入ペースを維持する必要はないと当局者は見ている。日本の国債市場の機能は改善しているためだ。政策当局者は、減額のペースを緩める、あるいは完全に停止することも検討しうる。

Gateニュース、2026年6月4日のGate公式発表によると、Gateコントラクト株式セクションは2026年6月4日14:00（UTC+8）に初回としてNOW（サービスは現在）、CRM（Salesforce）、ONDS（Ondas）、LUNR（直感的機械）、RDW（Redwire Aerospace）、URNM（Sprottウラン鉱山ETF）、XLE（S&Pエネルギー・セレクトETF）、ADBE（Adobe）の無期限先物の現物取引を開始し、1〜20倍のロングおよびショート操作に対応します。 今回の上場対象は複数の分野にまたがります。中でもNOWはServiceNowが提供するAI中枢プラットフォームであり、CRMはグローバルなCRM市場のリーダーであるSalesforceです。ONDSは産業向けの無線および防衛用ドローン企業。LUNRは世界初の商業月面着陸実装企業。RDWは米国の総合宇宙・防衛テクノロジー企業群。URNMはウラン鉱山テーマETF。XLEはS&Pエネルギー・セレクトETF。ADBEは世界トップクラスのSaaSソフトウェア企業であるAdobeです。 すべての取引ペアはUS

市場関係者によると、日本銀行は6月に利上げを検討しており、2026年の後半にもう1回引き上げる可能性もあります。

Jin10によると、6月4日（木）に中東の停戦見通しがなお不透明なままで、テクノロジー株の下落が市場心理に重しとなったことから、銅とアルミの価格は下落した。イスラエルとレバノンは条件付き停戦の条件に合意したものの、その先行きは、ヒズボラが作戦を停止するかどうかに左右される。 オランダの銀行INGのアナリストは、最近の価格変動がマクロ面のリスクに対して依然として敏感であり、中東の不確実性が逆風になっていると、レポートで指摘した。テクノロジー株の弱さはおそらく金属への圧力を強めており、韓国の総合株価指数はS&P 500が9日間の連勝を終えた後の流れを受けて、木曜日に2.6%下落した。

投資可能資産が少なくとも3,000万ドルある超富裕層は、昨年、富がほぼ10%増えたが、Capgeminiのレポートによれば、100万〜500万ドルの「隣の億万長者（millionaires-next-door）」は8%未満の伸びにとどまりました。超富裕層は、より高いリターンが期待できるプライベート・エクイティ、ヘッジファンド、そしてプライベート企業（特にAIハイパースケーラー）への投資へのアクセスが大きいため、富の格差が広がりました。この傾向は、より広い富の集中のパターンを反映しており、超富裕層は高富裕層人口のわずか1%である一方、世界の総資産の34.8%を保有しています。 超富裕層は「隣の億万長者」を資産の増加率で上回る 2年連続で、超富裕層は「隣の億万長者」よりも大きな資産の伸びを見せた、とCapgeminiの分析は述べています。このレポートは、The World Bank、Economist Intelligence Unit、各国政府の統計データを用いて、世界中の資産（純資産）を推計しており、主たる居住用不動産を除き、投資可能資産が少なくとも100万ドルの人を高富裕層として数え

6月4日に行われたTSMCの株主総会で、蔡明興（Wei Che-hwa）会長兼CEOは、人工知能の長期的な見通しに強い確信を示し、半導体における継続的な構造的需要を理由に、株主に同社の株式の購入を続けるよう勧めました。 TSMCの2025年の財務結果では、売上高が過去最高となるNT$3.8兆（約$1200億）に達し、前年同期比31.6%増となりました。粗利益率は59.9%でした。同社の株価は過去1年で150%以上急騰し、NT$950からNT$2,425へと上昇しています。配当の支払いは30%以上増加し、1株あたり少なくともNT$24となりました。先端プロセスノード（7nm以下）はウェハー販売の74%を占め、前年の69%から上昇しました。