世界のTradFiとマクロ経済

モルガン・スタンレーによると、7月10日に投資銀行はレノボグループの格付けを「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価をHK$14.20からHK$30.00に引き上げました。これは、7月8日の終値HK$22.32から約34％の上昇を示しています。アナリストのHoward Kaoは、この格上げの理由を、AI駆動の需要がメモリ市場の供給と需要のダイナミクスを根本的に変革し、レノボがより高い部品コストを顧客に転嫁しながら利益率を維持できるようになったことにあると述べました。

ロイターによると、Meta Platformsは9月にカスタムAIデータセンター用チップ「Iris」の生産を開始し、半導体装置株の上昇を牽引すると予測されている。このニュースにより、先進的なシリコンチップの製造に必要なツールを供給するApplied Materials、Lam Research、KLAなどのウェハ製造装置（WFE）サプライヤーの株価が上昇した。 シティは、ハイパースケーラーのAI投資拡大に伴い、世界のウェハ装置市場が今年の約1450億ドルから2027年には2000億ドル、2028年には2500億ドルに成長すると予測している。モルガン・スタンレーなどの投資銀行は、Metaの自社開発チップ戦略が製造装置の需要を高めるとの楽観的な見方から、装置株の目標株価を引き上げている。

Quantifi Particlesは本日、4.5977百万株を国富量子の子会社にHK$13.05で割り当てることを発表しました。これは、昨日の終値HK$15.35に対して14.98％の割引です。この割当はHK$60百万（手数料後HK$59.7百万）を調達し、発行済み株式数を0.88％拡大します。Quantifi Particlesの株価は午後早い時間帯にHK$13.89まで9.5％下落し、日中の損失は最大11.7％に達しました。Guofu QuantumはHK$2.4に1.3％上昇しました。調達資金は、インテリジェントハードウェアの調達と商業化（40％）、物理AI基盤モデルの研究開発（30％）、運転資金（30％）に充てられます。

ドイツの消費者物価指数は6月に前月比0.3％低下し、速報値と市場予想の両方と一致した最終データが示された。

Jin10によると、香港の商業スペース株は7月10日に上昇しました。Jundu Shares (02865.HK)は28％上昇し、AsiaSat (01045.HK)は16％上昇、Goldwind Science & Technology (02208.HK)は15％上昇、中国航空工業控股 (00031.HK)は10％上昇、China Technology Corp (01725.HK)は9％上昇しました。

OK Financial Groupは、韓国預金保険公社によってYebyeol Insuranceの優先入札者に選ばれ、2023年10月にグループの10年ぶりのM&A成功を果たしました。これは、韓国Citi Capitalの買収以来の初のM&A成功です。この買収は、韓国での貯蓄銀行系金融グループが保険会社を買収した初のケースとなります。Yebyeol Insuranceは、2022年4月に破綻したMG Insuranceを再構築するために、KDICの100％出資で設立されたブリッジ保険会社です。優先入札者の選定は、これまで6回の売却試みが失敗した後に行われ、OK FinancialはHeungkuk Fire & Marine、JC Flowers、Korea Investment & Securitiesを含む他の最終入札者3者と競合しました。この取引は、チェ・ユン会長が消費者向け貸付の起源や日本資本の背景に関する規制上の障壁を克服し、総合金融グループを築くという27年にわたる目標の前進となります。 KDIC、Yebyeol Insurance売却に二重路線戦略を実施 韓国預金保険公

Lance Gokongweiは、2023年7月9日付でPhilWeb Corporationの取締役に就任し、金曜日の2023年7月10日に発表されました。彼は個人名義で23億円以上を投資し、8ペソで1億5953万株の普通株と9384万株の償還可能優先株を取得し、最初の持ち分は10％ですが、すべての優先株が普通株に転換されると約15％に上昇する可能性があります。PhilWebは、この資金調達により財務基盤を強化し、取引監視、リスクスコアリング、規制遵守、データ分析、運用自動化のための人工知能対応システムの開発を進めるとしています。この投資により、Gokongwei家のゲーム事業は、セブの30億ペソのNUSTAR統合リゾートを超え、複数のライセンスを受けたオンライン運営者を支える技術インフラへと拡大します。 Gokongwei、PhilWebに23億円投資し10-15％の株式取得 PhilWebは、Susana Fong前副会長の辞任に伴い、2023年7月9日付でGokongweiを取締役に選任しました。彼の任命は、家族のJG Summit Holdingsやその子会社を通さず、個人名

ラプラーによると、実業家のランス・ゴーコングウェイは、ゲーム技術提供企業のPhilWeb Corporationに20億3,000万円を投資し、2026年7月10日に同社の取締役に選任されました。ゴーコングウェイは、1株あたり8ペソで1億5,953万株の普通株と9,384万株の償還可能優先株を取得し、当初約10％の所有権を得ることになり、優先株の完全転換により約15％に上昇する可能性があります。この資金は、PhilWebのバランスシートを強化し、取引監視、規制遵守、運用自動化のための人工知能搭載システムの開発に充てられます。PhilWebは、ライセンスを受けた運営者に対してゲームプラットフォーム、コンテンツ、コンプライアンスシステムを提供しており、ゴーコングウェイ家が支援するNUSTAR統合リゾートのオンライン運営もサポートしています。

ユンハプ・インフォマックスによると、7月10日に韓国預金保険公社は、예별손해보험（MG保険資産を保有するブリッジ保険会社）の買収に関して、交渉の優先パートナーとしてOKファイナンシャルグループを選定しました。これは、2022年4月にMG保険が問題のある金融機関に指定されて以来、6回の失敗を経て初めての入札成功です。 これは韓国の預金銀行系列の金融グループによる保険会社の買収としては初めてであり、OKファイナンシャルにとっては、10年前に韓国シティグループキャピタルを買収して以来の大規模なM&A成功となります。

Jin10によると、7月10日22:00（北京時間）に満期を迎える主要な外国為替オプションにはEUR、GBP、JPYの契約が含まれています。名目価値が10億ドルを超えるストライク価格が5つあり、積極的なリスク管理が必要です。

フォーチュンによると、Cathie WoodのARKインベストメントは、先月の会社のIPO後にSpaceXの株を約700万ドル分購入しました（現地時間8日）。ARKはアリババの保有株を売却して資金を調達しました。SpaceXの株価は9日に152ドルで終わり、ピークの225ドルから下落しましたが、ARKは最良の場合、2030年までに同社の評価額が3.1兆ドルに達すると予測しています。 ARKイノベーションETFはSpaceXの株を178万株、約2億6600万ドル分保有 ARKインベストメントのイノベーションETFは、最近の購入後、SpaceXの株を178万株、約2億6600万ドル分保有しています。SpaceXは同ファンドの7番目に大きな保有銘柄で、総資産の4％を占めています。ARKはIPO当日に約330万株を上場投資信託を通じて購入し、上場直後の最初の大規模売却時には3,200万ドル相当の株式を買い増ししました。 ARKはSpaceXが2030年までに3.1兆ドルの評価額に達すると予測 ARKの積極的な投資戦略は、2026年のフラッグシップレポート「Big Ideas」に裏付けられていま

ファイナンシャルニュースによると、7月8日にキャシー・ウッド率いるARKインベストメントは、アリババのポジションを売却して資金を調達し、約700万ドル相当のSpaceX株を追加購入しました。ARKの主力イノベーションETFは現在、178万株のSpaceX株を保有しており、その評価額は2億6600万ドルで、総資産の4%に相当し、ファンドの7番目に大きな保有銘柄となっています。ウッドは昨年、アリババへの投資を再開しましたが、その後再びエクスポージャーを減らし、このSpaceX購入に充てました。

韓国住宅金融公社（KHFC）は、7月10日に8つの償還期間にわたる49兆ウォンの住宅ローン担保証券（MBS）を成功裏に販売し、長期間にわたる部分販売の失敗後初めての完全販売を達成しました。これは、韓国の債券市場のボラティリティが緩和され、USD/KRW為替レートが1500ウォン付近で安定し、株式市場の変動も収まったことを背景としています。KHFCは近月、信用市場全体の投資家心理の弱まりにより繰り返し部分販売の失敗に直面していましたが、今回の完全販売は公共住宅金融機関にとって大きな転換点となります。 KHFC、8つの償還期間にわたる49兆ウォンのMBSを販売 7月10日の投資銀行業界の情報筋によると、KHFCは49兆ウォンの一般タイプMBS発行の全償還期間において、募集額を超える入札を受け付けました。償還期間別の内訳は以下の通りです：1年 300億ウォン（国債＋31bp）、2年 1200億ウォン（＋30bp）、3年 1300億ウォン（＋33bp）、5年 500億ウォン（＋37bp）、7年 300億ウォン（＋60bp）、10年 500億ウォン（＋65bp）、20年 500億ウォン（＋58b

フェデラル・ヘルメスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、フィル・オーランドによると、連邦準備制度理事会は投資家の期待が高まる中でも、7月に25ベーシス・ポイントの利上げを行う可能性は低いとしています。オーランドは、連邦準備制度理事会は一時的なエネルギー供給のショックとみなすべきものを無視し、金利を据え置くべきだと述べました。ロンドン証券取引所グループのデータによると、通貨市場は現在、7月に25bpの利上げが起こる確率を22％と見積もっています。

香港経済新聞によると、香港の株式市場は7月10日の午後取引で上昇を続けた。ハンセン指数は341ポイント（1.42％）上昇し、午後1時24分時点で24,371となった。総合指数は104ポイント（1.31％）上昇し、8,102に達した。一方、テクノロジー指数は83ポイント（1.76％）上昇し、4,814となった。主要なハイテク株が上昇を牽引し、Alibabaは3.1％上昇、Xiaomiは4.2％上昇したが、AI関連株は下落した。ZhiPuは12％下落し、MiniMaxは最近の資金調達発表を受けて12.9％下落した。

韓国経済テレビによると、SKハイニックスのアメリカ預託証券（ADR）は、今夜（7月10日）の米国取引所上場を前に、149ドルで価格設定された。この価格は国内の韓国株式水準を上回っており、米国市場での潜在的なプレミアム評価に市場の注目を集めている。

韓国預金保険公社（KDIC）は7月10日、OK Financial GroupがYebyeol Insuranceの買収に関する優先交渉パートナーに選ばれたと発表しました。KDICは、6月30日の締め切りまでに受け取った最終入札提案4件を評価した結果、韓国投資・金融ホールディングスと興国火災海上保険も含まれていたと述べました。これにより、KDICはOK Financialに対して買収交渉と株式購入契約締結を進めるための独占交渉期間を付与します。

外国の高頻度取引（HFT）企業は、韓国取引所が10日に発表したデータによると、上場以来前日までの期間において、サムスン電子やSKハイニックスを追跡する上位4つの単一株レバレッジETFの取引量の36.9％から49.9％を占めている。金融業界の関係者は、これらの外国HFTが市場のボラティリティを増幅させる重要な要因であると指摘しており、これらのトレーダーは証券会社を通じてETFの新規発行や償還の権利を行使できるため、市場形成義務を負う国内の流動性提供者とは異なると述べている。議論は、外国HFTの新規発行・償還権限を制限することが、これらの商品の極端な価格変動を抑制するかどうかに集中している。 外国HFTが単一株レバレッジETFの取引量を支配 韓国取引所のデータによると、サムスン電子とSKハイニックスの取引量が最も多い4つの単一株レバレッジETFにおいて、外国人の取引は上場以来前日までの期間において、総取引量の36.9％から49.9％を占めている。業界筋の推定では、この外国人取引の大部分は証券会社が提供するDMA（ダイレクト・マーケット・アクセス）ラインを利用したHFT企業によるものとされる

韓国証券業界のアナリストによると、投資のローテーションは2026年後半に広がると予測されており、半導体大手から下流のサプライヤーやより広範なセクターへと移行すると見られている。半導体事業の状況は安定している一方で、半導体材料、部品、設備サプライヤーの相対的な投資魅力が高まっている。ローテーションは造船、防衛、原子力、金融、電力インフラ、消費者株へと拡大すると予想されている。