世界のTradFiとマクロ経済

京東の株は市場の注目を集めており、コストコ（NASDAQ：COST）と京東は8月3日に同時に、戦略的提携を正式に深化させると発表した。京東はCostcoの中国における唯一の公式ECパートナーとなる。Costco公式のフラッグシップストアは5月下旬に京東へ出店し、2か月以内にファン数が22万人を突破、累計訪問数は3,000万回に達した。 提携のコアデータ：Costcoフラッグシップストアが5月下旬に京東へ出店 京東のブラックボード（京東黒板報）が開示したデータによると、Costco公式フラッグシップストアは2026年5月下旬に出店してから2026年8月までの2か月間における主要データは以下のとおり。 フラッグシップストア出店時期：2026年5月下旬 ファン数：22万人+（2か月以内） 累計訪問数：3,000万回 掲載商品数：約700商品 注目商品：コークラン（Kirkland Signature）傘下の各種ナッツなど。高い人気により、品切れが繰り返し発生 非Costco会員でも京東のフラッグシップストアで一部の人気商品を購入できる。年会費299元のCostco実店舗会員は、オンライン・プ

Guru Clubによると、8月3日、SHIBORの金利はまちまちな動きを見せました。オーバーナイトSHIBORは0.3ベーシスポイント上昇して1.4130%となり、7日物SHIBORは2.2ベーシスポイント低下して1.4310%となりました。3か月物SHIBORは1.4300%で横ばいでした。

News1および韓国取引所のデータによると、外国人投資家は5月から7月にかけてKOSPIで103.2兆ウォンを純売却した一方、個人は82.9兆ウォンを純買いし、機関投資家は18.3兆ウォンを買い越した。しかし、7月下旬に個人の買いの勢いが急激に悪化し、市場は再び外国人投資家のフローへの依存に戻った。 個人は7月24日までに10.8兆ウォンを買ったが、最終5取引日で5.4兆ウォンの純売りに反転した。7月28日のサーキットブレーカー発動後、KOSPIが10%下落しても個人はなお4.3兆ウォンを純買いしていたが、その後さらに5.98%下落して7月29に別のサーキットブレーカーが発動されると、個人は2兆ウォンの純売りへ切り替えた。みらいアセット証券は、外国人投資家の資金フローが現在では指数の方向性を決めており、市場の回復スピードやセクターの見通しは外国からの資金流入に左右されると指摘した。

Apple（NASDAQ：AAPL）の株価は、FY2026第3四半期決算（2026年6月27日まで）発表後に下落した。主因はサービス部門と中国市場の売上が市場予想を下回ったこと。通期売上は1,094.2億ドルで前年比16%増、市場予想の1,086.5億ドルを上回った。Q4 FY2026のガイダンス：売上は前年比9%–11%増、iPhoneの成長は約15%。 Apple Q3 FY2026の全体業績：売上1,094億ドル、前年比16% AppleのFY2026第3四半期の全体売上は1,094.2億ドルで、前年比16%増。市場予想の1,086.5億ドルを上回った。EPSは2.02ドルで前年比29%増と、市場予想の1.89ドルを上回った。うち0.11ドルは関税還付によるもの。還付を除いた調整後EPSは1.89ドル。総利益率は50.1%。関税還付が約2ポイント寄与し、還付を除いても粗利益率は分析家予想の47.9%を上回っている。 iPhoneと各製品の業績：iPhoneは前年比22%増、ユーザーベースが過去最高 各製品の本四半期売上は以下の通り： iPhone：543億ドルで前年比22%増、予

サムスン重工業は3日、欧州の船主から原油運搬船2隻の2,6800億ウォンの契約を確保したと明らかにし、納入は2029年8月までに予定されている。この契約により、サムスン重工業は翌年の商船受注目標を前倒しで達成した。同社のサムスン重工業の当年の累計商船受注は34隻で評価額は58億ドルとなり、目標の57億ドルに対して102%を達成した。韓国の造船会社は、グローバルな造船市場で受注獲得戦略を継続して実行している。 サムスン重工業、2026年の商船受注で34隻を達成 サムスン重工業の当年の累計商船受注は34隻で、58億ドル相当となり、目標の57億ドルに対して102%を達成した。内訳は、液化天然ガス（LNG）運搬船14隻、エタン運搬船2隻、ガス運搬船4隻、コンテナ船2隻、原油運搬船12隻である。 サムスン重工業製の原油運搬船 [出典：サムスン重工業] オフショア部門に2基の浮体式LNG生産設備（FLNG）を含めると、サムスン重工業の当年の累計受注額は102億ドルに達し、年間目標の139億ドルに対して73%を占めた。 サムスン重工業、収益性重視の選別的な受注戦略を計画 サムスン重工業は、収益性を重

Odailyによると、長信科技の株価は本日の取引時間中に下落から反転し、55.17元まで上昇した。株価はそれ以前に下落しており、その下げ幅は最大5%に達していた。

ロビン・ブルックス氏（ゴールドマン・サックスの元外国為替アナリスト）によると、8月2日に発表された米日通貨介入は、円安の弱まりを覆すうえで効果は限定的だという。ブルックス氏は自身のブログで、介入は一時的に通貨を安定させる可能性はあるものの、構造的な原因には対処できていないと指摘した。その原因とは、日本の高い政府債務と、ソブリン債の利回りが人為的に抑えられていることだ。日銀による国債の買い入れが金利を不自然に低く保っているため、財政上の圧力が外国為替市場にしわ寄せされ、円の減価（円安）につながっているという。ブルックス氏は、1月や4月29日に行われた同様の過去の介入でも、短期間の反発があっただけでその後円が下向きのトレンドを再開したことから、今回の介入も同じ結果になる可能性が高いと述べた。

[010140] Yonhapinfomaxによると、韓国のサムスン重工業は8月3日、欧州の船主からオイルタンカー2隻を2680億ウォン（約2,060万ドル）で確保した。納入は2029年8月までに予定されている。 この受注により、サムスンの今年の累計商用造船受注は34隻、計580億ドルとなり、年次目標の570億ドルを102％上回った。造船所の総合オーダーブックは、2つの浮体式LNG（液化天然ガス）生産設備を含め、年初来で計1020億ドルとなっており、年間目標1390億ドルの73％に相当する。

韓国取引所によると、KOSDAQの時価総額は、単一株レバレッジ型の上場投資信託（ETF）の発行後、約2か月で275兆ウォン（約2120億米ドル）減少した。7月30日時点で指数はそれまでの半分程度まで下落しており、個人投資家の資金流出と取引活動の低下が背景にある。

韓国取引所（KRX）によると、国民年金基金は7月に株式で9905億ウォンの純買いを行った。市場で懸念されていた大規模なリバランス（資産再配分）に伴う売りの発生とは逆の動きだ。同基金は、年初来のKOSPI上昇を受けてリバランス圧力に直面していたにもかかわらず、市場が下落した局面ではアグレッシブに買いを入れ、指数が最大10%下落した7月28日〜31日の間に株式でほぼ1兆ウォンを積み増した。 主な買い付けは、SKハイニックス（1.38兆ウォン）、SKイノベーション（2838億ウォン）、TIGER 200 ETF（2607億ウォン）、Celltrion（1982億ウォン）、Samsung Biologics（1811億ウォン）だった。大信証券のアナリスト、イ・ギョンミン氏によれば、同基金の国内株式の資産配分は7月末時点で23.9%に到達しており、現在の戦略的資産配分ガイドラインに基づけば、最大で87.9兆ウォン（※原文は「87.9 trillion won」）まで買い付け余力があるという。

Guru Clubによると、尿素先物の期近（メイン）契約は8月3日に4％超下落し、1トン当たり1,661元で取引されています。

ミレアアセット証券のデータによると、3日の午前、ミレアアセット証券の上位成績投資家はSKハイニックス、サムスン電子、LGエレクトロニクスをネット買い越した。直近1か月のリターン上位1%の投資家は11時時点でSKハイニックスを最も多く買い、次いでサムスン電子、LGエレクトロニクスだった。こうした買いは、3日にSKハイニックスとサムスン電子の株価が急落した流れを受けて行われたもので、両銘柄は前月31日に25%以上急騰していた。 SKハイニックスとサムスン電子は前回の急騰の後に下落 韓国取引所によると、SKハイニックス株は3日に108,000ウォン（6.29%）下落し、161万ウォンとなった。同日、サムスン電子は17,500ウォン（6.67%）下落し、24万5,000ウォンとなった。両銘柄は前月31日に25%超の上昇を記録しており、SKハイニックスは日次の価格制限に到達し、KOSPIの上昇をけん引した。市場アナリストは、前回の急騰を、米国での大型テックの好決算、AI投資拡大への期待、デレバレッジ完了、そして過度な割安感の認識などが組み合わさった結果だとした。 LGエレクトロニクス、記録的なQ

S-Oilは3日に行われた同社の第2四半期決算説明会で、企業間の利害の違いが、政府の石油化学の再編計画の最終化を遅らせていると述べた。同社は、Shaheenプロジェクトが非常に低コストであるため高い競争力を有し、再編に含めることについて業界の同業他社から批判されている既存施設とは差別化されていると強調した。S-Oilは第2四半期の在庫評価益として₩113.7 billionを計上したと報告し、主に潤滑油の基油によるものだと説明した。また、現在コミッショニング（試運転）中のShaheenプロジェクトは、当初予定どおり来年初めに商業運転を開始すると改めて確認した。これらの発言は、政府が、容量調整を連携させることで韓国の石油化学セクターの競争力を強化しようとする取り組みが進行する中で出たものだ。 S-OilはShaheenプロジェクトの商業運転開始時期を再確認 S-Oilは、Shaheenプロジェクトが現在、プロセスユニットごとのプレコミッショニングおよびコミッショニングを実施していると確認した。同社は、来年初めの商業運転達成に向けて、第2四半期後半に予定しているスタートアップを中断なく進め

YonhapInfomaxによると、S-Oilは8月3日に2026年の第2四半期の売上高が11.34兆ウォン、営業利益が9650億ウォンだったと報告した。石油化学部門は4480億ウォンの損失を計上した一方で、潤滑油セグメントは過去最高の利益である477.4十億ウォンを達成し、精製における在庫関連要因などによる下落を相殺した。 同社は主力のシャヒーン計画を推進しており、総額9.3兆ウォンの投資で2027年初頭の商業運転開始を目指している。この計画により年間石油化学の生産量が320万トン追加され、部門のポートフォリオ比率は12%から25%へと拡大される。原油を石油化学の原料に直接転換するための独自TC2C技術を用いることで、この施設は化学収率70%を実現し、従来プロセスと比べて資本および操業コストを30〜40%削減する。

8月3日にS-Oilが実施した第2四半期の決算説明会によると、韓国の石油会社は、シャヒーン・プロジェクトが2027年初めに商業運転を開始する見通しであることを確認した。現在、予備試験およびコミッショニング（システム試運転）テストが進行中だ。同社は、後半に予定される起動（スタートアップ）を支障なく完了させることを目指している。 S-Oilは、第2四半期の在庫評価益が1137億ウォンだったと報告した。内訳は主に潤滑油部門によるもので、第1四半期の6000億ウォンから大幅に減少している。要因は国際原油価格の下落だ。

マイケル・セイラー（戦略部門の議長）は8月1日（現地時間）に、同社のビットコイン売却の認可は新しいものではなく、デジタル・クレジット・キャピタル・フレームワークの一環として6月29日に発表されたと明らかにした。この説明は、7月30日（現地時間）のStrategyのQ2決算発表後に、同社が新たに50億ドル規模のビットコイン売却計画を導入したのではないかという報道が出たことを受けて行われた。セイラーは、ビットコインの売却と売却上限の拡大に関する最近の主張は、以前に公表された情報を新たな出来事として誤って伝えていると強調した。 セイラーはXに「Strategyは資本運用の枠組みの一環として6月29日にこの認可を発表した。ここで示された目的のためにBTCの売却を可能にするものであり、義務ではない。新たな認可は発表されておらず、当面の間は時間の経過とともにビットコインの純買い手であり続けると見込んでいる」と投稿した。 この説明は、Q2決算発表後にStrategyが新たに50億ドル規模のビットコイン売却計画を導入したとする幅広いメディアの解釈に対応するものだった。一部報道では、同社がビットコインの

Michael Saylor氏（MicroStrategyの戦略議長）によると、8月1日に幹部が、最近の報道が同社のビットコイン売却計画を新たな展開として誤って伝えていたと明確にした。Saylor氏は、MicroStrategyが6月29日にデジタル・クレジット・キャピタル・フレームワークを発表したと述べた。同フレームワークは、特定の目的のためのBTC売却を「許可する」ものであり、「義務づける」ものではない。目的には、USD準備金の再構築、優先株の買い戻し、株式の買い戻しが含まれる。 このフレームワークは、総資本配分として最大51億ドルを認めるものであり、新たに承認された売却上限ではない。Saylor氏は、同社はビットコインを売却する必要がなく、今後も時間の経過とともにネット買い手であり続ける見通しだと強調した。この明確化は、7月30日にMicroStrategyの第2四半期決算リリースが出された後、6月の発表を新たな承認として解釈したメディア報道を受けたものだ。

テックジャーナリストのMark Gurmanは8月3日に、Appleが公開予定のiPhoneモデルについて、価格が100〜200ドル引き上げられる見通しだと伝えています。Gurmanは、この値上げの背景として、メモリチップとプロセッサの不足、新しいカメラシステムにかかるコスト増（iPhone 18 ProおよびPro Maxモデル）、そして初の折りたたみiPhoneに採用されるプレミアムなデザインを挙げています。折りたたみiPhoneの開始価格は、少なくとも2,000ドルになると予想されています。

Palantir Technologies, Inc.（PLTR）の株価は、月曜の前に行われる時間外取引で1.5%上昇した。投資家は、同社の第2四半期決算の発表を待っている。株価は、直近の四半期で業績が好調だったにもかかわらず、昨年11月の過去最高値から41%下回ったままだ。アナリストは、第2四半期の売上高が18.1億ドルに達し、前年比81%増になると予想している。調整後利益は1株当たり0.35ドルで、116%増になる見込みだ。株価は、過大評価への懸念や、AnthropicやOpenAIのようなAI企業からの競争激化により下押し圧力がかかっている。加えて、投資家Michael Burryが昨年11月に会計上の懸念を理由に開示したショートポジションも影響している。 アナリストはPalantirの第2四半期売上高を18.1億ドルと予測 アナリストは、Palantirの第2四半期売上高が前年比81%増の18.1億ドルに跳ね上がると予想している。これは、同社が売上成長率80%超を記録するのが2回目の水準になるという。調整後利益は1株当たり0.35ドルで、116%増とされており、同社の最終利益が

市場データによると、韓国の個人（リテール）投資家が米国株を購入したことで、7月の純資金流入は46億ドルに達し、6か月で最も高い水準となった。 この急増は、国内投資口座の導入を受けて4月と5月に流入が減速したことに続く。 韓国の株式市場での最近のボラティリティ（変動の大きさ）を背景に、投資家が海外株へと関心を移したことで、米国株の購入が増えている。